НЕ пропустите свежие новости рынка форекс аналитика на сегодня 14.03.2016г.

I. Фокус рынка:

В центре внимания рынков находятся заседания центральных банков. На текущей неделе сразу четыре регулятора проведут встречи, посвященные вопросам денежно-кредитной политики: Банк Японии (решение будет обнародовано во вторник), ФРС (решение будет обнародовано в среду), Швейцарский национальный банк и Банк Англии (решения обеих центробанков будут обнародованы в четверг).

Наиболее интересными и важными будут заседания Банка Японии и ФРС. Заседание японского регулятора, начавшееся сегодня, может завершиться принятием решения о сокращении учетной ставки до отрицательного уровня. В пользу этого говорит ухудшение инфляционных перспектив в Японии. Банк Японии по-прежнему находится очень далеко от своей цели по индексу потребительских цен на уровне 2%. Данные по инфляции за последний отчетный месяц зафиксировали сокращение индекса потребительских цен, рассчитываемого японским центробанком, до 1,1% с 1,3%.

От ФРС ожидают сохранения параметров денежно-кредитной политики без изменений. Вероятность подобного исхода грядущей встречи фьючерсы на федеральные фонды оценивают в 96,1%. Сейчас на рынке практически отсутствуют ожидания относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Более того, согласно динамике фьючерсов на федеральные фонды, вероятность сокращения ставки оценивается в 3,9%. Так как грядущее заседание будет расширенным, то по его итогам будет проведена пресс-конференция Джанет Йеллен, а также обнародованы обновленные экономические прогнозы, что позволит рынкам лучше оценить дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики ФРС.

Сессия понедельника обещает быть достаточно спокойной ввиду ограниченного количества макроэкономических данных и запланированных событий.

 

II. О чем говорят на рынке:

Цены на нефть, возможно, достигли нижней точки, так как добыча в США и других не входящих в ОПЕК странах начинает быстро снижаться, а поставки из Ирана растут медленно, говорится в ежемесячном отчете Международного энергетического агентства (IEA). Добыча нефти в странах вне ОПЕК в этом году снизится на 750.000 баррелей в сутки, говорится в отчете. В феврале агентство прогнозировало снижение на 600.000 баррелей в сутки. Для США IEA предсказало на этот год спад добычи на 530.000 баррелей в сутки. "Видны явные признаки того, что силы рынка делают свое дело, и производители с повышенной себестоимостью снижают добычу", - говорится в отчете. Тем не менее, агентство ожидает роста запасов нефти и нефтепродуктов в первом полугодии на 1,5-1,9 миллиона баррелей в сутки и его замедления до 200.000 баррелей в сутки во втором полугодии. IEA оставило прогноз роста мирового потребления нефти в этом году на уровне 1,17 миллиона баррелей в сутки.

 

Результаты ежеквартального опроса от Банка Англии показали, что инфляционные ожидания британцев на год вперед снизились в феврале до самого низкого уровня за более чем 16 лет. Согласно прогнозам, инфляция в следующие 12 месяцев составит 1,8 процента по сравнению с 2 процентов, ожидаемые в ноябре. Это самые низкие инфляционные ожидания с ноября 1999 года. Инфляционные ожидания на два года вперед снизились до 2,1 процента с 2,3 процента в ноябре. Через пять лет, рост инфляции, согласно прогнозам, составит 2,9 процента. Последний результат совпал с ноябрьскими оценками. Отвечая на вопрос о будущем изменении процентных ставок, 36 процентов респондентов сказали, что ставки могут остаться примерно такими же в течение следующих 12 месяцев, в то время как 38 процентов сообщили, что ждут их повышения в течение следующих 12 месяцев. На вопрос, что будет лучше для экономики, 21 процентов сказали, что процентные ставки должны повышаться, и 14 процентов отметили, что их надо понизить.

 

Британская торгово-промышленная палата (BCC) понизила свой прогноз по росту экономики Великобритании, сославшись на "глобальные встречные ветры и неопределенность". Теперь эксперты BCC ожидают, что экономика вырастет на 2,2% в этом году по сравнению с предыдущей оценкой в 2,5%. BCC также сократила свой прогноз по росту на 2017 год - до 2,3% с 2,5%. Кроме того, в BCC отметили, что прогнозируют расширение экономики на 2,4% в 2018 году. Аналитики отметили, что пересмотр оценок был связан с более слабым ростом в большинстве областей экономики, что отражает глобальное замедление. BCC ожидает, что среднегодовой рост потребления домашних хозяйств снизится с 3% в 2015 году до 2,7% в этом году, до 2,5% в 2017 году и до 2,4% в 2018 году. Также прогнозируется, что сектор услуг по-прежнему будет оказывать самый большой вклад в рост ВВП. Аналитики ожидают, что сектор услуг увеличится на 2,6% в 2016 году, на 2,7% в 2017 году и на 2,7% в 2018 году. Промышленное производство, как ожидается, будет расти медленнее, чем сектор услуг - прогнозируется увеличение на 0,5% в этом году, на 1,4% в 2017 году и на 1,4% в 2018 году.

 

Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 5 марта по 11 марта количество активных буровых установок по добыче нефти в США снизилось на 6 единиц - до 386 единиц, что на 76% меньше рекордного значения, зафиксированного в октябре 2014 года (1609 единиц). Число установок по добыче газа уменьшилось до 94 единиц с 97 единицы. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) сократилось на 9 единиц, до 480 единиц, записав при этом 12-е недельное снижение подряд и достигнув 41-летнего минимума. Напомним, на неделе с 27 февраля по 4 марта общее число буровых установок сократилось с 502 единиц до 489 единиц. Количество буровых вышек по добыче газа снизилось за неделю с 102 до 97. Количество буровых вышек по добыче нефти упало на 8 штук, до 392.

 

Число немецких компаний, которые сообщили о банкротстве, упало в прошлом году до самого низкого уровня за всю историю наблюдений. Об этом сообщалось в отчете Федерального бюро статистики. Согласно данным, в 2015 году число неплатежеспособных компаний сократилось на 4 процента по сравнению с предыдущим годом, составив 23 123 единиц. Это было шестое годовое падение подряд и самый низкий уровень с момента принятия действующих норм о несостоятельности в 1999 году, говорится в сообщении Федерального бюро статистики. Сумма возможных претензий со стороны кредиторов неплатежеспособных компаний упала примерно до 17,5 млрд. евро по сравнению с около 25,2 млрд. евро в 2014 году. Число персональных банкротств также снизилось в 2015 году - примерно на 7 процентов, до 80,347. Это был пятый ежегодный спад подряд.

 

Темпы роста промпроизводства и розничных продаж в Китае в январе-феврале 2016 года замедлились по сравнению с тем же периодом предыдущего года и оказались хуже ожиданий экономистов. Объем промпроизводства за январь-февраль 2016 года увеличился на 5,4%, в декабре этот показатель вырос на 6,1%, свидетельствуют данные Национального статистического управления КНР. Розничные продажи повысились за этот период на 10,2% (10,7% в декабре). Эксперты в среднем прогнозировали рост промпроизводства на 5,6%, розничных продаж - на 10,8%. Ослабление темпов роста промпроизводства связано с сезонными факторами, отмечается в сообщении статуправления. В частности, оно обусловлено слабым глобальным спросом, ухудшением ситуации в сталелитейной и химической сферах, а также сокращением объемов выпуска табачной продукции. Тем временем, объем инвестиций в основные активы с начала этого года увеличился на 10,2% (10% в декабре) при ожидавшемся аналитиками повышении на 9,3%.

 

В январе объем заказов на машины и оборудование в частном секторе Японии вырос на 15,0% в месячном исчислении, это максимум почти за восемь лет. Средний прогноз экономистов предполагал рост 4,7%. Показатель за декабрь был пересмотрен в сторону понижения до + 1,0% с + 4,2% из-за сильных сезонных корректировок. Второй месячный рост подряд связан с увеличением заказов от сталелитейных заводов на котлы, турбины и другие машины. «Машиностроительные заказы не настолько сильны, как предполагают высокие темпы роста в январе», - сказал официальный представитель кабинета. – «Восемь отраслей производственного сектора показали увеличение заказов, в то время как девять отметили снижение. В непроизводственном секторе увеличение заказов отмечено в четырех отраслях промышленности, в то время как семь отраслей показали более низкие заказы».

 

Новый глава Комиссии по ценным бумагам Китая пообещал «решительные» меры поддержки фондовому рынку, чтобы предотвратить повторение паники прошлого лета, приведшей к падению капитализации рынка акций на $5 триллионов, добавив, что пока слишком рано говорить об уходе с рынка государственного антикризисного фонда. Лю Шиюй не стал говорить о том, когда государство планирует дать зеленый свет первичным публичным размещениям. Он защитил решение властей вмешаться в ситуацию в прошлом году, отметив, что это позволило восстановить «не функционирующий» рынок и спасло финансовую систему от более опасных угроз. «Не действуй мы решительно в такой панической ситуации, последствия могли оказаться куда тяжелее, - сказал Лю. - Это, без сомнения, вызвало бы еще большую панику и создало риски для финансовой системы». Заявления Лю показали, что рынок не будет наводнен новыми акциями или другими бумагами, выкупленными государственным антикризисным фондом China Securities Finance, чтобы остановить обвал.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD консолидируется вблизи уровня открытия. Участники рынка проявляют осторожность в преддверии публикации сегодняшней статистики по промышленному производству еврозоны за январь. Аналитики полагают, что данные  будут свидетельствовать о значительном его восстановлении в январе, так как недавно опубликованные данные Германии, Франции и Италии указывают на высокий уровень активности в еврозоне после двух разочаровывающих месяцев. Вероятно, соотношение новых заказов и запасов готовых изделий несколько ухудшится, но сильный внутренний спрос ограничит замедление промышленного производства, связанное с ослаблением спроса со стороны развивающихся экономик. Внимание также переключается на ФРС, которая проведет свое заседание на этой неделе. Мало кто ожидает дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, но аналитики и инвесторы говорят о том, что снижение турбулентности рынка, укрепление рынка труда и признаки ускорения инфляции в последнее время обеспечивают ФРС пространство для повышения ставок в ближайшие месяцы. Сильное сопротивление - $1.1300 (психологический уровень). Поддержка - $1.0822 (минимум 10 февраля).

 

Пара GBP/USD демонстрирует небольшое снижение, что, вероятно, связано с фиксацией прибыли по длинным позициям после значительного роста в пятницу. На ход торгов также влияет изменение тяги к риску и ожидания событий по Британии, а именно представление бюджета и оглашение решения Банка Англии по ставке. Министр финансов страны Джордж Осборн наблюдает ситуацию, очень отличающуюся от позитивного осеннего заявления, озвученного в конце ноября. Темпы роста экономики ослабли на фоне опасений по поводу замедления мировой экономики. Этот бюджет станет восьмым по счету для Осборна, и он сталкивается с более высокими потребностями в заимствованиях госсектора. В то время как члены Банка Англии в последнее время ясно сигнализировали о склонности к мягкой политике, никто не ожидает, что цифры, содержащиеся в бюджете, изменят мнение, которого они придерживались в феврале, когда все проголосовали за сохранение ключевой процентной ставки без изменения. Экономисты, опрошенные Reuters, полагают, что Банк Англии не будет повышать процентные ставки до начала 2017 года. В начале января аналитики прогнозировали, что первое увеличение ставки состоится в апреле-июне 2016 года. Важное сопротивление - $1.4516 (максимум 16 февраля). Важная поддержка - $1.4106 (минимум 4 марта).

 

Пара AUD/USD умеренно выросла в начале сессии, но затем вернулась до уровня открытия из-за фиксации прибыли. Аналитики отмечают, что поддержку паре оказывает усиление склонности инвесторов к риску. Если не будет сильного потрясения, например, неожиданного роста безработицы в Австралии или изменения степени вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на этой неделе, в ближайшем будущем пара может продолжить повышение. Экономисты ожидают, что на этой неделе ФРС не будет менять денежно-кредитную политику, но не исключит повышения процентных ставок в ближайшие месяцы, если экономические индикаторы будут оставаться устойчивыми. Вместе с тем аналитики напоминают, что будут опубликованы протоколы мартовского заседания. В последнее время РБА сосредоточил внимание на росте занятости, поэтому любой намек на слабость рынка труда может усилить ожидания понижения процентных ставок. Сильное сопротивление - AUD0.7648 (максимум 3 июля 2015 года). Важная поддержка - AUD0.7425 (минимум 10 марта). 

Пара USD/JPY торгуется вблизи уровня открытия. Небольшое влияние оказали китайские отчеты, которые были опубликованы в минувшие выходные, а также сегодняшние данные по Японии. Как стало известно, в январе объем заказов на машины и оборудование в частном секторе Японии вырос на 15,0% в месячном исчислении, это максимум почти за восемь лет. Средний прогноз экономистов предполагал рост 4,7%. Показатель за декабрь был пересмотрен в сторону понижения до + 1,0% с + 4,2% из-за сильных сезонных корректировок. Основными событиями недели станут заседания ФРС и Банка Японии. Агентство Reuters, ссылаясь на источники, сообщило, что Банк Японии не станет понижать ставки на мартовском заседании, главным образом из-за  попытки стабилизировать ситуацию на рынке после январского заседания. Напомним, тогда политики неожиданно огласили о введении отрицательной процентной ставки. В настоящее время на рынке распространенны слухи, что Банк Японии расширит программу денежно-кредитного стимулирования в ближайшие месяцы, чтобы восстановить прежний потенциал экономики после того, как январское решение не помогло повысить цены на акции и привело к нежелательному росту национальной валюты. Ближайшее сопротивление – Y114.55 (максимум 2 марта). Важная поддержка - Y112.15 (минимум 1 марта).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,022.19	+1.64%
NASDAQ	4,748.47	+1.85%
Dow	17,213.31	+1.28%
Nikkei	17,233.75	+1.74%
Hang Seng	20,404.76	+1.02%
S&P/ASX	5,185.5	+0.37%
Shanghai	2,863.55	+1.89%

 

Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги с уверенным повышением, чему способствовал рост акций нефтегазового и финансового сектора. Между тем, позитивные макроданные за последний месяц помогли ослабить опасения инвесторов о том, что экономика США может скатиться до рецессии. Беспокойство об избытке предложения нефти на мировом рынке также ослабело на фоне повышения цены нефти. Такая динамика поддержала акции нефтегазового сектора, который был одной из проблемных зон рынка. Между тем, эксперты Goldman Sachs заявили, что видят признаки начавшегося восстановления баланса спроса и предложения на рынке нефти. Кроме того, стало известно, цены на импорт в США упали в феврале восьмой месяц подряд, отягощенные снижением затрат на нефть и ряд других товаров, но темпы падения замедляются, так как ралли доллара сходит на нет и цены на нефть стабилизируются. Министерство труда заявило, что цены на импорт упали на 0,3% после пересмотренного снижения на 1,0% в январе. Цены на импорт снизились в 18 из последних 20 месяцев, что отражает надежный доллар и падение цен на нефть. Инвесторы теперь ждут комментариев ФРС о состоянии экономики и рынков, которые могут пролить свет на сроки повышения процентных ставок. Фьючерсы учитывают вероятность повышения процентной ставки в июне в 43%.

Азиатские фондовые индексы торгуются в плюсе. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже растут на фоне данных о росте объема заказов в машиностроении в январе. Также инвесторы ведут себя сдержанно в преддверии начинающегося сегодня двухдневного заседания Банка Японии.  Котировки в Китае также растут, чему в некоторой степени способствовали опубликованные в субботу данные по промпроизводству и розничным продажам. Как сообщило Национальное бюро статистики Китая, промышленное производство по итогам января-февраля выросло на 5,4% в годовом выражении, что ниже ожиданий аналитиков 5,6% и предыдущего значения 5,9%. В указанный период рост объема производства зафиксирован в 35 из 41 отрасли промышленности КНР. Ранее министр промышленности и информатизации КНР Мяо Вэй заявлял, что по итогам 2016 года промышленное производство в Китае увеличится на 6%. "В целом в китайской экономике сохраняется тенденция к замедлению. По сравнению с другими отраслями положение промышленного сектора наиболее непростое. Основные причины проблем среди промпредприятий - снижение спроса на зарубежных рынках и замедление притока инвестиций", - заявил министр.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,97% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,27% (-4 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,58% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент апрельские фьючерсы котируются по $38.19 за баррель (-0.81%). Нефть дешевеет на фоне заявлений Международного энергетического агентства и новостей из Ирана. В пятницу МЭА заявило, что цены на нефть уже достигли нижних пределов и в скором времени ожидается рост цен на сырье. В МЭА также отметили, что появление иранской нефти на рынке окажет сильного влияния на котировки. В то же время опасения участников торгов вызвало заявление министра нефти Ирана Бижана Зангане о том, что страна намерена заморозить уровень добычи только после достижения показателя 4,6 миллиона баррелей в сутки. На этой неделе в центре внимания нефтетрейдеров будут данные по запасам нефти в США, которые появятся во вторник и среду. Рынок надеется, что эти показатели покажут снижение объема производства. Также в центре внимания будут сообщения о возможном соглашении между странами — членами ОПЕК и не входящими в картель производителями об ограничении объема производства.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1252.60 (+0.27%). Цены на драгметалл растут на фоне ожиданий рынками заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США по вопросу монетарной политики. На текущей неделе, 15-16 марта, состоится заседание ФРС США по вопросу дальнейшего курса монетарной политики в стране. Ожидается, что регулятор оставит базовую процентную ставку на текущем уровне в 0,25-0,5%, воздержавшись от ее повышения в условиях сохраняющейся нестабильности на мировых рынках. Кроме того, решения по процентной ставке на текущей неделе примут также Банк Японии, Банк Англии, Банк Швейцарии. Отсутствие четкой определенности на рынке заставляет инвесторов на время приостановить свою активность до момента оглашения результатов заседаний.