ПОЧЕМУ ФУНТ ПРОДОЛЖАЕТ СВОЙ РОСТ!!! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 26.01.2017Г.

ПОЧЕМУ ФУНТ ПРОДОЛЖАЕТ СВОЙ РОСТ!!! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 26.01.2017Г.

26 января 2017, 08:44
Yulii Khoroshun
0
82

I. Фокус рынка:

В начале сессии четверга американский доллар продолжает оставаться под давлением, в то время фунт и новозеландский доллар демонстрируют силу.

Слабость американского доллара по-прежнему связана с позицией новой администрации США, выразившей свою склонность к ослаблению курса национальной валюты.

Рост фунт продолжается за счет озвученных накануне заявлений премьер-министра Великобритании Терезы Мэй, согласившейся опубликовать «белую книга», содержащую окончательный вариант плана по выходу страны с ЕС. Публикация данного документа позволит  правительству провести обсуждение с парламентариями прежде, чем законопроект по вопросу «Брексит»  будет вынесен на голосование. Во вторник Верховный суд Британии постановил, что правительству для формального запуска переговоров с Брюсселем о выходе из ЕС нужно одобрение парламента.

Рост новозеландского доллара обусловлен вышедшими ночью данными по инфляции в Новой Зеландии, которые оказались лучше прогнозов, подтвердив тем самым ожидания центробанка страны относительно роста инфляционного давления.

Знаковым событием для рынков является рост индекса Dow Jones выше отметки 20 тысяч пунктов. Вчера индекс закрылся на своем историческом максимуме – 20 068,51 пункта. Свои исторические максимумы вчера обновили также и индексы S&P и Nasdaq. Американские фондовые индексы в последние дни демонстрирую уверенный рост, получая поддержку от подписанных президентом США Дональдом Трампом ряда указов, призванных активизировать экономический рост.

Основными макроэкономическими данными сегодняшнего дня будет предварительная оценка ВВП Великобритании за 4-й квартал в 09:30 GMT, а также японские данные по инфляции (23:30 GMT). Также стоит будет обратить внимание на американские данные по продажам жилья на первичном рынке (15:00 GMT).

На фондовом рынке инвесторы будут отслеживать квартальные отчеты компаний, сезон публикации которых продолжается в США. Сегодня в фокусе будут находиться акции AT&T (T), Caterpillar (CAT), Ford Motor (F), Alphabet (GOOG), Intel (INTC), Microsoft (MSFT), Starbucks (SBUX).

AT&T отчиталась после закрытия вчерашней сессии, представив достаточно нейтральный отче. Caterpillar и Ford опубликуют свои отчеты до начала сегодняшней регулярной сессии, остальные – после ее завершения. Средние прогнозы:

CAT: EPS $0.67, выручка $9811.58 млн.

F: EPS $0.32, выручка $34892.87 млн.

GOOG: EPS $9.62, выручка $25140.11 млн.

INTC: EPS $0.75, выручка $15749.89 mln.

MSFT: EPS $0.79, выручка $25286.75 млн.

SBUX: EPS $0.52, выручка $5850.89 млн.

 

II. О чем говорят на рынке:

Британское правительство во главе с Терезой Мэй намерено опубликовать в четверг черновик плана по выходу страны из Евросоюза, за что на референдуме проголосовали жители. После публикации, по словам представителя премьера, ожидается обсуждение парламентом готовящихся изменений в законодательство. Во вторник Верховный суд страны обязал кабинет министров получить одобрение парламента, чтобы задействовать для запуска процедуры Brexit 50-ю статью Лиссабонского договора. Премьер Мэй ранее заявляла о планах начать Brexit не позднее марта, но голосование в парламенте рискованно из-за срыва этого срока.

 

Базирующиеся в Лондоне банки могут утратить доступ к единому европейскому рынку, если Великобритания отклонится от предписанных Брюсселем правил банковской деятельности, заявил глава Еврогруппы Йерун Дейсселблум. Также он отметил, что Великобритании не следует спешить со смягчением регулирования в корпоративном секторе или снижением налогов на компании, чтобы повысить привлекательность Лондона после выхода из Евросоюза. Он утверждает, что такие шаги со стороны британского правительства уменьшат вероятность заключения внешнеторгового соглашения. "Мы слышали угрозы Великобритании, говорилось о нежелании подчиняться правилам и о создании налогового офшора. Такой шаг будет огромной ошибкой, и он определенно станет препятствием на пути заключения справедливого торгового соглашения, которое будет выгодным для всех нас", - сказал глава Еврогруппы.

 

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ожидает ускорения роста глобального ВВП до 2,9% в 2017 году с 2,5% в 2016 году, говорится в сообщении агентства. Основными факторами ускорения роста агентство называет восстановление инвестиций в США, мягкую денежно-кредитную политику Центробанков развитых стран и окончание рецессии в Бразилии и России. В то же время подъем экономики еврозоны в текущем году может замедлиться до 1,4% с 1,6% в 2016 году, темпы роста ВВП Китая - до 6,4% с 6,7%. Между тем агентство отмечает, что рекордное число суверенных рейтингов (21%) имеют "негативный" прогноз. Есть опасения, что в 2017 году число понижений рейтингов стран в третий раз подряд превысит количество повышений.

 

Глава Бундесбанка Йенс Вайдман заявил, что успех стран Большой двадцатки зависит от уверенности в том, что сотрудничество между странами и открытая экономика выгодны для всех. "На наш взгляд, успех Большой двадцатки зависит от убеждения, что международное сотрудничество и доступ на открытые рынки обеспечивают благо для всех стран и народов", - сказал Вайдман. В этом году Германия является председателем в Большой двадцатке. Вайдман не упомянул имя президента США, но его комментарии были опубликованы после того, как Трамп стал президентом и отказался от соглашения о Транстихоокеанском партнерстве. Трамп также оказался в оппозиции к важному положению свободной торговли в своей избирательной кампании.

 

Европейский центральный банк должен отказаться от своей экспансионистской позиции, как только инфляция в еврозоне приблизятся к своей 2-процентной цели, так как благоприятные последствия мер по стимулированию экономики быстро уходят, но такие низкие как сейчас процентные ставки будут оставаться еще некоторое время, заявил член исполнительного совета Бундесбанка Андреас Домбрет. "Резкий рост цен на нефть, который подтолкнул немецкую инфляцию до 1,7 процента в декабре, мог отправить инфляцию в еврозоне выше 2 процентов в ближайшие месяцы. Инфляция в странах еврозоны выросла в последнее время, из-за высоких цен на энергоносители, но остается значительно ниже цели", - сказал Домбрет. "Следовательно, нет сомнений, что денежно-кредитная политика должна быть нормализована, как только стало ясно, что уровень инфляции достигнет диапазона стабильности чуть ниже 2 процентов на устойчивой основе", - сказал Домбрет.

 

Европейский Союз призвал Китай сделать "конкретные шаги" для повышения открытости своих рынков для глобальных инвестиций после того, как президент Китая Си Цзиньпин осуждал протекционизм в своем недавнем выступлении. "Мы уже слышали многое от Китая, но так не увидели конкретных действий", - сказал Ханс Дитмар Сшвейсгут, посол ЕС в Китае, добавив, что он будет "удивлен", если Цзиньпин не сможет перевести слова в действия. В течение этой недели, кабинет Китая анонсировал меры по дальнейшему открытию экономики для иностранных инвестиций, в том числе ослабление ограничений для инвестиций в банки и другие финансовые учреждения. Однако, не было представлено никаких дополнительных деталей, ни сроков их реализации. "До сих пор ЕС не видел достаточных признаков того, что Китай будет готов предоставить взаимный доступ на рынок европейским компаниям", - заявил посол ЕС в Китае.

 

Минэнерго США сообщило, что на неделе 14-20 января запасы нефти выросли на 2,84 млн баррелей до 488,3 млн баррелей. Этот показатель находится выше верхней границы среднего диапазона для данного времени года. Средний прогноз аналитиков предполагал рост запасов на 2,724 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга снизились на 284 000 баррелей до 65,4 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 6,8 млн баррелей до 253,2 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы вырастут лишь на 300 000 баррелей. Запасы дистиллятов неожиданно увеличились на 76 000 баррелей до 169,1 млн баррелей. Аналитики прогнозировали сокращение запасов на 1 млн баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 2,4%, до 88,3%. Аналитики предполагали снижение показателя на 0,7%. Тем временем, добыча нефти в США на неделе 14-20 января выросла до 8,961 млн. баррелей в день против 8,944 млн. баррелей в день на предыдущей неделе.

 

Статистическое бюро Новой Зеландии заявило, что потребительские цены в 4-м квартале выросли сильнее, чем ожидалось, и темпы их роста теперь в целом соответствуют целевому уровню РБНЗ впервые с начала 2014 года. Эти данные усилят разговоры на рынке о повышении процентной ставки РБНЗ до конца этого года. Индекс потребительских цен в 4-м квартале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,3% годовых. Экономисты ожидали роста цен на 0,3% и на 1,2% соответственно. Цены, связанные с жильем, продолжили расти, повысившись на 3,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Цены на новые дома выросли на 8,2%, стоимость арендной платы увеличилась на 3,2% годовых. Рост цен на транспорт отчасти был нивелирован падением цен на овощи. Индекс цен на торгуемые товары и услуги в 4-м квартале вырос на 0,3%, в то время как индекс цен на неторгуемые товары и услуги вырос на 0,6%.

 

Прибыль крупных промышленных предприятий Китая по итогам 2016 года выросла на 8,5%, свидетельствуют данные государственного статистического бюро. По итогам 2016 года, прибыль крупных промышленных предприятий составила 6,88 триллиона юаней ($1 триллион). При этом отдельно в декабре прибыль выросла на 2,3% по сравнению с аналогичным показателем 2015 года, составив 844,4 миллиарда юаней ($123,1 млрд.). По данным госстатбюро, росту прибыли поспособствовало ускорение роста сбыта продукции в течение всего года. Общая прибыль предприятий, занятых в добывающей промышленности, по итогам 2016 года снизилась на 27,5%; прибыль компаний в обрабатывающей отрасли выросла на 12,3%; прибыль компаний, занятых в производстве и снабжении электричества, тепловой энергии и газа снизились на 14,3% по сравнению с прошлым годом.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD демонстрирует небольшое снижение, но при этом остается вблизи 7-недельного максимума. Эксперты отмечают, что  евро сохраняет позитивный настрой против доллара, однако ему не хватает силы, к тому же «Трампономика» возвращает оптимизм на рынки. Сейчас рынки ожидают выступление главы Бундесбанка Вайдмана и заседания Еврогруппы. Кроме того, позднее сегодня будет опубликован блок статданных по США, которые могут повлиять на динамику доллара. Некоторое время пара, при отсутствии новых ориентиров, видимо, будет торговаться в диапазоне $1,070-$1,080. Для усиления динамики пары необходим новый стимул, такой, как сделанное на этой неделе заявление кандидата на пост министерства финансов США Стивена Мнучина о том, что "чрезмерно сильный доллар" может негативно повлиять на экономику. Между тем, отсутствие ясности относительно намерений Дональда Трампа заставляет инвесторов сохранять осторожность. Инвесторы по-прежнему ждут прояснения намерений Трампа относительно стимулирующих мер и налоговой реформы. Ожидания, что политика нового президента подстегнет экономический рост, после ноябрьских выборов привели к росту доллара до 14-летнего максимума. Впрочем, с начала текущего года трейдеры закрывали открытые ранее длинные позиции по американской валюте. Сильное сопротивление - $1.0800 (психологический уровень). Важная поддержка - $1.0579 (минимум 16 января).

 

Пара GBP/USD немного выросла, обновив 6-недельный максимум. Инвесторы продолжают отыгрывать новости о том, что Тереза Мэй сегодня опубликует законопроект по применению Статьи 50. После публикации, по словам представителя премьера, ожидается обсуждение парламентом готовящихся изменений в законодательство. Напомним, во вторник Верховный суд страны обязал кабинет министров получить одобрение парламента, чтобы задействовать для запуска процедуры Brexit 50-ю статью. На ход торгов также влияют ожидания статданных по Британии. Напомним, сегодня статистическое бюро выпустит предварительные данные по росту ВВП в 4-м квартале. Эти данные имеют крайне важное значение, так как они отразят состояние экономики в преддверии выхода из ЕС. Сразу после голосования за выход из ЕС в июне, то есть в 3-м квартале, рост ВВП был вполне внушительным ввиду устойчивости потребительского спроса. Однако, декабрьские данные указали на сокращение розничных продаж наиболее быстрыми темпами почти за пять лет, что указывает на вероятность замедления экономики. Ожидается, что ВВП страны в 4-квартале вырос на 0,5% после повышения на 0,6% в 3-м квартале. Важное сопротивление - $1.2773 (максимум 6 декабря). Важная поддержка - $1.2417 (минимум 24 января).

 

 

Пара AUD/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии, ожидая новых катализаторов. Определенное влияние на пару оказали статданные по Китаю. Государственное валютное управление сообщило, что в декабре отрицательное сальдо баланса торговли услугами Китая выросло до 26,1 млрд долларов США с 25,4 млрд долларов в ноябре. Положительное сальдо торговли товарами уменьшилось до 43,9 млрд долларов с 45,9 млрд долларов в ноябре. Отдельный отчет показал, что в декабре рост прибылей в промышленности Китая замедлился. Это говорит о стоящих перед экономикой страны проблемах, несмотря на то, что рост ВВП в 4-м квартале превысил ожидания. Прибыли в промышленности Китая в декабре выросли на 2,3% по сравнению с аналогичным показателем 2015 года, составив 844,4 миллиарда юаней ($123,1 млрд.). По итогам 2016 года, прибыль крупных промпредприятий составила 6,88 триллиона юаней ($1 триллион), увеличившись на 8,5% годовых. Сильное сопротивление - AUD0.7630 (максимум 11 ноября). Важная поддержка - AUD0.7492 (минимум 19 января).

 

 

Пара USD/JPY торгуется с незначительным повышением. Эксперты отмечают, что на рынках преобладает тяга к риску, что отражается на фондовых рынках и способствует отскоку пары USD/JPY от минимумов. Впрочем, инвесторы не хотят стимулировать активный рост пары ввиду возможного давления на доллар со стороны Дональда Трампа и его администрации. Доллар несколько снизился с уровней, достигнутых на фоне победы Трампа, так как инвесторам по-прежнему не хватает ясности относительно политики Трампа. Особый интерес вызывает тема протекционизма, после того как ранее на текущей неделе Трамп высказался о японских автопроизводителях. Пара может вновь проверить на прочность уровень Y114,06, в случае реализации Трампом мер, способных ускорить экономический рост в США, но она может и обновить минимум вторника Y112,52 на фоне опасений относительно протекционизма. Важное сопротивление – Y115.61 (максимум 19 января). Сильная поддержка - Y112.06 (минимум 30 ноября).

 

 

Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

20068.51

+0.78%

S&P 500

2298.37

+0.80%

NASDAQ

5656.34

+0.99%

Nikkei

19402.39

+1.81%

Hang Seng

23340.12

+1.26%

CSI 300

3386.01

+0.30%

S&P/ASX

5671.51

+0.38%

 

Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги с повышением, при этом Dow Jones достиг исторического максимума, превысив психологически важную отметку в 20000 пунктов. Вместе с тем, индексы NASDAQ и S&P 500 также обновили свои исторические максимумы. Рынки позитивно оценили ряд указов Трампа, в том числе по здравоохранению, который подразумевает постепенную отмену реформы Obamacare. Помимо этого, Трамп подписал указы о выходе США из соглашения о Транстихоокеанском партнерстве, о введении моратория на прием на работу новых федеральных служащих, а также о возобновлении проекта строительства нефтепроводов Keystone и Dakota Access. Кроме того, Трамп заявил, что намерен смягчить регулирование в сфере окружающей среды, понизить налоги и создать благоприятные условия для производителей. Между тем отчетность некоторых компаний, в том числе банков, указала на улучшение корпоративных прибылей и продолжающийся экономический рост в США. Впрочем, рост на фондовом рынке все же заставляет аналитиков и инвесторов соблюдать осторожность. В значительной мере это ралли было вызвано надеждами в отношении мер Дональда Трампа, которые могут не реализоваться или не оказать ожидаемого эффекта.

Азиатские фондовые индексы торгуются в плюсе, следуя вчерашней положительной динамике на биржах США. Рынки Австралии сегодня закрыты в связи с празднованием Дня Австралии. Между тем, трейдеры на нескольких крупных рынках закрывают позиции в преддверии празднования Нового года по лунному календарю. Биржи Китая и Кореи будут закрыты в пятницу, при этом китайские торговые площадки не откроются до четверга. Котировки на крупнейшей в Азии токийской фондово бирже растут вслед за ростом индексов на Уолл-стрит. Также инвесторы положительно отреагировали на ослабление иены по отношению к американской валюте, что является позитивным фактором для японских экспортеров.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,53% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,49% (+2 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,47% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент мартовские фьючерсы котируются по $53.17 за баррель (+0.80%). Цены на нефть повышаются, несмотря на укрепление доллара к мировым валютам. Кроме того, инвесторы продолжают анализировать данные по запасам нефтепродуктов в США. Накануне Минэнерго США сообщило, что на неделе 14-20 января запасы нефти выросли на 2,84 млн баррелей до 488,3 млн баррелей. Средний прогноз аналитиков предполагал рост запасов на 2,724 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга снизились на 284 000 баррелей до 65,4 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 6,8 млн баррелей до 253,2 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы вырастут лишь на 300 000 баррелей. Запасы дистиллятов неожиданно увеличились на 76 000 баррелей до 169,1 млн баррелей. Аналитики прогнозировали сокращение запасов на 1 млн баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 2,4%, до 88,3%. Аналитики предполагали снижение показателя на 0,7%. Тем временем, добыча нефти в США на неделе 14-20 января выросла до 8,961 млн. баррелей в день против 8,944 млн. баррелей в день на предыдущей неделе.

 

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1195.90 (-0.38%). Драгметалл подешевел, что связано с укреплением доллара США. Индекс доллара США, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, вырос на 0,09 процента, до уровня 100,00. Поскольку цены на золото привязаны к доллару, более сильный доллар делает драгметалл дороже для держателей иностранных валют. Давление на котировки также оказывает усиление спроса на более рисковые активы после того, как в среду фондовый индекс Dow Jones обновил исторический максимум и превысил психологическую отметку в 20000 пунктов. Вместе с тем, поддерживают цены опасения инвесторов насчет протекционистских мер президента США Дональда Трампа, а также приближение нового года по лунному календарю.

 

 

Поделитесь с друзьями: