СМОТРЕТЬ ВСЕМ!!! О ЧЕМ ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ ФОРЕКС!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА НА СЕГОДНЯ 11.05.2016Г.

I. Фокус рынка:

Сессия среды началась с укрепления иены, которая начала корректироваться после вчерашнего снижения, спровоцированного заявлением министра финансов Японии о том, что центробанк готов провести интервенцию в случае резкого роста волатильности национальной валюты. В ближайшее время коррекция может продолжиться, особенно против доллара США, восстановление которого, видимо, завершается. Движения других валют в течение утренней сессии были менее драматичными.

Сейчас на рынке ощущается нехватка драйверов для масштабных движений. Вполне возможно, что в ближайшее время таким драйвером может стать референдум в Великобритании по вопросу членства страны в ЕС. В последнее время спекуляции по этому поводу несколько утихли, однако с приближением голосования, которое намечено на 23 июня, внимание к нему вновь возрастет. Неопределенность, связанная с возможным исходом референдума, будет оказывать негативное влияние на динамику фунта.

Основным запланированными событиями среды будут публикация данных по промышленному производству в Великобритании (08:30 GMT) и статистика по  запасам сырой нефти в США (14:30 GMT).

На фондовом рынке в центре внимания будут находится акции Walt Disney (DIS). Накануне компания опубликовала слабый квартальный отчет: и прибыль, и выручка компании не оправдала ожидания аналитиков. На постмаркете акции DIS потеряли более 5%.

 

II. О чем говорят на рынке:

Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс заявил, что центральному банку США вряд ли придется вводить отрицательные процентные ставки, чтобы обеспечить рост экономики. Кроме того, Уильямс отметил, что, по его мнению, банковская система США находится в большей безопасности, чем перед финансовым кризисом, ввиду более высоких резервных требований и проведенных стресс-тестов. "Обвал средних банков и так называемых 'теневых банков' оказался главной причиной финансового кризиса, - сказал президент ФРС-Сан-Франциско. – Принятые впоследствии меры регулирования позволили уменьшить риски для всей финансовой системы, а не только для некоторых банков". Низкая инфляция является самой существенной угрозой для многих экономик, в том числе европейской и японской, сказал Уильямс, однако экономика США находится в хорошей форме, благодаря решительным шагам, предпринятым ФРС в разгар кризиса.

 

В течение следующих четырех лет Кувейт планирует увеличить добычу нефти почти вдвое, заявил директор по исследованиям государственной нефтекомпании Kuwait Petroleum Corp. Абдулазиз аль Аттар. По его словам, к 2020 году Кувейт планирует повысить добычу до 4 млн баррелей в сутки (б/с) и намерен сохранять этот уровень производства до конца 2030 года. Запланированный объем является рекордным для страны, он на 44% выше показателя добычи за март 2016 года. Согласно данным ОПЕК, объем добычи нефти в Кувейте в марте составлял 2,77 млн б/с. В апреле производство нефти в стране опускалось до 1,5 млн б/с из-за забастовки работников нефтяной промышленности. А.аль Аттар отметил, что не видит риска забастовок в отрасли в будущем. По его словам, Кувейт планирует увеличить нефтеперерабатывающие мощности в стране до 1,4 млн б/с, а также рассчитывает на расширение международного сотрудничества в секторе.

 

Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный Бюро статистики труда США, показал, что по итогам марта число вакансий выросло до 5,757 млн. по сравнению с 5,608 млн. в феврале (пересмотрено с 5,445 млн.). Аналитики ожидали снижение до 5,412 млн. Уровень вакансий в марте составил 3,9 процента. Число вакансий увеличилось в секторе профессиональных и деловых услуг (+124,000), транспортировки, складирования и коммунальных услуг (+35 000), а также в сфере производства товаров кратковременного пользования (+29000). Снижение вакансий было зафиксировано в сфере розничной торговли торговля (-80000), образовательных услуг (-36,000) и оптовой торговли (-35000). Также данные показали, что уровень найма составил 3,7 процента. Найм уменьшился в частном секторе (-241000) и почти не изменился в правительственной сфере. Найм сократился в сфере розничной торговли (-85000) и образовательных услуг (-21000). Уровень увольнений в марте составил 3,5 процента. Общее количество увольнений мало изменилось в частном и правительственном секторах. Больше всего число увольнений уменьшилось в сфере финансов и страхования (-38,000).

 

Министерство торговли сообщило, что оптовые запасы немного увеличились по итогам марта, подтвердив оценки экспертов. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний товарные запасы на складах оптовой торговли увеличились в марте на 0,1%, достигнув уровня $583.6 млрд. Последнее изменение полностью совпало с прогнозами. Тем временем, показатель за февраль был пересмотрен до -0,6% с -0,5%. По сравнению с мартом 2015 года запасы увеличились на 0,3%. Оптовые продажи составили $430,7 млрд., увеличившись на 0,7% по сравнению с февралем. В годовом выражении продажи сократились на 2,0%. Также Министерство торговли заявило, что коэффициент соотношения запасов к продажам составил в марте 1,36 месяца, как и феврале. Напомним, в марте 2015 года данное соотношение было на уровне 1,32 месяца.

 

Национальный институт экономических и социальных исследований (NIESR) сообщил сегодня, что курс фунта может упасть на 20 процентов сразу же после референдума по вопросу членства Британии в ЕС, что окажет сильное давление инфляцию. Также в NIESR заявили, что если Британия проголосует за выход из ЕС, в 2017 году ВВП вырастет на 1 процент меньше, чем если бы она осталась в ЕС, и на 2,3 процента меньше в 2018 году. "Повышенный риск и неопределенность приведет к снижению курса стерлинга примерно на 20 процентов сразу после референдума, что в свою очередь крайне негативно отразится на инфляционной ситуации", - сказали в NIESR. В NIESR ожидают, что британский ВВП к 2030 году будет на 1.5-3.7 процента ниже, если страна выйдет из ЕС. Также эксперты добавили, что ситуация будет зависеть от новых торговый условий с ЕС. Реальная заработная плата, согласно прогнозам, будет на 2.2-6.3 процента ниже, если Британия покинет ЕС. Если Великобритания останется в ЕС, экономика, согласно оценкам, вырастет на 2,0 процента в этом году, на 2,7 процента в 2017 году и на 2,5 процента в 2018 году.

 

Ипотечное кредитование в Австралии снизились в марте на 0,9%, что оказалось лучше прогнозов аналитиков (-1,5%). Изменение за февраль было пересмотрено в сторону понижения с +1.5% на +0,9% .Объем инвестиционного кредитования вырос на 1,5% после повышения на 4,1% в феврале. Общий объем займа снизился в марте на 1,2%. Ранее сегодня были опубликованы данные по потребительской уверенности от Westpac, которые указали, что в мае индекс вырос на 8,5% после снижения на -0,4% в апреле. Опубликованные сегодня данные вряд ли изменят картину касаемо роста ожиданий относительно еще одного понижения ставки РБА в следующие месяцы. Эти ожидания, вероятно, продолжат сдерживать рост австралийского доллара в краткосрочной перспективе. По мнению Nomura Резервный банк Австралии, вероятно, проведет еще 2 сокращения процентной ставки в 2016 году.

 

ЦБ Новой Зеландии сообщил, что рассматривает возможность принятия более жестких мер по охлаждению рынка жилья страны, так как опасается, что инвесторы вкладывают средства в недвижимость в поисках более высокой доходности. Особенно сильное беспокойство вызывает тот факт, что ранее стремительное повышение цен на недвижимость наблюдалось лишь в пригороде Окленда, самого большого города Новой Зеландии, но сейчас подобная ситуация наблюдается и в других частях страны. "Рынок жилья вызывает все более серьезные опасения", - заявил управляющий РБНЗ Грэм Уилер. По словам Уилера, темпы роста цен на рынках жилья в других регионах страны также вызывают опасения у центрального банка. "Мы наблюдаем усиление ценового давления на рынке жилья в других районах страны, что является риском для финансовой стабильности, и именно поэтому мы рассматриваем возможность принятия дальнейших макропруденциальных мер", - сказал он.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется почти без изменений, ожидая новых драйверов. Эксперты отмечают, если продолжится внезапный рост японской иены, пара EUR/USD может скоро понизиться. Расхождение в курсе политики ФРС и других центральных банков в мире также является одной из причин того, почему доллар может продолжить расти.  Сегодня в центре внимания по-прежнему будет настрой сырьевых и фондовых рынков, а также второстепенные данные по США (в 14:00 GMT выйдет отчет по изменению федерального бюджета за апрель). Позднее на этой неделе внимание рынков будет приковано к данным по промышленному производству еврозоны за март, а также к отчету по ВВП еврозоны за 1-й квартал. Аналитики ожидают снижения промпроизводства в марте и роста ВВП еврозоны, Германии и Италии. Сильное сопротивление - $1.1482 (максимум 6 мая). Важная поддержка - $1.1217 (минимум 22 апреля).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии в ожидании публикации мартовских данных по промпроизводству и производству в обрабатывающей промышленности, причем они, вероятно, подтвердят слабость ВВП в 1-м квартале. Ожидается, что промпроизводство сократилось на 0,4% годовых, а производство в обрабатывающем секторе снизилось на 1,9% годовых. Сегодня влияние на фунт также будет оказывать изменение тяги к риску, а также новости, связанные с "Брекзитом". Согласно результатам исследования Ipsos-MORI, 48% опрошенных в восьми крупных государствах Евросоюза считают, что если Британия покинет Евросоюз, другие страны могут пойти на те же меры. При этом не менее 49% опрошенных считают, что жители Британии выступят за выход из Евросоюза, что по мнению 51% участников опроса повредит экономике ЕС, а по мнению 36% — экономике Британии. Между тем, вчера NIESR сообщил, что курс фунта может упасть на 20 процентов сразу же после референдума по вопросу членства Британии в ЕС, что окажет сильное давление инфляцию. Также в NIESR заявили, что если Британия проголосует за выход из ЕС, в 2017 году ВВП вырастет на 1 процент меньше, чем если бы она осталась в ЕС, и на 2,3 процента меньше в 2018 году. Позднее на этой неделе в фокусе окажется заседание ЦБ Англии. Экономисты будут внимательно следить за тем, сохранится единство мнений среди руководства ЦБ после увеличения понижательных рисков для роста ВВП. Важное сопротивление - $1.4546 (максимум 6 мая). Важная поддержка - $1.4296 (минимум 21 апреля).

 

Пара AUD/USD немного снизилась в начале сессии, но затем восстановила часть позиции. Небольшое влияние оказали данные по Австралии. Как стало известно, ипотечное кредитование в Австралии снизились в марте на 0,9%, что оказалось лучше прогнозов аналитиков (-1,5%). Изменение за февраль было пересмотрено в сторону понижения с +1.5% на +0,9%. Ранее сегодня были опубликованы данные по потребительской уверенности от Westpac, которые указали, что в мае индекс вырос на 8,5% после снижения на 0,4% в апреле. Опубликованные сегодня данные вряд ли изменят картину касаемо роста ожиданий относительно еще одного понижения ставки РБА в следующие месяцы. Эти ожидания, вероятно, продолжат сдерживать рост австралийского доллара в краткосрочной перспективе. Кроме того, трейдеры, вероятно, ждут технического сигнала, который мог бы подтвердить, что пару AUD/USD ожидает резкое падение. Этот сигнал может появиться уже сегодня, так как австралийская валюта ослабевает после непродолжительного роста во вторник. Кроме того, снижение прогноза инфляции центральным банком Австралии оказало негативное влияние на австралийский доллар. Сильное сопротивление - AUD0.7516 (максимум 4 мая). Важная поддержка - AUD0.7200 (психологический уровень).

 

Пара USD/JPY резко снизилась, преодолев отметку Y109, и почти полностью нивелировав вчерашнее повышение. Эксперты отмечают, что инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после того, как за последние пару дней доллар вырос против иены почти на 2%, получив поддержку со стороны заявлений властей Японии о том, что укрепление иены носит чрезмерный характер. Между тем, падение пары ниже уровня 109 спровоцировало срабатывание стоп-приказов, что привело к дальнейшему падению доллара. Кроме того, снижение котировок на фондовых рынках Азии также заставляло инвесторов отдавать предпочтение иене, которая считается валютой-убежищем. Индекс Nikkei Stock Average вырос на 0,4%, но в ходе сессии он снизился на 1,5% по сравнению с внутридневным максимумом. В ближайшее время коррекция иены может продолжиться,. Однако, до выхода в пятницу данных по розничным продажам в США за апрель доллар, вероятно, будет склонен к росту на фоне отсутствия факторов, которые могли бы охладить восстановление склонности к риску на росте фондового рынка США во вторник. Важное сопротивление – Y109.61 (МА(200) для Н4). Сильная поддержка - Y105.54 (минимум 3 мая).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,084.39	+1.25%
NASDAQ	4,809.88	+1.26%
Dow	17,928.35	+1.26 %
Nikkei	16,633.81	+0.41%
Hang Seng	20,083.89	-0.78%
S&P/ASX	5,367.5	+0.46%
Shanghai	2,846.06	+0.48%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в зеленой зоне, зафиксировав самый сильный рост с марта. Основной причиной такой динамики была ситуация на рынке нефти. Стоимость нефти заметно выросла, так как перебои с поставками из Канады в Нигерию, а также в других странах ослабили опасения относительно избыточного предложения на мировом рынке нефти. Небольшое влияние оказали данные по США. Как сообщило Министерство торговли, оптовые запасы немного увеличились по итогам марта, подтвердив оценки экспертов. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний товарные запасы на складах оптовой торговли увеличились в марте на 0,1%, достигнув уровня $583.6 млрд. Последнее изменение полностью совпало с прогнозами. Тем временем, показатель за февраль был пересмотрен до -0,6% с -0,5%. По сравнению с мартом 2015 года запасы увеличились на 0,3%. Вместе с тем, обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный Бюро статистики труда США, показал, что по итогам марта число вакансий выросло до 5,757 млн по сравнению с 5,608 млн в феврале (пересмотрено с 5,445 млн). Аналитики ожидали снижение до 5,412 млн Уровень вакансий в марте составил 3,9%.

Азиатские фондовые индексы торгуются смешано. Торги на Токийской фондовой бирже проходят с умеренным повышением. Сильная корпоративная отчетность, вышедшая во вторник, вызвала оптимизм среди участников рынка, что способствовало увеличению спроса на более рискованные активы и привело к росту индексов США и европейских бирж. Эти настроения частично передались в среду и азиатским биржам. Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai также зафиксировал повышение. "Я думаю, что рынки поддерживаются отсутствием негативных новостей. Это не значит, что у нас есть основания быть оптимистичными относительно состояния мировой экономики, но возможно наблюдается переход от чрезмерно пессимистичных настроений", — сказал эксперт Daiwa Securities Хироказу Кабейа

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,75% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,13% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,41% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент июньские фьючерсы котируются по $44.56 за баррель (-0.22%). Цены на нефть незначительно снижаются на фоне отчета по запасам нефтепродуктов от Американского института нефти. По данным API, за неделю запасы нефти в США выросли на 3,45 млн. баррелей. Прирост стал крупнейшим за 5 недель. Тем временем, на 1,46 млн баррелей выросли избыточные запасы на терминале Кушинге. Запасы дистиллятов в США за неделю сократились на 1,4 млн баррелей, а запасы бензина выросли на 0,3 млн баррелей. Инвесторы также ждут сегодняшние данные от Минэнергетики США. Эксперты полагают, что коммерческие запасы нефти выросли за завершившуюся 6 мая неделю на 0,5 миллиона баррелей.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1273.50 (+0.62%). Драгметалл умеренно дорожает на фоне ослабления доллара США из-за снижения ожиданий рынков относительно темпов повышения базовой процентной ставки ФРС США. Комментарии ряда представителей Федеральной резервной системы США, свидетельствующие о возможных низких темпах повышения уровня базовой процентной ставки в стране, оказывают давление на позиции американской валюты. Также напомним, повышение ставок, как правило, негативно сказывается на ценах на золото, поскольку драгоценный металл не может конкурировать с активами, приносящими доход, когда стоимость заимствований растет.  Тем не менее, аналитики Goldman Sachs отмечают, что рост цен на золото будет ограничен, так как у ФРС мало шансов удивить рынки "в плохом смысле", а пространство для ослабления доллара также имеет свои пределы.