НЕ ПРОПУСТИ ЧТО БУДЕТ С ДОЛЛАРОМ США В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 10.08.2016Г.

I. Фокус рынка:

Сессия среды началась с ослабления доллара против остальных валют. Каких-либо явных причин для слабости американской валюты нет, поэтому наблюдаемое снижение, скорее всего, будет ограниченным. После сильных данных по рынку труда США за июнь существенно выросли ожидания относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, что будет оказывать поддержку доллару, ограничивая его потери.

В центре внимания участников рынков находится заседание РБНЗ, итоги которого будут озвучены в ночь со среды на четверг. Средние прогнозы подразумевают сокращение учетной ставки новозеландским регулятором на 25 б.п. до уровня 2,00%. Стоит отметить, что сокращение ставки на 25 б.п. уже заложено в цены, поэтому принятие подобного решения само по себе не должно оказать существенного негативного влияния на динамику новозеландского доллара. Негативом может стать более значительное сокращение или крайне «мягкое» сопроводительное заявление регулятора, сигнализирующее о возможном дальнейшем смягчении политики.

Основным запланированным событием среды будут данные по уровню вакансий и текучести рабочей силы в США (отчет JOLTs) в 14:00 GMT. В мае было зафиксировано существенное сокращение показателя, что совпало со слабыми данными отчета payrolls. В июне ожидается умеренное восстановление.

На фондовом рынке в центре внимания будут находиться акции Walt Disney (DIS). Компания накануне опубликовала квартальный отчет, данные которого несколько превысили ожидания: по итогам 3-го квартала финансового года Walt Disney заработала $1.62 в расчете на одну акцию против среднего прогноза $1.61, при этом выручка увеличилась на 9% г/г до уровня $14.28 млрд. против среднего прогноза $14.16 млрд.

 

II. О чем говорят на рынке:

Совет ЕС решил не штрафовать Испанию и Португалию за их неспособность своевременно сократить дефицит госбюджета. «Совет решил не накладывать штрафы на Португалию и Испанию за их неспособность принять эффективные меры для устранения чрезмерного дефицита», - говорится в сообщении Совета ЕС. Также Совет ЕС активизировал процедуру сокращения чрезмерного дефицита бюджета для обоих стран, устанавливая новый крайний срок для принятия мер относительно этого. Совет призвал Португалию сократить общий дефицит государственного бюджета до конца этого года, Испанию - до 2018 года. "Эффективные меры должны быть приняты до 15 октября 2016 года, и обе страны должны предоставить отчет до этой даты", - говорится в решении.

 

Компании Европы и США во 2-м квартале 2016 года демонстрируют сокращение прибыли: максимальное падение финпоказателей у компаний энергетического сектора, говорится в отчете банка JPMorgan Chase. Сейчас отчетность за второй квартал обнародовали 84% компаний в США и 77% европейских фирм. В США 78% из отчитавшихся компаний, акции которых входят в расчет индекса Standard & Poor's 500, превзошли прогнозы аналитиков по прибыли и 55% - по выручке. Вместе с тем в среднем прибыль в расчете на акцию упала на 5% годовых, а без учета энергетических компаний снижение составило 1%. Выручка американских компаний снизилась на 1%, без учета энергетического сектора рост составил 3%. В Европе 59% компаний из индекса Stoxx Europe 500, обнародовавшие свою отчетность, зафиксировали лучшую, чем ожидалось, прибыль. Тем не менее, средняя прибыль на акцию упала на 9% (на 7%, если исключить нефтегазовые фирмы). Более половины (51%) европейских фирм превзошли прогнозы по выручке, которая в среднем снизилась на 3% (и не изменилась без учета энергетических компаний).

 

Данные показали, что индекс экономического оптимизма в США, рассчитываемый газетой Investor's Business Daily и исследовательской фирмой TechnoMetrica Institute of Policy and Politics, повысился в августе на 2,9 пункта, или на 6,4%, достигнув отметки 48,4 пункта. Эксперты ожидали, что индекс вырастет лишь до 46,2 пункта. Стоит подчеркнуть, последнее значение на 1,6 пункта выше 12-месячного среднего (46,8 пункта), но по-прежнему на 0,6 пункта меньше среднего показателя за все время ведения данной статистики (49,0 пункта). Индекс экономического оптимизма состоит из трех основных компонентов. В этом месяце два компонента улучшились: суб-индекс шестимесячных экономических перспектив вырос на 8,0 пункта, или на 21,8%, до 44,7 пункта, а суб-индекс личных финансовых перспектив на ближайшие шесть месяцев поднялся на 0,8 пункта, или на 1,4%, составив 58,0 пункта. Между тем, суб-индекс уверенности в федеральной экономической политике снизился на 0,2 пункта, или на 0,5%, до 42,7 пункта.

 

Министерство торговли сообщило, оптовые запасы снова выросли по итогам июня, превысив оценки экспертов, причиной чему было повышение запасов сельскохозяйственной продукции и товаров кратковременного пользования. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний товарные запасы на складах оптовой торговли выросли в июне на 0,3%, достигнув уровня $590.9 млрд. Аналитики прогнозировали рост на 0,2%. Тем временем, показатель за апрель был пересмотрен до +0,2% с +0,1%. По сравнению с маем 2015 года запасы увеличились на 0,2%. Товарно-материальные запасы являются ключевым компонентом валового внутреннего продукта изменения. Компонент оптовых запасов, который идет в расчет ВВП - оптовые запасы без учета автомобилей - увеличился на 0,3% в июне. Оптовые продажи составили $444.6 млрд., увеличившись на 1,9% по сравнению с маем. Однако, в годовом выражении продажи сократились на 0,4%. Также Министерство торговли заявило, что коэффициент соотношения запасов к продажам составил в июне 1,33 месяца по сравнению с 1,35 месяца в мае.

 

Согласно прогнозу Национального института экономических и социальных исследований, британская экономика начала сокращаться через месяц после референдума, который завершился победой сторонников выхода страны из ЕС. По оценкам NIESR, британская экономика сократилась примерно на 0,2 процента в прошлом месяце. Тем временем, квартальный рост в течение трех месяцев (июль), вероятно, замедлился до 0,3 процента с 0,6 процента в течение трех месяцев до июня. "Ежемесячный профиль предполагает, что в третьем квартале будет слабый старт, со снижением ВВП в июле, - сказал научный сотрудник NIESR Джеймс Уоррен. - Наши расчеты показывают, что есть шанс технической рецессии к концу 2017 года". Бизнес опросы показывают, что корпоративная активность резко сократилась после референдума, хотя и свидетельствуют о том, что замедление потребительских расходов является довольно неравномерным.

 

Июльские показатели продаж автомобилей в КНР подскочили на 23,3% в годовом сравнении и достигли 1,6 млн единиц, следует из обзора Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM). Рост продолжается уже 5 месяцев подряд, с начала года продажи автомобилей увеличились до 12,4 млн машин. Китай является крупнейшим автомобильным рынком мира. По итогам 2015 года в стране было продано 24,6 млн машин, что на 4,7% выше показателя предыдущего года. Тем не менее, прирост был самым незначительным за три года. Китай также стал лидером на мировом рынке электромобилей как по объему производства таких машин, так и по степени развитости инфраструктуры.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD заметно выросла, достигнув максимума 5 августа. Эксперты отмечают, что американская валюта подешевела на фоне слабой активности рынков, связанной с периодом летних отпусков. Вероятность повышения процентных ставок ФРС в сентябре оценивается сейчас в 15%. Это больше, чем 12%, как было во вторник, но инвесторы не спешат закрывать короткие позиции по доллару. Между тем, внимание игроков смещается на американскую статистику на фоне пустого европейского календаря. Основным событием среды будут данные по уровню вакансий и текучести рабочей силы в США. Напомним, в мае было зафиксировано существенное сокращение показателя, что совпало со слабыми данными отчета payrolls. Ожидается, что в июне показатель вырос на 5,57 млн. после увеличения на 5,5 млн. в мае. Позднее на этой неделе в центре внимания окажутся предварительные данные по росту ВВП Германии и еврозоны. Экономисты ожидают увеличения ВВП Германии во 2-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом, но некоторого замедления темпов экономики страны после роста на 0,7% в 1-м квартале. ВВП еврозоны также, вероятно, вырастет, но более медленными темпами по сравнению с 1-м кварталом. Сильное сопротивление - $1.1233 (максимум 2 августа). Важная поддержка - $1.0951 (минимум 25 июля).

 

Пара GBP/USD торгуется с уверенным повышением, вблизи максимума 8 августа. Поддержку паре в основном оказывает нисходящая коррекция доллара на фоне падения доходности американских облигаций. Однако, дальнейший рост пары сдерживают вчерашние заявления члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Яна Маккафферти, который указал на возможность расширения мер монетарного стимулирования в случае необходимости. Напомним, на прошлой неделе ЦБ Англии понизил процентную ставку до рекордно низкого уровня и увеличил объем покупки облигаций, чтобы смягчить негативное воздействие Брекзита. В целом, последняя программа стимулирования говорит о сильной обеспокоенности чиновников по поводу перспектив экономики. Они заявили, что рост будет на 2,5% меньше, чем ожидалось до голосования, что отражает замедление не только в краткосрочной перспективе, но и более слабый рост из-за снижения инвестиций.  Так как сегодня экономический календарь по Британии пустой, на динамику пары, вероятно, будет влиять общий настрой рынка. Важное сопротивление - $1.3173 (максимум 5 августа). Важная поддержка - $1.2954 (минимум 9 августа).

 

Пара AUD/USD умеренно выросла, приблизившись до самого высокого уровня с начала мая, чему способствовало повсеместное ослабление американской валюты и данные по Австралии. Как стало известно, индекс потребительской уверенности в Австралии от Westpac в августе вырос на 2%, после снижения на 3% в июле. Опрос Westpac был проведен в течение первых четырех дней августа. В эти дни Резервный банка Австралии снизил процентную ставку овернайт с 1,75% до 1,5%. В этот раз реакция на такое решение центробанка было гораздо более сдержанной, чем после заседания в мае. Небольшое влияние оказали заявления главы РБА Гленна Стивенса, который указал на необходимость сокращения государственного долга и опасности чрезмерной опоры на процентные ставки как средство ускорения роста ВВП. Он также назвал установленный центральным банком целевой диапазон инфляции 2%-3%  гибким и соразмерным. Тем не менее, Стивенс не говорил о курсе валюты, и после выступления ему не задавали вопросов о ней. Сильное сопротивление - AUD0.7762 (максимум 26 апреля). Важная поддержка - AUD0.7567 (минимум 3 августа).

 

Пара USD/JPY демонстрирует небольшое снижение на фоне общего ослабления доллара США. Эксперты отмечают, что продажи доллара были вызваны закрытием коротких позиций по фунту после сильных продаж на фоне слабых производственных данных Великобритании и комментариев представителя Банка Англии. Кроме того, снижение токийских акций вызвало покупки иены, которая считается валютой-убежищем, что усилило падение пары USD/JPY. Между тем, на фоне отсутствия новых катализаторов инвесторы продолжали анализировать протоколы последнего заседания Банка Японии. Напомним, протоколы указали, что мнения руководителей ЦБ по поводу пределов смягчения денежно-кредитной политики разошлись. "Центральному банку следует отказаться от мнения, что денежно-кредитная политика имеет пределы и оказывает побочное воздействие", - сказал один из членов правления на прошедшем 28-29 июля заседании. Важное сопротивление – Y102.83 (максимум 2 августа). Сильная поддержка - Y100.67 (минимум 2 августа).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18533.05	+0.02%
S&P	2181.74	+0.04%
NASDAQ	5225.48	+0.24%
Nikkei	16764.65	+0.00%
Hang Seng	22501.47	+0.16%
CSI 300	3253.97	-0.09%
S&P/ASX	5540.10	-0.22%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с незначительным повышением. В последние пару недель торги проходят довольно спокойно, хотя основные фондовые индексы США достигли рекордных уровней. Многие аналитики отмечают, что ожидают спокойной динамики акций в ближайшие недели, особенно с приближением конца сезона отчетности. Около 84% компаний, акции которых входят в расчет индекса Standard & Poor's 500, уже отчитались за второй квартал, причем 78% из них превзошли прогнозы аналитиков по прибыли и 55% - по выручке. Отмечается, что динамика прибыли американских компаний отстает от динамики их выручки по итогам четвертого квартала подряд. Между тем, данные в основном указывают на то, что экономика США растет умеренными темпами, хотя и с некоторыми рывками. "Пока экономическая ситуация в целом не меняется, положительная динамика сохранится, и каждые пару недель будут устанавливаться новые максимумы", - отметила Катрина Лэм, эксперт MV Financial. Напомним, вчера Министерство труда заявило, что производительность труда в США продолжила снижаться весной этого года, записав третье квартальное падение подряд. Данные показали, что уровень производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе - датчик производства товаров и услуг рабочими за один час работы - уменьшился на 0,5% относительно 1-го квартала. Причиной изменения был более быстрый рост рабочих часов, чем производства.

Азиатские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Котировки на Токийской фондовой бирже снижаются на фоне укрепления курса иены, что невыгодно крупным компаниям Японии, ориентированным на внешние рынки. Вместе с тем игроки занимают выжидательную позицию в связи с грядущей в Японии чередой праздников и воздерживаются от рискованных действий. Опубликованные до открытия японские экономические данные, содержали некоторые обнадеживающие признаки. Как стало известно, заказы на продукцию машиностроения Японии выросли на 8,3%, что выше ожиданий экономистов 3,1%. Фондовый рынок Китая также демонстрирует незначительное снижение.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,53% (-2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,08% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,58% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $42.59 за баррель (-0.42%). Цены на нефть вернулись к снижению, прервав вчерашний рост, на фоне данных о новом росте запасов сырья в США. Американский институт нефти сообщил, что за неделю запасы нефти выросли еще на 2,09 млн баррелей сырой нефти. Прирост коммерческих запасов стал максимальным за три месяца, тогда как аналитики ждали их сокращения на 1,5 млн баррелей. На 1,2 млн баррелей выросли запасы на хабе в Кушинге. Запасы бензина, однако, сократились на 3,9 млн баррелей - втрое больше ожиданий. Сейчас участники рынка ждут выхода официальных данных по запасам нефтепродуктов в США. Сегодняшний отчет от Минэнерго США, вероятно, укажет, что запасы нефти снизились на 0,95 млн. баррелей.

На текущий момент цены на золото котируются по $1357.80 (+0.82%). Драгметалл заметно дорожает на фоне падения курса доллара против корзины основных валют. Отрицательные процентные ставки в еврозоне и Японии также поддерживают цены на золото. Обычно при низких процентных ставках золоту становится проще конкурировать с активами, приносящими доход. Снижение процентных ставок сделает более привлекательным сохранение золота (и серебра) в инвестиционных портфелях, и потому вероятность резкого падения цен будет сниженной. Ранее на этой неделе золото дешевело под давлением растущих ожиданий повышения базовой ставки ФРС США в текущем году.