НЕОЖИДАННЫЕ КОММЕНТАРИИ ГЛАВЫ НОВОЗЕЛАНДСКОГО РЕГУЛЯТОРА!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 11.08.2016Г.

I. Фокус рынка:

Утром в центре внимания участников рынков находится решение РБНЗ сократить учетную ставку на 25 б.п. до уровня 2,00%. Данное решение было вполне ожидаемым, поэтому сюрпризом оно не стало. Несколько неожиданными оказались комментарии главы новозеландского регулятора Грэма Уилера и тон сопроводительного заявления. В своем выступлении Уилер отметил, что экономика страны на данный момент не нуждалась в сокращении ставки на 50 б.п.. Впрочем, подобное заявление было уравновешено дальнейшими комментариями о том, что «потребуется дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики для обеспечения стабилизации инфляции в середине целевого диапазона». В целом, тон сопроводительного заявления оказался менее «мягким», хотя шансы дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики РБНЗ в текущем году остаются на относительно высоком уровне.

Сессия четверга ввиду отсутствия публикаций макроэкономических данных высокой степени важности обещает быть достаточно спокойной. Внимание участников рынков привлекут недельные данные по количеству обращений за пособиями по безработице в США (12:30 GMT) и квартальная статистика по розничным продажам в Новой Зеландии (22:45 GMT).

 

II. О чем говорят на рынке:

Крупнейший экспортёр нефти Саудовская Аравия сообщила ОПЕК, что увеличила добычу до рекордного максимума в июле, позволяя предположить, что ключевые члены картеля ориентированы на долю рынка, а не на снижение избытка предложения за счёт сокращения производства. Добыча нефти в стране составила 10,67 миллиона баррелей в сутки в июле, свидетельствуют данные, предоставленные Саудовской Аравией и опубликованные в ежемесячном отчёте ОПЕК. Источники в нефтяной промышленности сообщили в апреле, что добыча нефти в королевстве повысится в ближайшие несколько недель, чтобы удовлетворить спрос на энергоносители в летний период Июльские показатели выше данных за июнь, когда добыча составила 10,55 миллиона баррелей в сутки, и предыдущего рекордного показателя в 10,56 миллиона баррелей в сутки, достигнутого в июне 2015 года.

 

Добыча нефти в Иране в июле выросла на 10 000 баррелей в день по сравнению с июнем, до 3,620 млн баррелей в день, согласно официальным данным ОПЕК. В картеле также отметили, что данные из вторичных источников, согласно которым Иран добывал в июле 3,629 млн баррелей в день, практически совпали с официальными. В 2015 году, согласно данным из вторичных источников, Иран добывал 2,84 млн баррелей в день, что свидетельствует о восстановлении нефтяной промышленности исламской республики после снятия в начале 2016 года западных санкций. Согласно официальным данным, добыча нефти в Иране в 2015 году составляла в среднем 3,152 млн баррелей в день.

 

Минэнерго США сообщило, что на неделе 30 июля – 5 августа запасы нефти выросли на 1,1 млн баррелей до 523,6 млн баррелей, что является максимумом для данного периода года. Аналитики прогнозировали падение запасов на 950 000 баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга (штат Оклахома) выросли на 1,2 млн баррелей до 65,3 млн баррелей. Запасы бензина упали на 2,8 млн баррелей до 235,4 млн баррелей. Аналитики ожидали снижение запасов бензина на 800 000 баррелей. Запасы дистиллятов упали на 2 млн баррелей до 151,2 млн баррелей. Этот показатель все еще находится у верхней границы среднего диапазона для данного времени года. Аналитики прогнозировали увеличение запасов дистиллятов на 500 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей упал на 1,1%, до 92,2%. Аналитики предполагали снижение на 0,3%. Тем временем, добыча нефти в США сократилась до 8,445 млн баррелей в день против 8,460 млн баррелей в день на предыдущей неделе

 

Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный Бюро статистики труда США, показал, что в июне число вакансий увеличилось до 5,624 млн. Показатель за май был пересмотрен до 5,514 млн. с 5,50 млн. Аналитики ожидали, что число вакансий вырастет лишь до 5,57 млн. Уровень вакансий составил в июне 3,8 процента против 3,7 процента в мае. Количество вакансий почти не изменилось в несельскохозяйственном секторе, частном секторе и в правительственном сегменте. Повышение вакансий было зафиксировано в секторе производства товаров (+37 000), в то время как в правительственной сфере отмечалось снижение на 15 000. Кроме того, стало известно, что найм составил 5,131 млн. против 5,047 млн. в мае. Уровень найма вырос в июне до 3,6 процента с 3,5 процента. Найм почти не изменился в частном секторе и в правительственной сфере. Что касается увольнений, их число составило 2,9 млн., почти не изменившись относительно мая. Уровень увольнений составил 2,0 процента, как и в мае.

 

Министерство финансов США заявило, что с начала года дефицит бюджета федерального правительства вырос на 10%. Дефицит федерального бюджета за первые 10 месяцев текущего года составил 514 млрд долларов по сравнению с 466 млрд долларов за тот же период годом ранее. Снижение доходов в последнее время заставило Бюджетное управление Конгресса увеличить оценку дефицита на 2016 год до 590 млрд долларов по сравнению с 534 млрд долларов. Это примерно на 150 млрд долларов больше, чем в прошлом году. В июле дефицит федерального бюджета составил 112,8 млрд долларов. В 2009 году дефицит достиг пика в 1,4 трлн долларов, поскольку правительство боролось с рецессией. Дефицит опустился ниже 1 трлн долларов в 2013 финансовом году.

 

Народный банк Китая намерен поддержать более активное использование юаня в мире, усилив сотрудничество с другими странами и усовершенствовав финансовую инфраструктуру. Кроме того, Центробанк планирует расширить каналы для финансирования различных проектов в юанях и увеличить использование своей денежной единицы в качестве мировой резервной валюты. Ранее Госсовет КНР и Центробанк заявляли о необходимости поддерживать стабильность курса юаня, сохраняя его на «разумном и сбалансированном» уровне.

 

Инвесторы купили рекордный объем золота в первом полугодии на фоне опасений по поводу референдума о членстве Великобритании в Европейском союзе и президентских выборов в США, которые обеспечили рост спроса на защитный актив. Падение доходностей также умерило аппетит инвесторов к акциям и облигациям. Покупка 1064 тонн золота побила рекорд 2009 года на 16 процентов, говорится в докладе Всемирного совета по золоту. Только во втором квартале спрос инвесторов более чем вдвое превысил показатель прошлого года, составив 448,4 тонны. В то же время рост цен на золото больно ударил по спросу на ювелирные изделия и привел к увеличению объемов хеджированных поставок и переработки лома.

 

По данным Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS), в июле цены на жилье в Великобритании росли самым медленным темпом за три года. Замедление было обусловлено голосованием за выход страны из ЕС, а также изменениями в налоговом законодательстве. Респонденты сообщили о сокращении спроса, рекордно малом количестве выставленного на продажу жилья и резком падении продаж. В большинстве регионов Великобритании цены на жилье растут, но ожидается, что в следующем году в Лондоне они понизятся. Всего в опросе приняли участие 303 брокера. Охлаждение рынка жилья говорит о том, что решение референдума негативно сказалось на экономике Великобритании, рост которой в текущем году, видимо, существенно замедлится.

 

Центральный банк Новой Зеландии снизил процентную ставку на 0,25%, до нового рекордного минимума 2%, и отметил готовность к дальнейшему смягчению для борьбы с низкой инфляции. «Наши текущие прогнозы и предположения показывают, что будет необходимо дальнейшее смягчение политики для того, чтобы будущая инфляция находилась в пределах середины целевого диапазона», - сказал глава ЦБ Грэм Уилер. Прогнозы центрального банка показали, что возможно как минимум еще одно снижение ставок. Уилер отметил, что сокращение на 50 базисных пунктов не рассматривалось «серьезно» и не оправдано. «Высокий обменный курс местной валюты создает дополнительное давление на экспорт и конкурирующие с импортом сектора и, наряду с низкой глобальной инфляцией, вызывает отрицательную инфляцию в секторе внешнеторговых товаров», - сказал Уилер. – «Это усложняет выполнение цели банка по инфляции. Требуется снижение валютного курса».

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с умеренным понижением, корректируясь после значительного повышения накануне, которое было вызвано уменьшением вероятности повышения ставки ФРС США в этом году. Сейчас на рынке сейчас учитывается 9%-ная вероятность повышения ставок в сентябре против 15%-ной вероятности в начале недели. Доллару повредили слабые данные по производительности труда вне сельского хозяйства в США, которые также спровоцировали снижение доходности казначейских облигаций США. Между тем, на фоне пустого европейского календаря внимание инвесторов смещается на американскую статистику, а именно данные по числу первичных обращений за пособием по безработице. Ожидается, что по итогам прошлой недели число обращений снизилось до 265 тыс. против 269 тыс. неделей ранее. Позднее на этой неделе в фокусе окажутся предварительные данные по росту ВВП Германии и еврозоны. Экономисты ожидают увеличения ВВП Германии во 2-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом, но некоторого замедления темпов экономики страны после роста на 0,7% в 1-м квартале. ВВП еврозоны также, вероятно, вырастет, но более медленными темпами по сравнению с 1-м кварталом. Сильное сопротивление - $1.1233 (максимум 2 августа). Важная поддержка - $1.1044 (минимум 5 августа).

 

Пара GBP/USD немного снизилась, приблизившись до вчерашнего минимума, что связано с возобновившимся укреплением доллара США против основных валют. Давление на пару также оказывают недавние заявления члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Яна Маккафферти, который указал на возможность расширения мер монетарного стимулирования в случае необходимости. Напомним, на прошлой неделе ЦБ Англии понизил процентную ставку до рекордно низкого уровня и увеличил объем покупки облигаций, чтобы смягчить негативное воздействие Брекзита. В фокусе также оказались данные от Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS), показавшие, что в июле цены на жилье в Великобритании росли самым медленным темпом за три года. Замедление было обусловлено голосованием за выход страны из ЕС, а также изменениями в налоговом законодательстве. Респонденты сообщили о сокращении спроса, рекордно малом количестве выставленного на продажу жилья и резком падении продаж. Так как сегодня экономический календарь по Британии пустой, на динамику пары, вероятно, будет влиять общий настрой рынка. Важное сопротивление - $1.3173 (максимум 5 августа). Важная поддержка - $1.2954 (минимум 9 августа).

Пара AUD/USD демонстрирует небольшое снижение, постепенно отступая от четырехмесячного максимума. Определенное влияние на пару оказали данные по Австралии. Как стало известно из отчета Мельбурнского института, уровень ожидаемой инфляции потребительских цен в августе составил 3,5%, что оказалось немного ниже предыдущего значения 3,7%. Напомним, данный индикатор отражают ожидания потребителей в отношении будущей инфляции на ближайшие 12 месяцев. Чем выше ожидания, тем более значимый эффект они произведут на вероятность повышения ставки РБА. Инвесторы также продолжают анализировать последние заявления главы РБА Гленна Стивенса, который указал на необходимость сокращения государственного долга и опасности чрезмерной опоры на процентные ставки как средство ускорения роста ВВП. Он также назвал установленный центральным банком целевой диапазон инфляции 2%-3%  гибким и соразмерным. Сильное сопротивление - AUD0.7762 (максимум 26 апреля). Важная поддержка - AUD0.7567 (минимум 3 августа).

 

Пара USD/JPY торгуется с умеренным повышением на фоне укрепления доллара против своих основных конкурентов. Дополнительную поддержку паре оказало изменение отношение к риску на фоне небольшого восстановления азиатских фондовых рынков и цен на нефть. Япония сегодня отмечает национальный праздник, так что ценовые движения пары будут зависеть от настроений рынков. Между тем, на фоне отсутствия новых катализаторов инвесторы продолжат анализировать протоколы последнего заседания Банка Японии. Напомним, протоколы указали, что мнения руководителей ЦБ по поводу пределов смягчения денежно-кредитной политики разошлись. "Центральному банку следует отказаться от мнения, что денежно-кредитная политика имеет пределы и оказывает побочное воздействие", - сказал один из членов правления на прошедшем 28-29 июля заседании. Важное сопротивление – Y102.83 (максимум 2 августа). Сильная поддержка - Y100.67 (минимум 2 августа).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18495.66	-0.20%
S&P	2175.49	-0.29%
NASDAQ	5204.59	-0.40%
Hang Seng	22615.72	+0.55%
CSI 300	3253.94	+0.33%
S&P/ASX	5501.80	-0.76%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в красной зоне, пострадав от снижения акций нефтегазового сектора, которое было вызвано падением цен на нефть. В течение последнего месяца торги на фондовых рынках проходят в узком диапазоне, и такая динамика, вероятно, сохранится, учитывая незначительное количество экономических отчетов в ближайшие дни, Небольшое влияние на индексы также оказал обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS). В нем сообщалось, что в июне число вакансий увеличилось до 5,624 млн. Показатель за май был пересмотрен до 5,514 млн. с 5,50 млн. Аналитики ожидали, что число вакансий вырастет до 5,57 млн. Уровень вакансий составил в июне 3,8 процента против 3,7 процента в мае. Количество вакансий почти не изменилось в несельскохозяйственном секторе, частном секторе и в правительственном сегменте. Повышение вакансий было зафиксировано в секторе производства товаров (+37 000), в то время как в правительственной сфере отмечалось снижение на 15 000.

Азиатские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Торги на Токийской фондовой бирже закрыты в связи с национальным праздником в Японии. На показатели азиатских фондовых рынков оказывает давление ожидание выхода данных по экономике Китая. Кроме того, укрепление доллара также может влиять на бумаги азиатских компаний. Региональные валюты выросли после того, как Народный банк Китая сегодня повысил курс юаня к доллару на 275 базисных пунктов - до 6,6255 юаня за 1$, чтобы отметить годовщину эпохальной девальвации. Широкомасштабная склонность к риску остается позади, так как цены на нефть упали на новостях о неожиданном скачке правительственных запасов в США. Акции на фондовом рынке Новой Зеландии подешевели, после того как РБНЗ понизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до рекордного минимума 2,00% и просигнализировал о дальнейшем смягчении политики.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,50% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,11% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,52% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $41.60 за баррель (-0.26%). Цены на нефть снижаются, продолжая вчерашнюю динамику, что связано с данными о росте запасов нефтепродуктов в США и сообщениями о рекордных объемах нефтедобычи в Саудовской Аравии. Сочетание этих двух факторов говорит о сохранении значительного перепроизводства нефти в мире, несмотря на многочисленные перебои в поставках и неуклонное снижение добычи углеводородов в США в последние месяцы. Напомним, накануне Минэнерго США сообщило, что на неделе 30 июля – 5 августа запасы нефти выросли на 1,1 млн баррелей до 523,6 млн баррелей. Аналитики прогнозировали падение запасов на 950 000 баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга (штат Оклахома) выросли на 1,2 млн баррелей до 65,3 млн баррелей. Запасы бензина упали на 2,8 млн баррелей до 235,4 млн баррелей. Аналитики ожидали снижение запасов на 800 000 баррелей. Запасы дистиллятов упали на 2 млн баррелей до 151,2 млн баррелей. Аналитики прогнозировали увеличение на 500 000 баррелей.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1348.80 (-0.23%). Драгметалл немного дешевеет на фоне роста курса доллара против корзины основных валют. Напомним, укрепление американской валюты традиционно негативно влияет на золото, так как делает его дороже для держателей иностранных валют. Кроме того, после роста цены золота в предыдущие две сессии, часть инвесторов решила зафиксировать прибыль Позднее сегодня инвесторы будут следить за данными по безработице в США. Сильная статистика приведет к дальнейшему укреплению национальной валюты, что, в свою очередь, окажет давление на драгметалл.