ЧТО ДАВИТ НА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР СЕГОДНЯ!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 09.08.2016Г.

I. Фокус рынка:

Вторник начался с ослабления австралийского доллара и фунта. Австралийская валюта оказалась под давлением после комментариев главного экономиста National Australia Bank (NAB) Алана Остера, заявившего о росте шансов дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики РБА. Фунт снизился из-за заявления представителя Банка Англии, члена комитета по монетарной политике Яна Маккафферти, отметившего возможность расширения мер монетарного стимулирования в случае необходимости.

Вышедшие утром китайские данные по инфляции совпали с ожиданиями, не оказав заметного влияния на динамику рынков.

В центре внимания участников рынков находится заседание РБНЗ, итоги которого будут озвучены в ночь со среды на четверг. Средние прогнозы подразумевают сокращение учетной ставки новозеландским регулятором на 25 б.п. до уровня 2,00%. Важным запланированным событием недели также будут американские данные по розничным продажам, которые будут опубликованы в пятницу.

Основными запланированными событиями вторника будет британская статистика по промышленному производству и торговому балансу в 08:30 GMT.

На фондовом рынке инвесторы будут ожидать публикации квартального отчета Walt Disney (DIS). Компания отчитается после завершения сегодняшней регулярной сессии. Средние прогнозы подразумевают получение прибыли на уровне $1,61 против $1,45 годом ранее при выручке $14,16 млрд.

 

II. О чем говорят на рынке:

Американская экономика все больше рискует застрять в фазе медленного роста, что указывает на необходимость сохранения более низких процентных ставок, чем предполагалось ранее, заявил представитель ФРС США Джером Пауэлл. Также он сказал, что выступает за "очень плавную" траекторию подъема в связи с глобальными рисками, которые угрожают перспективам развития экономики США. "Вероятность эры слабого роста, снижения потенциального роста - вот что тревожит меня все больше. Учитывая, что инфляции остается ниже целевого уровня, я полагаю, мы можем проявить терпение", - отметил представитель ФРС.

 

Во 2-м полугодии текущего года Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) ожидает роста мирового спроса на нефть. Об этом сообщил президент ОПЕК Мохаммед бин Салех аль-Сада. Неформальная встреча членов ОПЕК состоится в рамках саммита министров энергетики добывающих стран 26-28 сентября, напомнил министр. "ОПЕК продолжает мониторить развитие ситуации, и находится в постоянной дискуссии со всеми странами-участницами о методах восстановления стабильности и порядка на нефтяном рынке", - подчеркнул он. Министр добавил, что с февраля цены на нефть демонстрировали стабильную повышательную динамику на фоне снижения добычи, перебоев с поставками нефти из ряда стран, снижения накопленных запасов и роста спроса. По его словам, ожидается улучшение экономических показателей крупных стран-потребителей нефти, что будет способствовать росту спроса на нефть в ближайшие кварталы.

 

Отчет от Conference Board, показал, что индекс тенденций занятости США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, продолжил улучшаться в прошлом месяце. Согласно данным, июльский индекс тенденций занятости увеличился до 128,28 по сравнению с 127,89 в июне. В годовом выражении индекс вырос на 1,6 процента. В июле пять из восьми компонентов индекса зафиксировали повышение. "Индекс тенденций занятости по-прежнему предполагает, что рост числа рабочих мест будет замедляться в ближайшие месяцы, несмотря на сильные показатели по занятости за июнь и июль. Удивительно, что найм был настолько крепким, учитывая нынешний медленный экономический рост. Возможно, что темпы экономического роста на самом деле были сильнее, чем анемичное повышение ВВП на 1,2 процента в течение последних четырех кварталов", - сказал Гэд Леванон, экономист Conference Board.

 

Денежно-кредитная политика КНР в ближайшее время останется достаточно осторожной и взвешенной, говорится в сообщении Народного банка Китая (НБК). ЦБ намерен поддерживать в этой области определенную долю гибкости и при необходимости применять корректирующие меры. НБК готов с помощью различных инструментов поддерживать достаточный уровень ликвидности и обеспечивать разумный рост кредитования и социального финансирования. Система финансирования и кредитования будут улучшены, что позволит реализовать национальные проекты реструктуризации и модернизации экономики. Обменный курс юаня будет поддерживаться на "приемлемом и сбалансированном уровне", отмечается в заявлении ЦБ. При этом механизм формирования обменного курса претерпит изменения. Также НБК сообщил о намерении ускорить развитие валютного рынка.

 

Национальное бюро статистики сообщило, что индекс потребительских цен в Китае вырос на 1,8% в июле по сравнению с годом ранее, что оказалось немного медленнее июньских темпов (+1,9%). Замедление темпов роста цен на продукты питания стало основным фактором снижения общего показателя. Однако, данные соответствовали средним прогнозам экспертов. В месячном исчислении индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с июнем, когда он снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. В июле индекс цен производителей Китая снизился на 1,7% годовых по сравнению со снижением на 2,6% в июне. Дефляция цен производителей продолжается уже четыре года, но спад в начале этого года начал замедляться. В месячном выражении цены производителей увеличились на 0,2% после падения на 0,2% в июне.

 

Результаты последнего опроса, проведенного NAB, показали, что условия для ведения бизнеса и доверие в деловых кругах Австралии в июле ухудшились на фоне роста неопределенности вокруг долгосрочных перспектив австралийской экономики. Индекс деловых условий упал в июле до 8 с 11 в июне. Индекс доверия в деловых кругах снизился до 4 с 5 июне. Главный экономист NAB Алан Остер сказал, что долгосрочные риски увеличиваются, и это, вероятно, заставит РБА еще дважды в этом году понизить процентную ставку. "Понижение ставки необходимо для стабилизации уровня безработицы и нивелирования влияния ослабевающего сектора торговли и спада жилищного строительства, особенно в конце 2017 года - начале 2018 года", - заметил Остер. “Хотя некоторые из главных показателей снизились в прошлом месяце, мы все еще довольны результатами”, - добавил Остер. - Результаты опроса все еще указывают на то, что краткосрочные перспективы экономики, которая в меньшей степени зависит от горнодобывающей промышленности, являются хорошими, и это помогает повысить спрос на рабочую силу".

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии. Эксперты отмечают, что американской валюте не удается выбрать четкое направление в связи с нехваткой новых катализаторов и сокращением числа участников рынка в преддверии традиционного летнего праздника в Японии. Накануне доллар укрепился, так как инвесторы переключили свое внимание на сильные данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, и укрепившиеся надежды на то, что ФРС повысит свою ключевую ставку в этом году. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на то, что на рынке учитывается 12%-ная вероятность повышения ставок в сентябре и 44%-ная вероятность увеличения ставок в декабре. Так как сегодня экономический календарь по еврозоне и США небогат на важные события, на динамику пары, вероятно, будет влиять изменение тяги к риску. Позднее на этой неделе в центре внимания окажутся предварительные данные по росту ВВП Германии и еврозоны. Экономисты ожидают увеличения ВВП Германии во 2-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом, но некоторого замедления темпов экономики страны после роста на 0,7% в 1-м квартале. ВВП еврозоны также, вероятно, вырастет, но более медленными темпами по сравнению с 1-м кварталом. Сильное сопротивление - $1.1233 (максимум 2 августа). Важная поддержка - $1.0951 (минимум 25 июля).

 

Пара GBP/USD заметно снизилась, обновив месячный минимум. Причиной падения курса фунта были заявления члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Яна Маккафферти, который указал на возможность расширения мер монетарного стимулирования в случае необходимости. Напомним, на прошлой неделе ЦБ Англии понизил процентную ставку до рекордно низкого уровня и увеличил объем покупки облигаций, чтобы смягчить негативное воздействие Брекзита. В целом, последняя программа стимулирования говорит о сильной обеспокоенности чиновников по поводу перспектив экономики. Они заявили, что рост будет на 2,5% меньше, чем ожидалось до голосования, что отражает замедление не только в краткосрочной перспективе, но и более слабый рост из-за снижения инвестиций. На ход торгов также влияют ожидания публикации статистики по промышленному производству Британии. Согласно прогнозам, в июне промпроизводство увеличилось на 0,1% в месячном выражении и на 1,6% годовых. Тем временем, производство в обрабатывающем секторе, вероятно, сократилось на 0,2% за месяц и выросло на 1,3% годовых. Важное сопротивление - $1.3173 (максимум 5 августа). Важная поддержка - $1.2900 (психологический уровень).

 

Пара AUD/USD умеренно снизилась, утратив почти все заработанные вчера позиции. Давление на пару оказали данные по Австралии, и последующие комментарии эксперта NAB. Результаты последнего опроса NAB, показали, что условия для ведения бизнеса и доверие в деловых кругах Австралии в июле ухудшились на фоне роста неопределенности вокруг долгосрочных перспектив австралийской экономики. Индекс деловых условий упал в июле до 8 с 11 в июне. Индекс доверия в деловых кругах снизился до 4 с 5 июне. Главный экономист NAB Алан Остер сказал, что долгосрочные риски увеличиваются, и это, вероятно, заставит РБА еще дважды в этом году понизить процентную ставку. "Понижение ставки необходимо для стабилизации уровня безработицы и нивелирования влияния ослабевающего сектора торговли и спада жилищного строительства, особенно в конце 2017 года - начале 2018 года", - заметил Остер. Напомним, в прошлый вторник РБА понизил ключевую процентную ставку на 0,25%, до рекордно низкого уровня 1,50%, заявив, что низкая инфляция и признаки слабости рынка труда дают пространство для такого шага. Некоторые аналитики считают, что РБА вновь снизит ставку в ноябре, ограничив рост австралийского доллара. Сильное сопротивление - AUD0.7717 (максимум 3 мая). Важная поддержка - AUD0.7567 (минимум 3 августа).

 

Пара USD/JPY торгуется в узком диапазоне, так как многие японские экспортеры и институциональные инвесторы отсутствуют на рынке в связи с праздниками. Определенную поддержку пара получила от данных по Китаю. Национальное бюро статистики сообщило, что индекс потребительских цен в Китае вырос в июле на 1,8% годовых после повышения на 1,9% в июне. Замедление темпов роста цен на продукты питания стало основным фактором снижения общего показателя. Однако, данные соответствовали средним прогнозам экспертов. В месячном исчислении индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с июнем, когда он снизился на 0,1%. Верхний предел целевого диапазона инфляции, установленный властями Китая на это год, составляет 3%. Это значит, что у центрального банка есть пространство для смягчения денежно-кредитной политики на фоне замедления роста экономики. Между тем, на фоне отсутствия новых катализаторов инвесторы продолжали анализировать протоколы последнего заседания Банка Японии. Напомним, протоколы указали, что мнения руководителей ЦБ по поводу пределов смягчения денежно-кредитной политики разошлись. "Центральному банку следует отказаться от мнения, что денежно-кредитная политика имеет пределы и оказывает побочное воздействие", - сказал один из членов правления на прошедшем 28-29 июля заседании. Важное сопротивление – Y105.54 (максимум 29 июля). Сильная поддержка - Y100.67 (минимум 2 августа).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18529.29	-0.08%
S&P	2180.89	-0.09%
NASDAQ	5213.14	-0.15%
Nikkei	16757.03	+0.64%
Hang Seng	22474.23	-0.09%
CSI 300	3250.48	+0.50%
S&P/ASX	5549.70	+0.21%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с небольшим понижением, так как падение акций сектора здравоохранения нивелировало рост акций нефтегазового сектора. В целом, объем торгов был небольшим, и трейдеры взяли паузу после роста акций. Цены на нефть продолжили расти после сообщения о том, что ряд членов ОПЕК возобновили призывы ограничить производство, но аналитики предупредили о сохранении понижательных фундаментальных факторов, которые привели к падению нефтяных котировок до минимумов четырёх месяцев на прошлой неделе. Рост котировок был обусловлен сообщением в Wall Street Journal о том, что некоторые члены ОПЕК вновь призывают заморозить добычу на нынешних уровнях, чтобы ограничить предложение. Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить подтверждение компанией Wal-Mart информации о покупке Jet.com за $3 млрд. Участники рынка ожидали сообщения о деталях сделки.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне. На динамику торгов повлияли данные по инфляции, опубликованные Национальным бюро статистики Китая. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже растут на фоне ослабления курса иены, что выгодно японским производителей ориентированных на экспорт. Между тем, фондовый рынок Китая также демонстрирует незначительное снижение, несмотря на последние данные. Индекс потребительских цен Китая в июле вырос на 0,2% после снижения на 0,1% в предыдущем месяце. Аналитики ожидали рост показателя на 0,1%. В годовом исчислении инфляция выросла на 1,8%. Темпы роста незначительно замедлились по сравнению с 1,9% в июне. Инфляция остается намного ниже максимально допустимого целевого уровня 3% в этом году, что дает ЦБ пространство для смягчения денежно-кредитной политики на фоне экономического спада.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,58% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,06% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,61% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $42.73 за баррель (-0.67%). Цены на нефть продолжили снижаться после резкого роста накануне. поскольку инвесторы сомневаются, что запланированная на сентябрь встреча стран-членов ОПЕК приведет к сокращению добычи нефти. Президент ОПЕК вчера сообщил, что страны картеля планируют провести неофициальное совещание в кулуарах 15-го Международного энергетического форума в Алжире, который пройдет с 26 по 28 сентября. Он отметил, что ОПЕК продолжает внимательно следить за ситуацией на рынке нефти и вести диалог со всеми странами-членами картеля о путях восстановления стабильности на рынке нефти. Кроме того, президент ОПЕК отметил, что ожидает повышения мирового спроса на нефть в 3-м и 4-м кварталах, что окажет положительное влияние на цены.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1338.00 (-0.25%). Драгметалл дешевеет, так как последние данные по занятости в США увеличили вероятность того, что ФРС США сможет повысить ставку в этом году. Напомним, более высокие процентные ставки обычно оказывают понижательное давлением на золото, которое не приносит процентного дохода и становится менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими, при увеличении стоимости заимствований. Ожидания более высоких ставок, которые способствуют укреплению американской валюты, оказывают давление на стоимость золота.