Прошедшая неделя стала одной из худших для американского фондового рынка. Основные американские фондовые индексы завершили минувшую неделю с наибольшим (с октября 2008 года) снижением. Dow Jones Industrial Averaged и S&P 500 снизились за неделю примерно на 14%, а новый торговый день в понедельник фьючерсы на индексы начали с гэпа вниз, потеряв еще примерно по 3% на открытии.
Все три основных индекса (Dow Jones Industrial Averaged, S&P 500 и Nasdaq Composite) снизились с рекордных максимумов, установленных в феврале, примерно на 30%, а индексы Dow Jones Industrial Averaged, S&P 500 вернулись к уровням более чем 3-летней давности (ноябрь - декабрь 2016 года).
В центре внимания инвесторов всего мира находится пандемия коронавируса и связанное с ним резкое замедление мировой экономики.
Некоторые штаты (как, например, Нью-Йорк, Калифорния и Иллинойс) в США объявили о карантине, а администрация Белого Дома заявила о закрытии границ с Мексикой и Канадой для перемещения людей между странами без необходимости.
Некоторые экономисты ожидают резкого роста безработицы и сокращения ВВП США во 2-м квартале на 22% - 24%. Предыдущее сильнейшее в истории США падение ВВП произошло в 1-м квартале 1958 года, когда экономика сократилась на 10%.
Падение фондовых индексов, при этом, происходит на фоне резкого снижения нефтяных цен, что вызвано как ожиданиями резкого падения мирового потребления нефти из-за коронавируса, так и опасениями насчет ценовой войны между крупнейшими в мире нефтедобывающими странами.
В минувший четверг цены на нефть немного укрепились после сильнейшего падения, когда стало известно о намерении администрации США вмешаться в ценовое противостояние между Саудовской Аравией и Россией путем дипломатического убеждения одних сократить добычу и угроз ввести санкции в отношении других. При этом в Техасе сообщили о том, что нефтяники штата могут присоединиться к ОПЕК, России и другим производителям, чтобы сократить добычу. Также в четверг Минэнерго США официально объявило о намерении приобрести 30 млн баррелей нефти для пополнения Стратегических нефтяных резервов, чтобы смягчить эффект низких цен для американских нефтяных производителей.
Тем не менее, временная передышка для участников нефтяного рынка сменилась на возобновление падения нефтяных котировок. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы на нефть WTI торгуются вблизи отметки 22.00 долларов за баррель, примерно на 60% ниже в сравнении с началом года.
При этом, несмотря на агрессивные действия ФРС по смягчению кредитно-денежной политики, доллар усиливает свои позиции на валютном рынке. За минувшую неделю прирост индекса доллара DXY составил внушительные 5%, и в понедельник его рост продолжается. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерс на индекс доллара DXY торгуется вблизи отметки 103.59, на 9 пунктов выше цены закрытия в минувшую пятницу.
В текущей ситуации инвесторы не видят альтернатив доллару, предпочитая его даже золоту и гособлигациям. На прошлой неделе фондовые индексы и цены на гособлигации падали одновременно, что происходит крайне редко.
Федеральная резервная система США влила в финансовый рынок миллиарды долларов, запустив печатный станок на полную мощность. На прошлой неделе ФРС снизила ставку до 0,25% и заявила, что предоставит ряду центральных банков миллиарды долларов по ставке, близкой к нулевой.
По информации СМИ, стало также известно, что Конгресс США работает над масштабным пакетом стимулирующих мер, предполагающим помощь бизнесу и гражданам. Сумма пакета может превысить 1 трлн долларов.
И все же, на мировых фондовых биржах господствуют страхи инвесторов в ожидании дальнейшего усугубления ситуации в мировой экономике.
Сегодняшний торговый день для фьючерсов на индекс S&P 500 начался с гэпа вниз на 3,1%. В начале же сегодняшней европейской сессии фьючерс S&P 500 торгуется вблизи отметки 2240.0, через которую проходит долгосрочный и стратегический уровень поддержки в виде 200-периодной скользящей средней на месячном графике (см. «Технический Анализ»). Прорыв данного уровня поддержки может означать окончательный слом бычьего тренда S&P 500. Ситуация крайне напряженная и серьёзная, двигающаяся в направлении истории 90-летней давности, когда в США вовсю разворачивалась Великая Депрессия (в 30-х годах прошлого века). Тогда все участники фондового рынка продавали и почти никто ничего не покупал. В первый год депрессии (1929 – 1930 г) рост американской экономики снизился на 31%, большинство банков обанкротились, а к 1933 году каждый четвертый американец стал безработным.
Пока инвесторы находятся в состоянии стресса, на фоне пандемии коронавируса и падения мировой экономики, фондовые индексы пытаются «нащупать» локальное дно и уровни поддержки.
Для фьючерса на индекс S&P 500 таким уровнем может стать уровень поддержки 2240.0 (ЕМА200 на месячном графике).
Несмотря на то, что сегодня цена предприняла попытку прорыва данного уровня поддержки, от него (теоретически) может произойти в ближайшем будущем отскок с последующим ростом.
Пока это кажется маловероятным на фоне сильных негативных факторов фундаментального характера. Однако, с технической точки зрения, отбой от уровня поддержки 2240.0 и рост в зону выше уровней сопротивления 2520.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 2600.0 (уровень Фибоначчи 50% нисходящей коррекции к росту с февраля 2016 года и отметки 1807.0) может сигнализировать о начале восстановления фондового рынка и индекса S&P500 с его дальнейшим ростом.
Первым сигналом для покупок может стать пробой уровней сопротивления 2319.0 (ЕМА144 на месячном графике), 2415.0 (уровень Фибоначчи 61,8%).
Ниже уровней сопротивления 2415.0, 2319.0 следует рассматривать только короткие позиции. Напомним, что еще в феврале 2016 года фьючерс S&P 500 торговался в зоне ниже уровня поддержки 1900.0.
Уровни поддержки: 2240.0, 2180.0, 2020.0, 1900.0, 1807.0
Уровни сопротивления: 2319.0, 2415.0, 2520.0, 2600.0, 2685.0
Торговые рекомендации
Sell Stop 2180.0. Stop-Loss 2320.0. Цели 2100.0, 2020.0, 1900.0, 1807.0
Buy Stop 2320.0. Stop-Loss 2180.0. Цели 2415.0, 2520.0, 2600.0, 2685.0, 3020.0
