Petróleo Crudo, Análisis Fundamental Semanal, 22 – 26 Septiembre 2014, Pronóstico
Los futuros del Petróleo Crudo de noviembre cerraron al alza la semana pasada. La acción del precio alcista actual sugiere que los inversores pueden estar empezando a dar la espalda a los fundamentos bajistas. Aunque la situación de la oferta/demanda sigue ejerciendo presión bajista, un par de eventos geopolíticos en Nigeria y Libia pueden afectar al suministro, lo que podría dar lugar al inicio de un rally de cobertura de cortos. Los traders tendrán que vigilar estos eventos esta semana para desarrollos adicionales.
El miércoles 17 de septiembre, la Administración de Información de Energía de Estados Unidos informó que los inventarios de crudo subieron 3,67 millones de barriles a 362,3 millones la semana anterior. Esto representó el mayor incremento en cinco meses.
Por otra parte, los traders habían descontado una reducción de 1,0 millones de barriles. La noticia animó a cierta presión de venta, pero no logró desafiar el mínimo de la semana pasada en $89,56. Tras el salto más grande en el suministro en cinco meses, uno hubiera esperado una presión de venta mucho mayor. La tímida reacción sugiere que los compradores pueden haber entrado para defender el mercado de una liquidación. Esto puede ser una señal de que la tendencia se está preparando para cambiar al alza.
El miércoles 17 de septiembre, la Reserva Federal de Estados Unidos emitió una declaración de política monetaria agresiva. Fue interpretada en el sentido de que el banco central se está acercando a subir los tipos de interés. El aumento de los tipos de interés hacen del dólar una inversión más atractiva. Dado que el petróleo crudo está denominado en dólares, un dólar más fuerte tiende a perjudicar la demanda de crudo, ya que hace que sea más caro para los traders extranjeros, reduciendo así la demanda.
El reciente aumento rápido por el dólar sin duda ha ayudado a ejercer presión sobre los precios del crudo. Pero ahora que parece que los inversores del dólar recibieron de la Fed lo que querían oír, los tomadores de ganancias pueden empezar a conducir el dólar más abajo. Esto sería alcista para el petróleo crudo.
La relación entre los tipos de interés, el dólar y el petróleo crudo puede ser un poco difícil de ver, pero un evento fundamental ante el que los especuladores tienden a reaccionar fuertemente son los acontecimientos geopolíticos. La huelga de los trabajadores del petróleo de esta semana en Nigeria parece estar ganando terreno, así como la atención de los traders del petróleo crudo. Además, un ataque con cohetes en Libia cerró una refinería.
Estos son desarrollos importantes debido a que tienen un efecto directo sobre la oferta. A diferencia de los acontecimientos de Irak, Siria y Ucrania, un evento geopolítico que lleve a una interrupción del suministro tiende a atraer la atención de los especuladores. Si nos fijamos en el reciente informe de Commitment of Traders, verá que toda la presión de venta ha estado viniendo de la venta agresiva de las materias primas y de los fondos de cobertura. Dado que nadie ha impedido detener la venta, los precios han caído sustancialmente. Si los especuladores alcistas regresan al petróleo crudo, debido a los acontecimientos en Libia y Nigeria, entonces estas nuevas compras pueden ser suficientes para desencadenar un fuerte rally de cobertura de cortos en el petróleo crudo.
Los eventos fundamentales de esta semana han sido de soporte para el petróleo crudo. La acción del precio en el gráfico diario también indica que los traders pueden estar ignorando las noticias bajistas de suministro. Si los especuladores vuelven para apoyar al crudo debido a los acontecimientos geopolíticos en Libia y Nigeria entonces, esté atento a una ruptura a 95,07 dólares la semana que viene. Esto podría desencadenar un rally de 97,00 a 98,76 dólares a corto plazo.
