Стремительное падение цен на нефть вынудило французскую нефтегазовую Total к немедленным действиям - компания снижает капитальные вложения на $3 млрд, а это 20%. Таким образом, в 2020-ом инвестиции компании составят не более $15 млрд, причём инвестиции – короткие с возможностью быстрого возобновления.
Кроме того, Total собирается в 2020-ом снизить и операционные затраты до $800 млн вместо ранее объявленных $300 млн. Будет приостановлена программа выкупа собственных акций на $2 млрд на 2020-ый – она была рассчитана на цену на нефть в $60 за баррель. За январь и февраль компания потратила на выкуп $550 млн.
Аналогичные процессы происходят и в англо-голландской нефтегазовой Royal Dutch Shell. Здесь снижение капвложений в 2020-ом на $5 млрд - до $20 млрд с ранее планировавшихся $25 млрд, на те же 20%. Снижение операционных затрат планируется на $3-4 млрд по сравнению с 2019-ым, существенно будет уменьшен оборотный капитал.
Эти действия позволят компании увеличить свободный денежный поток на $8-9 млрд до вычета налогов. Shell не отменяет свою программу продажи активов на $10 млрд в 2019-2020 годах, но время ее исполнения будет зависеть от рыночных условий. Совет директоров компании решил не продолжать программу выкупа акций после завершения текущего транша в $1 млрд.
Тем не менее, для экспертов совершенно очевидно, что при нынешнем уровне цен на минимумах за 17 лет, по крайней мере 10% мировой добычи нефти могут стать нерентабельными. Другими словами, если нефть марки Brent останется на уровне около $25 за баррель, выручка от 10 млн баррелей в сутки не покроет затраты на добычу и выплаты правительствам. Тогда нефтекомпании в борьбе за выживание будут вынуждены сокращать добычу или останавливать проекты.
Вывод от экспертов Wood Mackenzie однозначен: «Способность отрасли поддерживать высокозатратную добычу подвергнется серьезным испытаниям».
Наиболее уязвимой становится добыча более тяжелой нефти в Венесуэле и Мексике, которая требует цен выше $55 за баррель. Канадские проекты по разработке нефтеносных песков требуют цены в $45 за баррель. Между тем, добыча в Саудовской Аравии и России является одной из самых дешевых в мире - по $10 за баррель или ниже. Но у этих стран свой «минус» - нефть для них – основной источник дохода.
В этой обстановке помимо снижения активности, нефтяные компании будут стремиться к повышению эффективности, производя как можно больше при более низких уровнях инвестиций, а также могут отложить санкционирование новых проектов.
Итальянская Eni, британская BP, норвежские Equinor и Chevron, ExxonMobil предупредили о резком сокращении расходов. К ним также присоединились Saudi Arabian Oil Co., французская Total SA и российский «Лукойл».
Наверняка наибольшее потери понесёт сланцевая добыча в США. Британская EnQuest уже заявила, что прекратит или ограничит производство.
Агентство Bloomberg подсчитало - инвестиционные бюджеты в мировой нефтегазовой отрасли уже сократились не менее чем на $31 млрд после резкого падения цен на нефть в марте, и, вероятно, произойдут новые сокращения.
