НЕ ПРОПУСТИ, ЧТО ГОТОВИТ ГЛАВА БАНКА АНГЛИИ НА ВЫСТУПЛЕНИИ!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 14.07.2016Г.

I. Фокус рынка:

В центре внимания участников рынков находится заседание Банка Англии, итоги которого будут озвучены сегодня в 11:00 GMT. Ожидается, что регулятор, заседание которого является ключевым запланированным событием текущей недели, помимо всего прочего озвучит первые признаки ухудшения ситуации в экономике Великобритании, вызванные итогами состоявшегося в июне референдума. Подобная информация может содержаться в протоколе заседания Комитета по монетарной политике. После референдума глава Банка Англии Марк Карни отмечал возможность смягчения денежно-кредитной политики регулятора, что, вполне вероятно, произойдет сегодня. Средние прогнозы подразумевают сокращение учетной ставки с текущих 0,50% до 0,25%. Некоторые аналитики не исключают снижение ставки до нулевого уровня. Также ожидается, что по итогам июльского заседания Банка Англии будет озвучена первоначальная оценка экономического ущерба в связи с выходом из ЕС, при этом «полная оценка» ситуации наряду с новыми прогнозами по росту ВВП и инфляции, согласно заявлениям Марка Карни, будет представлена уже в августе. Учитывая, что в арсенале британского центробанка имеются и другие инструменты кроме учетной ставки, не исключено, что на заседании в июле может быть принято решение задействовать и их, однако подобный шаг регулятора будет все более вероятным в августе.

Участники фондовых рынков ожидают продолжения сезона отчетов. До начала сегодняшней сессии квартальный отчет опубликует один из крупнейших американских банков JPMorgan Chase (JPM). Согласно средним прогнозам, по итогам отчетного периода прибыль компании составит $1.43 в расчете на одну акцию против $1.54, полученных за аналогичный период прошлого года. Выручка прогнозируется на уровне $23.84 млрд. Основная масса компаний начнет публиковать свои отчеты на следующей неделе.

 

II. О чем говорят на рынке:

Эксперты Credit Suisse ухудшили прогноз роста мирового спроса на нефть в ожидании того, что решение Великобритании о выходе из Евросоюза плохо скажется на темпах роста мировой экономики и ограничит восстановление стоимости нефти. Credit Suisse понизил прогноз роста мирового спроса на нефть в 2016 и 2017 году примерно на 250 тыс. и 300 тыс. 000 баррелей в сутки соответственно. Как следует из обзора, прошедший 23 июня британский референдум стал «последним и, вероятно, сильнейшим» катализатором неминуемого замедления роста мировой экономики, которое, возможно, приведет к спаду спроса на нефть во второй половине 2016 года и в 2017 году. «Рынки выросли с конца января сильнее, чем ожидалось, но спад и падение цикла, основанного на приоритете предложения, вновь осложнились со стороны спроса после референдума в Великобритании», — указали аналитики Credit Suisse.

 

Член исполнительного совета Бундесбанка Андреас Домбрет заявил, что он ожидает негативного влияния Брекзита на рост еврозоны. Политик сказал, что министры финансов европейских стран предсказывают, что в следующем году влияние на рост ЕС составит от 0,2 до 0,5 процентного пункта, хотя он не сказал прямо, согласен ли он с этой оценкой. «Фактический эффект на рост будет сильно зависеть от результатов переговоров по выходу, - добавил Домбрет. - Дополнительная финансовая турбулентность в результате голосования была возможна, но паника вряд ли». «В любом случае реакция финансовых рынков, спровоцированная Брекзитом, не должна служить оправданием, чтобы обойти устои финансовой стабильности», - сказал Домбрет.

 

Стимулирование роста США является наиболее важным вопросом для экономики, но некоторые необходимые действия находятся вне зоны контроля центрального банка США, сказал президент ФРБ Далласа Роберт Каплан. Он ожидает, что экономика вырастет на 2% годовых, назвав такие темпы роста медленными. Комментарии Каплана предполагают, что он не спешит повышать процентные ставки. Президент ФРС Далласа не обсуждал сроки возможного повышения процентной ставки, заявив только, что он поддерживает «медленный, постепенный, тщательный» подход к повышению процентных ставок. Каплан сказал, что ФРС внимательно следит за возможным влиянием Брекзита на экономику. «ФРС очень чувствительно восприняла повышение доллара», - добавил он.

 

Банк Канады по итогам заседания оставил ставку основную процентную ставку на прежнем уровне в 0,5% годовых, где она находится с июля прошлого года. В то же время регулятор понизил прогноз экономического роста в Канаде и предупредил, что, ожидая подъема деловых инвестиций, он может недооценивать структурные сложности, с которыми сталкивается индустрия. «Фундаментальные показатели для роста на горизонте прогнозирования сохраняются, хотя и в условиях повышенной неопределенности», - заявил ЦБ. Он ухудшил прогноз роста экономики Канады в 2016 году до 1,3% с 1,7%, предполагавшихся в апреле. Объясняя свое решение оставить прежнюю ставку при понижении прогноза, банк указал, что ожидает подъема экономики благодаря высоким потребительским расходам и возобновлению добычи нефти после пожаров в Альберте.

 

Минэнерго США сообщило, что на неделе 2-8 июля запасы нефти упали на 2,5 млн баррелей до 521,8 млн баррелей, но остались на очень высоком по историческим меркам уровне для данного периода года. Аналитики прогнозировали снижение запасов на 3,25 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга (штат Оклахома) упали на 232 000 баррелей до 63,9 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 1,2 млн баррелей до 240,1 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы бензина упадут на 900 000 баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 4,1 млн баррелей баррелей до 153 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы дистиллятов не изменятся. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 0,2% до 92,3%. Аналитики предполагали, что показатель вырастет на 0,5%. Тем временем, добыча нефти в США выросла до 8,485 млн баррелей в день против 8,428 млн баррелей в день на предыдущей неделе

 

Бежевая книга ФРС указала, что решение Британии выйти из Евросоюза вызвало беспокойство в деловых кругах в некоторых округах США. Согласно Бежевой книге, Брекзит в последние недели стал основной темой как минимум в 3 округах. В то же время в целом отчет показал, что наблюдался умеренный рост экономики. В отчет также вошли несколько сообщений компаний об экономических условиях, полученные в 12 округах уже после голосования в Великобритании, мнения были собраны вплоть до 1 июля. Таким образом, руководители центрального банка страны получили первое представление о том, как Брекзит отразился на экономике США. Отчет был опубликован за две недели до очередного заседания центрального банка страны, которое запланировано на 26-27 июля. Впрочем, в сведениях, полученных из других региональных представительств ФРС, не содержатся упоминания о референдуме или о том, какое влияние он мог оказать на экономику. В большинстве прочих экономических отчетов пока не охвачена вторая половина июня, когда на финансовых рынках были отмечены очень сильные колебания в связи с исходом голосования в Великобритании.

 

Президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер опроверг утверждения о том, что Брекзит может представлять угрозу для экономики США. Он указал на то, что центральный банк США может два раза повысить ключевую процентную ставку в этом году. "Риск со стороны Брекзита находится в конце моего списка, и я не ожидаю замедления роста более чем на временные две десятые процентного пункта в связи с этим событием", - сказал Харкер. Он ожидает, что экономика США продолжит рост. И в этих условиях ФРС намерена продолжать повышение стоимости финансирования. "Я ожидаю, что в этом году может потребоваться до двух дополнительных повышений ключевой ставки, при этом к концу 2018 году ставка приблизится к 3%", - заявил Харкер.

 

Занятость в Австралии увеличилась в июне, чему способствовал рост полной занятости. Это связано с тем, что рекордно низкие процентные ставки и более сильная деловая уверенность помогли повысить прием на работу. Занятость выросла на 7900 человек с мая, экономисты прогнозировали прирост на 10 тысяч. Уровень безработицы вырос до 5,8% с 5,7%; что соответствует оценками. Занятость на полный рабочий день выросла на 38,400; частичная занятость снизилась на 30,600. Доля участия, показатель рабочей силы к общей численности населения, увеличилась до 64,9% по сравнению с 64,8%; экономисты прогнозировали 64,8%.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD немного выросла, приблизившись до вчерашнего максимума. Эксперты отмечают, что евро получает поддержку со стороны эффекта ослабления японской иены, которое распространяет свое влияние через пару EUR/JPY. Рынок ставит на снижение иены перед скорой презентацией планов по налогово-бюджетному стимулированию японской экономики. Кроме того, евро, скорее всего, будет следовать за фунтом, который является основной темой для обсуждения валютных трейдеров в преддверии запланированного на сегодня заседания Банка Англии. Инвесторы ожидают, что Банк Англии смягчит свою денежно-кредитную политику, чтобы оказать поддержку экономике на фоне решения Великобритании выйти из Евросоюза. Кроме того, предполагается, что Банк Японии и Европейский центральный банк также смягчат политику в следующие месяцы, а ФРС США пока будет воздерживаться от повышения ставок. Напомним, вчера президент ФРС-Даллас Роберт Каплан сделал осторожные заявления относительно перспектив повышения ставок в США, указав, что политика останется "мягкой" пока не будут достигнуты цели по занятости и инфляции. Сильное сопротивление - $1.1186 (максимум 5 июля). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD торгуется с умеренным повышением, ожидая итогов заседания ЦБ Англии. Поддержку паре также оказывает снижение неопределенности вокруг Брекзита под влиянием последних изменений в правительстве Великобритании. Дальнейший рост пары будет ограничивать неопределенность в отношении последствий Брекзита. которая может усилится перед выходом решения по монетарной политике ЦБ Англии.  Широко ожидается, что Банк Англии понизит ключевую процентную ставку в ожидании ослабления экономики в результате Брекзита. После референдума глава Банка Англии Марк Карни отмечал, что рассматривается возможность смягчения денежно-кредитной политики регулятора. Скорее всего, Банк Англии сочтет снижение ставки на 0,25% адекватной мерой, учитывая то, что после референдума пока не выходили очень плохие данные, а также с тем, чтобы оставалось пространство для дальнейшего смягчения политики. Важное сопротивление - $1.3533 (максимум 29 июня). Важная поддержка - $1.2795 (минимум 6 июля).

Пара AUD/USD резко выросла в начале сессии, но затем утратила часть заработанных позиций. Причиной такой колебаний были данные по Австралии, а также изменение тяги к риску. Как стало известно, занятость в Австралии увеличилась в июне, чему способствовал рост полной занятости. Это связано с тем, что рекордно низкие процентные ставки и более сильная деловая уверенность помогли повысить прием на работу. Занятость выросла на 7900 человек с мая, экономисты прогнозировали прирост на 10 тысяч. Уровень безработицы вырос до 5,8% с 5,7%; что соответствует оценками. Занятость на полный рабочий день выросла на 38,400; частичная занятость снизилась на 30,600. Доля участия, показатель рабочей силы к общей численности населения, увеличилась до 64,9% по сравнению с 64,8%; экономисты прогнозировали 64,8%. В целом, данные по занятости в Австралии за июнь были нейтральными. Теперь целесообразность снижения официальной процентной ставки РБА в начале августа будет полностью зависеть от данных по инфляции потребительских цен за 2-й квартал, которые будет опубликованы на следующей неделе. Низкая инфляция может заставить РБА понизить процентную ставку на 25 базисных пунктов в августе. Сильное сопротивление - AUD0.7717 (максимум 3 мая). Важная поддержка - AUD0.7466 (минимум 7 июля).

Пара USD/JPY демонстрирует заметное повышение, что связано с заявлениями советника премьер-министра Абэ Хамады. Он отметил, что необходимость в мерах со стороны Банка Японии зависит от степени восстановления фондового рынка, снижения курса иены к 29 июля. "Сейчас я не могу с абсолютной уверенностью сказать, должен ли Банк Японии смягчить политику 29 июля. Сокращение предложения и рост спроса на рынке труда означают, что нет необходимости обсуждать смягчение политики на каждом заседании", - указал политик. Стоит подчеркнуть, рынки уже заложили в цену вероятность дальнейшего смягчения монетарной политики Банком Японии на заседании 28-29 июля, о чем свидетельствует падение доходности японских гособлигаций, однако сомнения на этот счет также присутствуют. Определенное давление на иену продолжает оказывать резкий пересмотр прогнозов по росту ВВП и инфляции правительством Японии. Объясняя такое решение, правительство указало на усиление неопределенности в отношении глобальной экономики, слабое внутреннее потребление и вялые капиталовложения компаний. Важное сопротивление – Y106.83 (максимум 23 июня). Сильная поддержка - Y99.98 (минимум 8 июля).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,152.43	+0.01%
NASDAQ	5,005.73	-0.34%
Dow	18,372.12	+0.13%
Nikkei	16,345.52	+0.70%
Hang Seng	21,335.38	+0.06%
S&P/ASX	5,407.1	+0.34%
Shanghai	3,052.7	-0.26%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги смешано, но DOW и S&P вновь установили новые максимумы. Эти индексы достигли рекордно высоких уровней впервые более чем за год ранее на этой неделе. Это показывает, что, по мнению инвесторов, американские акции сохраняют свою привлекательность на фоне опасений из-за замедления роста мировой экономики и последствий Брекзита. Для дальнейшего роста индексов необходимо изменение позиций по бепозопасным активам или улучшение корпоративной прибыли. Небольшое влияние на индексы оказал отчет Бежевая книга, в котором сообщалось, что решение Великобритании выйти из Евросоюза вызвало беспокойство в деловых кругах в некоторых округах США. Согласно Бежевой книге, Брекзит в последние недели стал основной темой как минимум в 3 округах. В то же время в целом отчет показал, что наблюдался умеренный рост экономики. В отчет также вошли несколько сообщений компаний об экономических условиях, полученные в 12 округах уже после голосования в Великобритании, мнения были собраны вплоть до 1 июля. Таким образом, руководители центрального банка страны получили первое представление о том, как Брекзит отразился на экономике США. При этом большинство аналитиков считает маловероятным, что Федрезерв повысит процентные ставки на следующем заседании. Внимание инвесторов в США также приковано к сезону отчетности компаний, который начался на этой неделе.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Участники торгов снизили активность во избежании перегрева рынка из-за многодневного роста котировок. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже открылись сегодня небольшим ростом и продолжают оставаться в зеленой зоне на фоне ослабления курса иены. Однако в целом игроки ведут себя довольно сдержанно. Небольшое влияние оказали заявления советника премьер-министра Абэ Хамады. Он отметил, что необходимость в мерах со стороны Банка Японии зависит от степени восстановления фондового рынка, снижения курса иены к 29 июля.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается разнонаправленным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,48% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,06% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,75% (-8 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент августовские фьючерсы котируются по $45.29 за баррель (+1.21%). Цены на нефть корректируются после резкого снижения накануне, которое было вызвано публикацией данных по запасам нефтепродуктов в США. Минэнерго США сообщило, что на неделе 2-8 июля запасы нефти упали на 2,5 млн баррелей до 521,8 млн баррелей, но остались на очень высоком по историческим меркам уровне для данного периода года. Аналитики прогнозировали снижение запасов на 3,25 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 1,2 млн баррелей до 240,1 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы бензина упадут на 900 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 0,2% до 92,3%. Аналитики предполагали, что показатель вырастет на 0,5%. Тем временем, добыча нефти в США выросла до 8,485 млн баррелей в день против 8,428 млн баррелей в день на предыдущей неделе Эксперты считают, что в будущем на цену нефти может повлиять разве что политика ОПЕК. По мнению Международного валютного фонда, чтобы нефть подорожала, участникам картеля надо умерить аппетиты. В МВФ подсчитали - если добычу сократить, то баррель к 2020 году подорожает до $75.

На текущий момент цены на золото котируются по $1335.10 (-0.63%). Драгметалл немного дешевеет, так как инвесторы готовятся к объявлению мировыми Центробанками новых мер стимулирования экономик. Спекуляции о возможном введении подобных мер вызывают рост аппетита к риску. Это приводит к снижению интереса и, соответственно, стоимости золота, которое традиционно считается безопасным активом. Среди наиболее ожидаемых событий инвесторы выделяют итоги заседания Банка Англии, а также Банка Японии. Премьер-министр Японии Абэ ранее говорил, что правительство к концу месяца должно разработать новые меры стимулирования экономики. Что касается Банка Англии, инвесторы считают, что Брекзит вынудит регулятора впервые с марта 2009 года понизить базовую процентную ставку.