O que o RiskPercent realmente controla — e por que o mesmo valor gera drawdowns muito diferentes em cada mercado

RiskPercent parece o parâmetro mais simples de qualquer EA: um único número que diz quanto você arrisca. É também o mais mal compreendido. Compradores o definem uma vez, aplicam em todo lugar e depois se surpreendem quando os mesmos "2%" parecem calmos em um mercado e violentos em outro. Nem o EA nem o número estão mentindo — o número apenas não significa o que a maioria pensa.

Em um EA bem construído, RiskPercent define a perda que você aceita se esta operação específica atingir o stop loss. O EA pega essa porcentagem do saldo, divide pela distância do stop convertida em dinheiro por lote e obtém o tamanho da posição. Só isso. É uma regra de dimensionamento por operação, calculada a partir do stop — e é por isso que um EA sem stop loss rígido não pode oferecer honestamente um parâmetro RiskPercent, diga o que disser sua página de configurações.

A mesma porcentagem produz comportamentos muito diferentes entre mercados, porque tudo ao redor muda: a largura do stop em relação ao movimento diário típico, a frequência das operações, a probabilidade de perdas em sequência e a possibilidade de várias posições abertas ao mesmo tempo. Um mercado com gaps ou spikes também pode deslizar além do stop, de modo que a perda realizada em uma operação pode exceder a porcentagem configurada. RiskPercent limita a perda pretendida por operação; não limita mais nada.

Esta é a confusão central. Drawdown é o que uma sequência de perdas faz com a conta, e sequências perdedoras são certeza estatística para toda estratégia, incluindo as lucrativas. Dez perdas consecutivas de 2% cavam um buraco de cerca de 18%. Some posições correlacionadas — duas operações em ouro abertas ao mesmo tempo equivalem quase a uma de tamanho dobrado — e a mesma configuração produz o dobro do dano por sequência. Por isso valores idênticos de RiskPercent geram drawdown suave em um sistema e assustador em outro: o que difere é o perfil das sequências e a sobreposição de posições, não a aritmética.

Calcule de trás para frente a partir do drawdown que você realmente tolera, não para frente a partir do lucro que deseja. Olhe a pior sequência perdedora em um backtest longo daquele EA específico naquele mercado específico, assuma que o futuro será um pouco pior e escolha o RiskPercent que mantém essa sequência dentro do seu limite. Depois, considere reduzi-lo à metade nos primeiros meses ao vivo — execuções reais nunca são melhores que as testadas, e o objetivo dos primeiros meses é sobreviver a eles, não maximizá-los. Aumentar o risco depois está sempre disponível; recuperar uma conta cortada pela metade, não.

Nossos valores padrão são definidos a partir das piores sequências medidas, não do que faz um print de marketing crescer mais rápido, e os produtos multimercado dimensionam cada perna de forma independente, para que a volatilidade de um instrumento não amplie em silêncio o risco de outro. Exemplo de EA de portfólio construído em torno dessa lógica de dimensionamento: https://www.mql5.com/en/market/product/182751

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