Marktprognose basierend auf makroökonomischen Indikatoren - Seite 19
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Es handelt sich um ein vorübergehendes Phänomen, das darauf abzielt, das Kreditkapital aus China heraus und zurück in die Finanzierungswährung, den Euro, zu bringen.
Eine Zeit lang war das System denkbar einfach: Man nimmt ein fast kostenloses Darlehen in Euro auf, sagen wir 10 Lakh, investiert es in den chinesischen Aktienmarkt (der ständig wuchs), und sechs Monate lang raucht man Bambus, nach sechs Monaten schließt man mit 30 % Gewinn, gibt das Darlehen zurück und hat 3 Lakh Euro in der Tasche. Der Zusammenbruch des chinesischen Aktienmarktes und die Abwertung des Yuan haben die Menschen sehr verängstigt und das Kapital flüchtete.
Außerdem kann man davon ausgehen, dass die Anleger, wenn sie einen zukünftigen Finanzsturm wittern, in einem sicheren Hafen - den US-Treasuries - ausharren werden. Das heißt, diese Hauptstädte werden vom Euro zum Dollar wechseln.
Das macht Sinn. Es könnte nur sein, dass sie China kaufen und es nicht wachsen wird. Vielleicht wurden sie von Insidern gekauft, die ein bisschen mehr wissen?
Irgendwo in den Nachrichten wurde auch gesagt, dass es einen Rekordzufluss von Privatpersonen in den chinesischen Aktienmarkt gab und diese nun massenhaft Konten schließen.
Jedenfalls herrscht dort gerade eine Panik wegen des Yuan-Wechselkurses, die im Zombie-TV übertragen wird.
Aber stellen Sie sich ein Land mit einer Milliarde Einwohnern vor, und wenn mindestens ein Drittel von ihnen Dollar, Euro oder eine andere Währung mit Yuan kauft...
Ich habe schon früher geschrieben: Autos, Smartphones, McDonalds. Selbst wenn einige dieser "amerikanischen Waren" in China hergestellt werden, müssen amerikanische Unternehmen ihre Gewinne wieder in Dollar umrechnen und machen dabei 10 % weniger Gewinn als vor der RMB-Abwertung. Amerikanische Unternehmen leiden darunter.
Das frage ich mich schon seit einer Weile. Sichern die Unternehmen das Währungsrisiko nicht mit Termingeschäften oder ähnlichem ab? Natürlich kann es sein, dass die Marktkapazität in der Zukunft nicht ausreicht. Vielleicht mit einigen anderen Instrumenten?
Als Mitte der 00er Jahre eine Ölpreisrallye stattfand, sagte eine der Fluggesellschaften, dass sie sich gegen einen Anstieg der Energiepreise absicherte und ihr Wachstum sie nicht störte.
Das frage ich mich schon seit einer Weile. Sichern die Unternehmen das Währungsrisiko nicht mit Termingeschäften oder ähnlichem ab? Natürlich kann es sein, dass die Marktkapazität in der Zukunft nicht ausreicht. Vielleicht mit einigen anderen Instrumenten?
Einmal, als es Mitte der 90er Jahre eine Ölrallye gab, sagte eines der Luftfahrtunternehmen, dass es sich gegen den Anstieg der Preise für Energieträger abgesichert habe und dass ihm deren Anstieg nichts ausmache.
Natürlich sichern sie sich ab, aber jede Absicherung ist ein zusätzlicher Aufwand, ein Verlust an Gewinn. Es ist wie bei einer Versicherung: Wenn das versicherte Ereignis eintritt, ist es in Ordnung, aber wenn nicht, haben Sie Ihr Geld einfach weggeworfen. Deshalb versucht jeder, eine Absicherung zu optimieren.
Euro/Dollar erwarten einen Anstieg von über 1.000 Punkten mit einer Korrektur von nicht mehr als 50% bis zum Ende dieses Jahres!
Fundamentalanalyse - Amerika fabriziert Wirtschaftsindikatoren\ China - Wirtschaftsindikatoren fallen .
Technische Analyse - öffnen Sie den Monatschart des Euro\Dollar und schauen Sie sich den Zeitraum 07.2014 - 03.2015 an und es gab nicht einmal eine 32%ige Korrektur in diesem Bereich
Euro/Dollar erwarten einen Anstieg von über 1.000 Pips mit einer Korrektur von nicht mehr als 50% bis zum Ende dieses Jahres!
Fundamentalanalyse - Amerika fabriziert Wirtschaftsindikatoren\ China - Wirtschaftsindikatoren fallen .
Technische Analyse - öffnen Sie den Monatschart des Euro/Dollar und schauen Sie sich den Zeitraum 07.2014 - 03.2015 an und es gab nicht einmal eine 32%ige Korrektur in diesem Bereich
Ich habe irgendwo auf dieser Website, ich glaube zu Beginn des Sommers, geschrieben, dass das Hauptpaar bis zum Jahresende irgendwo zwischen 1,2 und 1,3 liegen wird - dies wird auf die veränderten Erwartungen für die US-Zinserhöhung zurückzuführen sein. Einige erwarten nun eine Zinserhöhung im September, die meisten sind jedoch zuversichtlich, dass sie im Dezember erfolgen wird. Die Auswirkungen des starken Dollars, der die amerikanische Wirtschaft nun schon seit fast einem Jahr belastet, werden sich ab Herbst in vollem Umfang bemerkbar machen, und die Fed wird eine Anhebung immer weiter hinausschieben müssen, was den EUR/USD natürlich nach oben treiben wird. Hinzu kommt, dass im September/Oktober das Verfallsdatum der Shale-Gages kommt und die Neubewertung ihrer Kreditportfolios beginnt (Ende des Geschäftsjahres), die Kreditportfolios sind an den Ölpreis gekoppelt, und der ist in diesem Jahr um die Hälfte gesunken - im Allgemeinen werden die Vorstörungen im Shale-Sektor den Multiplikator berücksichtigen und die gesamte Wirtschaft belasten, die wegen des starken Dollars nicht in der besten Verfassung sein wird.
In den kommenden Wochen - Ende August, Anfang September - wird der Euro in Erwartung der ersten Zinserhöhung im September nachgeben. Entscheidend werden hier die Arbeitsmarktdaten am Freitag, den 4. September, sein, und dementsprechend wird der Wechselkurs von 1:1 und 1:2 auf einem Tiefststand zwischen 1,075 und 1,085 liegen. Sollte die Zahl der Arbeitsplätze stark ausfallen - 220 oder mehr - wird der Wechselkurs um weitere 100-150 Punkte fallen und bis zur FOMC-Sitzung am 17. September in einer kleinen Spanne bleiben. Aber wenn die Beschäftigungsdaten schwach sind, unter 180 Tönen, und Gott bewahre, die Arbeitslosenquote steigt, wird die Aktion groß sein - am Freitagabend, dem 4., wird es um 200-250 steigen und sich bis zum 17. in Richtung 1,12-1,14 bewegen.
Wenn sie den Kurs im September anheben (was sehr unwahrscheinlich ist), könnte der Wechselkurs bis Ende September auf ein Tief von 1,04-1,05 fallen, und wenn sie es nicht tun (was sehr wahrscheinlich ist), wird der Kurs Ende September bei 1,14-1,17 liegen.
Ich habe irgendwo auf dieser Website, ich glaube zu Beginn des Sommers, geschrieben, dass das Hauptpaar bis zum Jahresende irgendwo zwischen 1,2 und 1,3 liegen wird - dies wird auf die veränderten Erwartungen für die US-Zinserhöhung zurückzuführen sein. Einige erwarten nun eine Zinserhöhung im September, die meisten sind jedoch zuversichtlich, dass sie im Dezember erfolgen wird. Die Auswirkungen des starken Dollars, der die amerikanische Wirtschaft nun schon seit fast einem Jahr belastet, werden sich ab Herbst in vollem Umfang bemerkbar machen, und die Fed wird eine Anhebung immer länger hinausschieben müssen, was den EUR/USD natürlich nach oben treiben wird. Außerdem läuft im September/Oktober das Verfallsdatum der Schiefersteine ab, und sie werden mit der Neubewertung ihrer Kreditportfolios beginnen (Ende des Geschäftsjahres) - die Kreditportfolios sind an den Ölpreis gebunden, und der ist in diesem Jahr um die Hälfte gesunken -, und generell werden die Störungen im Schiefersektor die gesamte Wirtschaft unter Druck setzen, die sich aufgrund des starken Dollars nicht in der besten Verfassung befindet.
In den kommenden Wochen, Ende August, Anfang September, wird der Euro in Erwartung der ersten Zinserhöhung im September nach unten tendieren. Ausschlaggebend werden die Arbeitsmarktdaten am Freitag, den 4. September sein, so dass der Wechselkurs am 1. und 2. September zwischen 1,075 und 1,085 liegen wird. Sollte die Zahl der Arbeitsplätze stark ausfallen - 220 oder mehr - wird der Wechselkurs um weitere 100-150 Punkte fallen und bis zur FOMC-Sitzung am 17. September in einer kleinen Spanne bleiben. Aber wenn die Beschäftigungsstatistiken schwach sind - wird unter 180, und Gott bewahre, die Arbeitslosigkeit wird steigen, dann die Aktion wird fantastisch sein - am Freitagabend des 4., wird es um 200-250 Punkte steigen, und dann bis zum 17., wird auf 1,12-1,14 zu bewegen.
Wenn sie den Kurs im September anheben (was sehr unwahrscheinlich ist), könnte der Wechselkurs bis Ende September auf ein Tief von 1,04-1,05 fallen, und wenn sie es nicht tun (was sehr wahrscheinlich ist), wird der Kurs Ende September bei 1,14-1,17 liegen.
Eine Zinserhöhung im September ist unwahrscheinlich. Aus dem Protokoll der Fed:
"Die meisten waren der Ansicht, dass die Voraussetzungen für eine straffere Politik noch nicht gegeben sind, stellten aber fest, dass sie sich diesem Punkt nähern. Die Teilnehmer stellten fest, dass sich der Arbeitsmarkt seit Anfang des Jahres deutlich verbessert hat, aber viele sahen noch Spielraum für weitere Verbesserungen.
Wenn die Übersetzung korrekt ist, finden Sie hier die Hinweise:
Der Ausschuss kam zu dem Schluss, dass zwar weitere Fortschritte zu verzeichnen waren, die wirtschaftlichen Bedingungen, die eine Anhebung des Zielbereichs für denLeitzins rechtfertigen, jedoch noch nicht erfüllt sind. DieMitglieder waren sich im Allgemeinen einig, dass weitere Informationen über dieAussichten erforderlich sind, bevor entschieden werden kann, ob eine Anhebung der Zielspanne vorgenommen werden soll. Ein Mitglied erklärte sich jedoch bereit, diesen Schritt auf dieser Sitzung zu vollziehen, war aber bereit, zusätzliche Daten abzuwarten, um die Entscheidung zur Erhöhung der Zielspanne zu bestätigen.
Meine Übersetzung:
"Die meisten Teilnehmer vertraten die Ansicht, dass die Bedingungen für eine Zinserhöhung noch nicht erreicht sind, obwohl sie bemerkten, dass diese Bedingungen reifen. Die Teilnehmer stellten fest, dass sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt seit Anfang des Jahres verbessert hat, viele sahen jedoch keinen Bedarf für weitere Verbesserungen.
Es gibt zwar keine wirtschaftlichen Bedingungen für eine Zinserhöhung, aber es gibt politische Bedingungen - Druck auf Putin. Die russische Wirtschaft stützt sich auf die Ausfuhr von Energie und Rohstoffen und die Einfuhr von Konsumgütern. Indem sie den Dollar aufwerten, drücken die USA die Preise für Öl, Gold und andere Rohstoffe. Gleichzeitig werden dadurch die Preise für importierte Produkte für die Russen erhöht. Alles wird teurer. In Russland gibt es einen internen Druck auf die Innenpolitik. Das ist nur meine Meinung. Ich diskutiere nicht und kritisiere niemanden.