ОПЕК официально «призналась», что пока не может дать исчерпывающие рекомендации, что же делать дальше и какова будет дальнейшая политика организации на фоне всё не утихающей пандемии. Был определён период в 2 недели, в течение которых ОПЕК всё-таки надеется на прояснение ситуации.
Не совсем понятно, на какое прояснение надежда. Ведь Соединённые Штаты уже однозначно заявили – помощи компаниям страны ждать нечего после 31 декабря. С большой вероятностью можно сказать, что до конца года начнётся вакцинация, по меньшей мере – в России. А в целом тенденция уже определилась – многие организации и страны переносят свои очные мероприятия на апрель, вот и «срок надежды» существенного прогресса в борьбе с коронавирусом.
У ОПЕК свой взгляд пока не определён, и странам приходится строить планы самостоятельно, кто во что горазд. А планы однозначно указывают, что по миру медленно, но верно происходит выход из соглашения по ограничению добычи.
Данные за последние 2 месяца
В октябре страны ОПЕК исполнили сделку по снижению добычи на 105%, страны не-ОПЕК - на 96%. Таким образом, страны ОПЕК снизили добычу на 240 тыс баррелей в сутки больше, чем предполагалось, а не-ОПЕК добыли на 110 тыс больше, чем должны были.
В целом, сокращение составило 7,8 млн к референтным уровням, на 130 тыс больше, чем предполагалось по квотам, общее исполнение - 101% против 102% в сентябре. Эти расчеты не учитывают компенсации ранее несокращенных объемов.
В сентябре Саудовская Аравия увеличила экспорт на 1,6% относительно августа, при этом добыча практически не изменилась.
Объем экспорта поднялся до 6,066 млн баррелей в сутки по сравнению с 5,968 млн в июле. Сокращение относительно сентября 2019-го составило 9%.
Добыча нефти Саудовской Аравии в сентябре составляла 8,982 млн против 8,984 млн в августе. При этом в годовом выражении показатель упал на 1,6%.
Ирак в сентябре увеличил экспорт нефти на 0,9% относительно августа - до 3,05 млн, добыча выросла на 0,6% и достигла 3,6 млн. По сравнению с сентябрем 2019-го экспорт упал на 23,2%, добыча - на 22,1%.
Производство в Венесуэле выросло до 397 тыс против 396 тыс в августе. Год назад здесь добывалось 749 тыс.
США в сентябре нарастили добычу нефти на 1,5% - до 10,737 млн баррелей в сутки по сравнению с 10,579 млн в августе. За год показатель упал на 14,1%.
Экспорт американской нефти, по расчетам организации, в сентябре составлял 2,956 млн б/с против 3,253 млн б/с месяцем ранее (снижение на 9,1%) и 3,092 млн б/с в том же месяце 2019 года (сокращение на 4,4%).
Ливия увеличила добычу нефти до 1,25 млн. При этом глава структуры Total на Ближнем Востоке и в Северной Африке - Total Exploration and Production - выразил желание расширить инвестиционную базу Total в Ливии и увеличить объемы добычи в стране.
Пока Ливия освобождена от обязательств сокращать добычу нефти вместе со странами ОПЕК+ из-за проходивших в стране военных действий. Глава местной добывающей компании в начале ноября заявил, что страна будет готова присоединиться к сделке ОПЕК+ только при достижении стабильного производства на уровне 1,7 млн баррелей в сутки.
Добыча нефти Ливии до военного кризиса составляла 1,1-1,2 млн, а в начале 2020-го упала ниже 100 тыс. В октябре, по данным ОПЕК, производство нефти в стране составляло 450 тыс. В начале ноября было сообщение, что объём перевалил за 1 млн. После заключения перемирия в сентябре сообщалось о планах по увеличению нефтедобычи до рекордного уровня в 1,3 млн баррелей в сутки.
Запасы в США
Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 769 тыс баррелей - до 489,475 млн. Товарные запасы бензина увеличились на 2 млн 611 тыс – до 227,967 млн. Коммерческие запасы дистиллятов снизились на 5 млн 216 тыс - до 144,073 млн. Снижение дистиллятов происходит 9-ую неделю подряд, с недели, начавшейся 14 сентября, и составило уже 32 млн 233 тыс баррелей.
Эксперты ожидали увеличения запасов нефти на 1 млн 600 тыс, роста запасов бензина на 800 тыс и снижения запасов дистиллятов на 1 млн 500 тыс баррелей.
Отдельно по России
Среднесуточная добыча нефти с конденсатом в России за 15 дней ноября составила 1 млн 365,5 тыс тонн, это на 1,9 тыс тонн больше, чем в октябре (на 0,1%). В сентябре среднесуточная добыча конденсата составила 100,6 тыс тонн, его производство с августа снова вышло на положительную динамику к уровням 2019-го. Обычно производство конденсата в осенние месяцы начинает расти вместе с добычей газа, спрос на который увеличивается с наступлением холодов.
Таким образом, если предположить, что в ноябре Россия как минимум не снизила добычу конденсата, добыча исключительно нефти за 15 дней ноября может составить 1 млн 265,5 тыс тонн в сутки. Исходя из доступной статистики, добыча нефти в сентябре составляла 1 млн 254,5 тыс, в августе – 1 млн 249,7 тыс.
По условиям сделки ОПЕК+, Россия с августа по декабрь должна добывать не больше 9 млн баррелей нефти в сутки.
Как ранее заявлял вице-премьер правительства России Александр Новак, бывший до этого министром энергетики, в августе Россия исполнила обязательства по снижению добычи нефти в рамках договоренностей ОПЕК+ на 98%, значит, добыча составляла около 9,04 млн баррелей в сутки. Такой уровень исполнения мог бы быть достигнут при использовании среднего уровня баррелизации по нефти в 7,23. Таким образом, добыча нефти России в 1-ой половине ноября может составлять 9,15 млн, а исполнение сделки - 93%.
По расчетам «Интерфакса», в октябре Россия исполнила сделку также на 93%. По оценке МЭА, в октябре Россия чуть ухудшила исполнение договоренностей - до 95% по сравнению с 96% в сентябре.
Но геологоразведка не утихает и даёт устойчивый рост
Геологоразведочная активность в мире в 2020-ом находится на устойчивом уровне несмотря на опасения по поводу пандемии. По подсчетам консалтинговой Rystad Energy, с начала года операторы уже заявили об открытии запасов на 8 млрд баррелей нефтяного эквивалента, а до конца года объем может вырасти до 10 млрд.
Аналитики замечают, что наличие еще не подсчитанных запасов - таких как дополнительные запасы на месторождении Сакарья у берегов Турции – точно превысит минимум 2016 года в 7,7 млрд.
В промежуточной сумме открытых запасов в 8 млрд (по октябрь включительно) 46% приходится на газ, а остальное - на жидкие углеводороды. Из 73 новых месторождений 36 открыты на суше и 37 на море.
Россия лидирует по объему открытого - 1,509 млрд - главным образом благодаря вкладу «Газпрома» - 1,304 млрд. На 2-ом месте Суринам с 1,39 млрд (нефть), на 3-ем - ОАЭ с 1,1 млрд баррелей (газ). Помимо «Газпрома» в зачете компаний в лидерах также Total и Apache с открытиями на шельфе Суринама.
Продолжение истории с акциями Saudi Aramco
Нефтяная госкорпорация Саудовской Аравии Saudi Aramco готовится к размещению долларовых еврооблигаций. Компания рассматривает возможность размещения 5 траншей евробондов: со сроком обращения 3 года, 5 и 10 лет, а также 30 и 50 лет.
С понедельника, 23 ноября, Saudi Aramco начнет серию телефонных конференций с инвесторами в рамках подготовки сделки. Организаторами размещения назначены Citi, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley, NCB Capital, BNP Paribas, BofA Securities, Credit Agricole, First Abu Dhabi Bank, MUFG, SMBC Nikko и Societe Generale.
Последний раз Saudi Aramco выходила на международный долговой рынок в апреле 2019-го, разместив 5 траншей евробондов на $12 млрд. Сделка вызвала ажиотажный спрос среди инвесторов, в ходе сбора заявок спрос на долговые бумаги компании превышал $100 млрд.
В конце 2019-го Saudi Aramco, на 100% принадлежавшая государству, провела первичное размещение своих акций на местной бирже Tadawul.
Объем предложения составил 3 млрд акций - 1,5% капитала. В январе 2020-го последовало дополнительное размещение еще 450 млн акций. В итоге общий объем размещения достиг рекордных для мирового рынка IPO $29,4 млрд.
А тут некстати возможный демарш ОАЭ
Объединенные Арабские Эмираты повысили напряженность в отношениях со своими нефтяными союзниками - Саудовской Аравией и Россией, государство рассматривает идею выхода из ОПЕК+. Хотя эта информация исходит и не от официальных представителей ОАЭ.
Аналитики в недоумении: «Это необычный шаг, поскольку ОАЭ долгое время избегали публичных конфликтов, предпочитая решать споры за закрытыми дверями, не привлекая внимания. Неясно, является ли предупреждение о возможности выхода из альянса маневром для того, чтобы подстегнуть переговоры об уровне добычи, или действительно рассматривается в рамках обсуждения политики».
Напряженность между Саудовской Аравией и ОАЭ росла с конца лета, когда ОАЭ увеличили добычу нефти сверх квоты, предусмотренной в соглашении ОПЕК+, что вызвало предостережения. Теперь ситуация усугубилась на фоне усиливающегося недовольства ОАЭ распределением квот - правительство страны считает его несправедливым.
Отмечается также, что сообщения о выходе ОАЭ из ОПЕК+ появились в очень проблемной ситуации - на фоне пандемии, угрожающей спросу, любые разногласия в альянсе могут ухудшить ситуацию на нестабильном нефтяном рынке.
