先週は市場予想が大きく変化しました。米CPIの上振れにより、12月のFed利上げ観測が大幅に強まり、米国債利回りが上昇し、ドルは新たな勢いを得ました。同時にNvidiaを巡る新たなショックでAI・ハイテク株の売りが加速し、リスクオフが強まりました。暗号資産はスポットETFからの流出とロング清算で圧迫され、金もドル高と米債利回り上昇で下落しました。結果としてドルは上昇し、Bitcoinと金は週間で下落。大きな値動きの後だけに、テクニカルな反発の可能性も高まっています。
💶 EUR/USD
軟調なCPI期待から一時1.1251まで上昇しましたが、発表後に反落し、1.1100-1.1125を割って1.1021まで下落しました。これは2025年4月以来の安値です。年初来安値1.1082も割り込み、ユーロ圏インフレ加速やECBの姿勢もユーロを支えられず、金利差が優勢となりました。サポートは1.1000、次に1.0950-1.0960、1.0900。レジスタンスは1.1050-1.1070、次に1.1100-1.1125、1.1160-1.1185、1.1225-1.1245。1.1050-1.1070以下ではやや弱気。1.1000割れ → 1.0900。急落後は1.1160-1.1185への反発もあり得ます。
🟠 Bitcoin (BTC/USD)
弱気シナリオが確認されました。74,800-75,200を割り込み、その後70,000も下回って68,300付近で終了。スポットETFから6日連続で資金が流出し、ハイテク系リスク資産からの資金逃避も圧力となっています。急落後はテクニカルな反発の可能性も高まっています。サポートは67,500、次に65,000-65,500、62,000-62,500。レジスタンスは70,000-71,000、次に72,700-73,500、74,800-76,150。72,700-73,500以下では弱気ですが、67,500を維持できれば70,000-71,000へ戻る可能性があります。
🛢 Brent原油
Brentはイランとホルムズを巡る地政学的プレミアム低下で引き続き圧迫されています。88.20まで下落後に急反発し、94.55付近で終了しました。ここは重要なサポート/レジスタンス帯です。WTIは9月初旬以来の安値を更新。サポートは92.50-93.00、次に88.00-89.00、84.50-85.00。レジスタンスは97.85-99.00、次に101.85-102.50、105.50-106.25。中立から弱気の見通しで、92.50割れ → 88.00-89.00。92.50-93.00を維持できれば97.85-99.00への反発も可能です。イランとホルムズのニュースで状況は急変する可能性があります。
🥇 金 (XAU/USD)
金は再び4,000を維持できませんでした。4,150まで上昇した後、強いCPI、ドル高、米国債利回り上昇で急反落し、3,883付近で終了。強いサポート帯の中にあります。サポートは3,870-3,900、次に3,790-3,800、3,700-3,710、3,630。レジスタンスは3,970-4,000、4,060-4,080、4,150、4,200。3,870-3,900を維持できれば3,970-4,000への反発が可能。3,870割れなら売り手優位となり3,790-3,800が次の目標です。
⚠️ 今週の主なイベント
11月16日 – カナダCPI、中国指標、Fed議長Kevin Warshの講演。17日 – 英雇用統計、米小売売上高・鉱工業生産。18日 – 今週最大のイベントであるFOMC議事要旨、さらに英・ユーロ圏CPI。19日 – 豪雇用、フィラデルフィア連銀指数、米新規失業保険申請。20日 – 日本CPI、ドイツPPI、英国小売売上高。原油ではホルムズとイラン情勢が引き続き最大の要因です。
📈 予想トレンド： EUR/USD – 1.1050-1.1070以下ではやや弱気、1.1000割れ → 1.0900。ただし1.1160-1.1185への反発も可能。BTC/USD – 72,700-73,500以下では弱気だが、67,500維持なら70,000-71,000。Brent – 中立から弱気、92.50割れ → 88.00-89.00、92.50-93.00維持 → 97.85-99.00。XAU/USD – 中立から弱気、3,870-3,900維持 → 3,970-4,000、3,870割れ → 3,790-3,800。
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