Operações Forex com Gap

No primeiro turno das eleições presidenciais da França, tivemos uma grande abertura em gap e essa é uma situação que podemos chamar de “clássica” na análise gráfica.

A sabedoria convencional a respeito de operações de gap nos diz que é algo simples e lucrativo de operar. Essa pode ser uma visão enganadora que vamos desmistificar neste artigo.

O que é uma operação de GAP

Gaps são espaços vazios entre o fechamento de um candle e a abertura do próximo.

No Forex, os gaps não são muito comuns e normalmente eles ocorrem nas aberturas do mercado, aos domingos. Esses gaps surgem entre o fechamento de um par na sexta e o seu preço de abertura no domingo.

Os operadores de ações e commodities têm explorado os gaps há décadas. Uma vez que esses mercados têm fechamento diário, os gaps tornam-se muito mais comuns. O conceito por trás de uma operação de gap é que o preço sempre voltará para fechá-lo.

Ok, isso deve parecer bastante ilógico dito assim, mas existem algumas razões lógicas para o preço buscar preencher esse gap no mercado de ações.

Normalmente, os gaps acontecem em áreas que não apresentam suporte ou resistência, o que deixa os preços livres para moverem-se em direção a eles.

Nos últimos anos, as pessoas começaram a operar aos domingos os gaps no Forex. O conceito é o mesmo, e os traders pensam que o gap será sempre preenchido pelo retorno dos preços.

O preço sempre fecha o GAP? 

Falando pelo ângulo da análise gráfica, dizemos que o preço sempre fecha o gap, mas isso realmente não significa nada. Os gaps gerados a cada domingo neste ano foram preenchidos, mas observamos que em um trade o movimento foi de 306 pips na direção contrária, e só tivemos o fechamento do gap 2 semanas depois.

Outro gap foi preenchido em dois dias, mas chegou a 87 pips na direção contrária antes disso. Assim, ainda que os gaps sejam quase sempre preenchidos, não significa que são operações viáveis.

Olhando mais de perto uma operação de GAP 

Abaixo temos algumas estatísticas para analisar a lucratividade das operações de gap no EURUSD em 2012.

O Sistema

Para criar essas estatísticas, utilizamos um sistema simples de operar gaps:

Par: EURUSD
Objetivo: do tamanho do GAP
Stop: 50% do objetivo
Entrada: dada quando o gap tiver uma diferença mínima de 20 pips e realizada na abertura do mercado.
Saída: no atingimento do objetivo

A Corretora

Como o Forex não possui órgão centralizador, e por isso também não tem hora oficial de abertura e fechamento, é possível que os gaps tenham uma “cara” diferente de corretora para corretora. Isso pode levar a diferentes resultados dos exibidos abaixo.

Os Resultados

Independente dessa taxa (que, convenhamos, não é animadora), o sistema está lucrando 45 pips. O que nos leva a crer que isso simplesmente tem a ver com nossa taxa de risco retorno de 2:1.

Essa estatística nos prova como operar gaps pode ser incerto quando se trata de Forex. Este ano tivemos diversos gaps, todos  foram preenchidos. E o quadro abaixo mostra a flutuação dos pips que foi necessário suportar até cada fechamento de gap.

3 desses 9 trades exigiam segurar por mais de 50 pips a posição antes do gap se fechar. Creio que seja ilógico manter um trade aberto perdendo 87 pips na esperança de ganhar 43 no fechamento do gap. Um deles teve 306 pips de margem negativa e outro, 101 pips.

Assim, ainda que os gaps se fechem em sua maioria, exigem muita margem de risco antes que isso se realize. E se levar 6 meses para acontecer o fechamento?

Operar GAPs no Forex é Lucrativo?

Talvez careça de um estudo mais aprofundado a respeito do assunto, no caso do Forex. Mas o que vemos hoje é que operar gaps não compensa o risco.

Estamos falando de apenas um par com nada mais que 4 meses de dados. Creio que testar uns 5 pares com ao menos um ano de dados daria uma visão definitiva sobre o assunto.

Apenas é bom ter em mente que os gaps nem sempre são preenchidos rapidamente. Embora seja possível que essas operações tornem-se lucrativas, não parecem tão fáceis como nos é sugerido.