Не пропустите самые свежие новости. Лучшая аналитика рынка Форекс на сегодня 21.03.2016г.

I. Фокус рынка:

Выходной в Японии, масштабные движения на прошлой неделе, а также отсутствие важных сообщений обусловили достаточно спокойный старт новой недели на финансовых рынках мира. Текущая неделя будет сокращенной, так как финансовые рынки большинства стран 25 марта работать не будут (католики всего мира отмечают Страстную пятницу), что наложит определенный отпечаток на ход торгов, особенно в четверг.

Сессия понедельника не будет насыщена макроэкономическими данными и запланированными событиями. Основной отчет сегодняшнего дня – данные по продажам жилья на вторичном рынке США, публикация которого намечена на 14:00 GMT. Средние прогнозы подразумевают ухудшение значения показателя в феврале по сравнению с январем. Реакция доллара на данные по продажам жилья может быть более сильной в случае выхода лучших, чем ожидается значений, что станет фундаментальной основой коррекции американской валюты после ее сильного ослабления на прошлой неделе.

 

II. О чем говорят на рынке:

Ситуация в мировой экономике могла бы быть намного хуже, если бы некоторые центральные банки, в частности, в Японии и в Европе, не перешли на отрицательные процентные ставки, заявила глава МВФ Кристин Лагард. Она выразила уверенность, что отрицательные ставки помогли поддержать экономический рост и инфляцию в мире. Однако, глава МВФ отметила, что в результате перехода к ним финансовому сектору могут потребоваться новые бизнес-модели. "Если бы у нас не было этих отрицательных ставок, сегодня все могло бы быть намного хуже: инфляция, вероятно, была бы ниже, чем сейчас, темпы роста, вероятно, также были бы ниже, чем есть, - сказала Лагард. - В существующих обстоятельствах введение этих отрицательных ставок было хорошим делом". Глава МВФ отметила, что фонд может улучшить прогнозы роста китайской экономики благодаря объявленным Пекином реформам и мерам стимулирования. В настоящее время МВФ ожидает роста ВВП Китая в 2016 году на 6,3%, тогда как власти страны поставили целью диапазон от 6,5% до 7%.

 

Член Совета управляющих ЕЦБ Йенс Вайдман заявил, что последний раунд смягчения монетарной политики ЕЦБ был «не убедительным» и предупредил об убывающей эффективности и росте побочных эффектов. Вайдман рассказал, что низкие темпы инфляции могут, в конечном счете, «закрепиться», но, по его словам, пока такого риска нет. «Мы по-прежнему ожидаем, что экономика и цены будут расти. Но пока нет никакого риска дефляции», - сказал Вайдман. Он также предупредил о рисках для финансовой стабильности, связанных с низкими процентными ставками, отметив, что действия ЕЦБ «не должны подрывать доверие граждан, поскольку это может оказаться контрпродуктивным для денежно-кредитной политики». На вопрос о возможности так называемого «вертолета денег», президент Бундесбанка отверг эту идею, заявив, что деньги не «падают с неба», и добавил, что это было бы «полным слиянием денежно-кредитной политики и фискальной политики» и тем самым нарушило бы независимость центрального банка.

 

Доверие потребителей США к экономике страны в марте снизилось ввиду опасений относительно растущих цен на бензин и перспектив экономического роста в целом. Согласно опубликованным данным Мичиганского университета, предварительный индекс потребительских настроений в марте упал до 90 с 91,7 в феврале. Экономисты ожидали роста индикатора до 92,2. Тем не менее, мартовский показатель наряду с другими индикаторам указывает на постепенное улучшение экономической ситуации. В марте индекс сумел остаться выше сентябрьского уровня 87,2. Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали: индекс 5-летних инфляционных ожиданий в марте составил +2,7% против +2,5% в феврале, индекс 12-мес инфляционных ожиданий составил +2,7% против +2,5% в феврале, предварительный индекс ожиданий в марте снизился до 80,0 )шестимесячный минимум) против 81,9 в феврале, а предварительный индекс текущих условий в марте ухудшился до 105,6 против 106,8 в феврале.

 

Согласно статданным Baker Hughes, по итогам завершившейся 18 марта рабочей недели число буровых установок в США сократилось на 4 единицы, или 0,83%, и составило 476 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 593 единицы, или на 55,47%. При этом количество нефтяных буровых установок увеличилось на 1 единицу, или на 0,26%, до 387 штук. Таким образом, тенденция сокращения показателя, продолжавшаяся на протяжении трех последних месяцев, закончилась, что вызвало негатив инвесторов. При этом число газодобывающих установок сократилось на 5 единиц, или на 5,32%, и составило 89 единицы. "Рост числа нефтяных буровых установок на 1 единицу не имеет большого значения, но это стало переломным моментом и слегка влияет на настроения", — сообщил аналитик Price Futures Group Фил Флинн

 

Народный банк Китая в понедельник предоставил финансовой системе страны 130 млрд юаней (20 миллиардов долларов) через операции обратного РЕПО. Регулятор провел операции сроком на 7 дней и доходностью 2,25%. В прошлую пятницу НБК влил в финансовую систему страны почти $17 млрд. Сегодня стало известно, что ЦБ ослабил курс юаня к доллару на 0,3%, установив его на отметке 6,4824 за доллар, что на 196 пунктов меньше фиксинга прошлой пятницы, когда курс составил 6,4628. Несколькими днями ранее, 18 марта, регулятор укрепил курс юаня к доллару на 0,5%, что стало максимальным однодневным укреплением фиксинга с ноября 2015 года. Народный банк Китая ослабил позиции юаня к доллару в первую неделю 2016 года более чем на 1,5%. Это стало крупнейшим изменением курса юаня с августа 2015 года, когда девальвация юаня сильнейшим образом отразилась на мировых фондовых рынках и привела к падению основных фондовых индексов страны на 5-6%.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD немного снизилась, обновив пятничный минимум. Однако, восстановление доллара, видимо, носит временный характер, поскольку после сигнала ФРС, ослабившего ожидания относительно повышения процентных ставок, почти нет фундаментальных факторов, поддерживающих американскую валюту. На сегодня экономический календарь почти пустой. Бундесбанк Германии планирует выпустить ежемесячный отчет, а США опубликует данные по продажам жилья на вторичном рынке. Средние прогнозы подразумевают снижение продаж жилья в феврале по сравнению с январем. В случае выхода лучших, чем ожидается значений, реакция доллара на данные по продажам жилья может быть более сильной, что станет основой коррекции американской валюты. Также На этой неделе внимание рынка также будет приковано к индексу настроений в деловых кругах Германии Ifo, а также к индексам PMI для различных европейских стран. Аналитики сомневаются в том, что в Германии сохраняется импульс для развития экономики, поэтому они прогнозируют некоторое падение индекса настроений в деловых кругах Ifo. Экономисты также полагают, что индекс PMI для производственной сферы еврозоны покажет, что регион по-прежнему испытывает давление со стороны слабости мировой экономики и со стороны укрепления евро. Сильное сопротивление - $1.1377 (максимум 11 февраля). Поддержка - $1.1056 (минимум 16 марта).

 

Пара GBP/USD торгуется с понижением, вблизи минимума пятничной сессии. Давление на пару оказывают новости о том, что британский министр по делам труда и пенсий Иан Дункан Смита ушел в отставку после того, как министр финансов Британии Осборн предложил снизить пособия по инвалидности. Многие инвесторы полагают, что теперь Смит примет активное участие в кампании за выход из ЕС, что может отрицательно сказаться на курсе фунта. В ходе сегодняшних торгов на пару будет влиять изменение тяги к риску, так как британский календарь пуст, а США опубликуют лишь второстепенные отчеты. Ключевыми данными Великобритании на этой неделе станут данные по потребности госсектора в денежных средствах, которые выйдут во вторник. Всего неделю назад министр финансов Джордж Осборн представил бюджет на новый финансовый год.. Также на этой неделе ожидается публикация данных по инфляции, по ценам производителей и по розничным продажам. Эти данные важны, так как они указывают на существование повышательных рисков для инфляции. Предполагается, что в феврале инфляция несколько повысилась, хотя в целом она остается невысокой. Кроме того, индекс цен производителей может просигнализировать об усилении ценового давления, хотя в предыдущие три месяца индекс понижался. Важное сопротивление - $1.4577 (максимум 10 февраля). Важная поддержка - $1.4220 (минимум 17 марта).

 

Пара AUD/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии, ожидая новых катализаторов. Небольшое влияние оказали новости о том, что Народный банк Китая в понедельник установил срединный курс национальной валюты против доллара США на 0,3% ниже, чем в предыдущий торговый день, и это было самое значительное однодневное снижение срединного курса с 7 января. ЦБ установил срединный курс для пары USD/CNY на уровне 6,4824 против 6,4628 в пятницу. Юаню позволяется торговаться на 2% выше или ниже этого уровня. При этом центральный банк продолжает сигнализировать о том, что при определении курса он будет ориентироваться на большую корзину из других валют. Помимо этого, участники рынка ждут выступления управляющего Резервного банка Австралии Гленна Стивенса, которое запланировано на вторник. Некоторые руководители РБА недавно просигнализировали о своем желании увидеть снижение австралийского доллара. По мнению трейдеров, если Стивенс не станет говорить про австралийский доллар, это может стать основанием для продолжения его роста. Сильное сопротивление - AUD0.7700 (психологический уровень). Важная поддержка - AUD0.7412 (минимум 16 марта).

 

Пара USD/JPY умеренно снизилась в начале сессии, но затем восстановилась до уровня открытия. Многие аналитики ожидают, что пара снова проверит на прочность недавние минимумы. Японские экспортеры заложили в бюджет на 2016 год курс в Y118. Опрос, проведенный кабинетом министров в декабре, показал, что красная черта для экспортеров - Y99. Если курс поднимается выше, большинство компаний станут убыточными. С начала года иена подорожала к доллару на 8,3%, прервав продолжавшееся с февраля 2012 года падение, вызванное рекордной денежной эмиссией со стороны японского ЦБ. Инвесторы также ждут публикации инфляционных данных по Японии, которые выйдут в четверг. Согласно среднему прогнозу 22 аналитиков, которые был опрошены Reuters, базовый индекс потребительских цен, который включает в себя нефтепродукты, но исключает цены на свежие продукты питания, вырос на 0,1 процента годовых в феврале. Основные потребительские цены в Токио, которые доступны за месяц до общенациональных данных, как ожидается, сократились на 0,2 процента в марте по сравнению с прошлым годом. Ближайшее сопротивление – Y113.82 (максимум 16 марта). Важная поддержка - Y110.66 (минимум 17 марта).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,049.58	+0.44%
NASDAQ	4,795.65	+0.43%
Dow	17,602.3	+0.69%
Hang Seng	20,658.78	-0.06%
S&P/ASX	5,166.57	-0.32%
Shanghai	3,008.86	+1.82%

 

Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги с повышением. S&P500 зафиксировал пятый недельный рост подряд, что отмечалось впервые с ноября прошлого года. Dow после худшего в истории начала года подскочил на 12% за последние 24 сессии. Поддержку индексам оказывало подорожание акций секторов здравоохранения и финансов. Кроме того, как показали предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в марте американские потребители чувствовали себя более пессимистично в отношении экономики, чем в прошлом месяце. Согласно данным, в этом месяце индекс потребительских настроений снизился до 90,0 пункта по сравнению с окончательным чтением за февраль 91,7 пункта. Последнее значение было минимальным с октября 2015 года. Согласно средним оценкам экспертов индекс должен был вырасти до 92,2 пункта.

Азиатские фондовые индексы торгуются без единой динамики.  Рынки Японии сегодня закрыты в связи с празднованием Дня Весеннего Равноденствия. Большинство котировок на азиатских фондовых рынках немного снизились после трех недель прибыли, так как снижение цен на нефть, общий спад в сырьевом секторе и слабый рост в Китае заставили инвесторов осторожничать. Индексы в Китае и Гонконге выросли, так как экономика Китая демонстрирует признаки улучшения. В минувшую пятницу Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг КНР (CSRC) объявила, что возобновит предоставление финкомпаниям кредитов для маржинальной торговли (торговли с использованием заемных средств). Маржинальное кредитование, которое поддерживало бум на китайском рынке акций в 2015 году, усугубило его снижение в период летнего спада. Ужесточение правил маржинальной торговли стало одной из мер, принятых властями КНР для сдерживания спада на фондовом рынке. Объемы маржинальной торговли на биржах Шанхая и Шэньчжэня сократились более чем наполовину с пикового уровня, зафиксированного в июне прошлого года.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,88% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,21% (-2 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,45% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент майские фьючерсы котируются по $40.56 за баррель (-1.41%). Нефть дешевеет на фоне укрепления доллара, а также после публикации данных о росте числа работающих буровых установок в США. По мнению аналитиков, рост числа установок может быть признаком того, что ожидаемого существенного снижения добычи сырья США может и не произойти. Нефтесервисная компания Baker Hughes Inc. сообщила, что число работающих буровых на нефтяных месторождениях в США выросло на одну, до 387. До этого в течение нескольких недель подряд этот показатель только снижался, и он сейчас ниже показателя аналогичного периода прошлого года на 50%. При этом добыча нефти в США снизилась на 7%. Аналитики Bank of America Merrill Lynch ожидают, что цена WTI к концу текущего года поднимется до $54 за баррель. Причем восстановление котировок будет W-образным: к июню они могут вырасти до $47 за баррель, затем опуститься до $39 за баррель к сентябрю из-за сезонного изменения спроса, а к завершению года увеличиться до $54 за баррель.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1243.20 (-0.96%). Цены на драгметалл падают на фоне роста американской валюты и фиксации прибыли некоторыми инвесторами. Цены на золото на прошлой неделе активно росли на фоне снижения прогноза ФРС США по росту базовой ставки по итогам 2016 года до 0,9% с 1,4%. По итогам мартовского заседания регулятор сохранил ее на уровне 0,25-0,5% годовых. ЦБ также отметил, что мировая экономика растет слабее, чем ожидалось. Несмотря на то, что в периоды опасений за стабильность мирового экономического роста спрос на золото как на надежный актив, как правило, растет, ряд участников рынка уверены, что драгметалл на прошлой неделе был слишком переоценен. На этом фоне инвесторы решили зафиксировать прибыль. Золото не приносит дохода и ему труднее конкурировать с доходными активами, например, казначейскими облигациями, когда процентные ставки находятся около нуля. Если в перспективе процентные ставки останутся без изменений, то золото, цены на которое деноминированы в долларах, будет дорожать на фоне снижения американской валюты.