我们在XAUUSD上测试过的标准EA套路,比在任何其他品种上都多,而黄金杀死了其中大多数——不是险胜,而是结构性的碾压。理解其中的原因,就能看懂市场上随处可见的一个现象:很多黄金EA的回测,起始日期"恰好"是一两年前。
来回打脸摧毁趋势跟踪
经典趋势跟踪靠一套算术活着:用少数大盈利,支付多数小亏损。黄金专门破坏这套算术:它制造看似可信的突破,却在几小时内反转。小亏损不断累积,而本该跑出大利润的持仓,却在行情中途被剧烈的反向摆动打到止损。在平静外汇对上完全合理的趋势系统,会在黄金的假突破中失血而亡。
跳空与尖刺摧毁回调买入
在上升趋势中买回调,前提是回调有序进行。黄金的回调经常不是这样:新闻尖刺、周末跳空和流动性真空,会把计划中的回调入场变成半山崖上的入场,把看似保守的止损变成远超预期的滑点成交。这个套路在黄金上不只是表现变差——它的风险模型会悄悄脱离现实。
状态切换摧毁均值回归
黄金横盘时,均值回归能稳定赚钱,而且黄金的横盘往往持续很久——久到足以画出一条漂亮的资金曲线。然后区间状态结束,黄金连续数月强势单边,那个逢新高就做空的策略,会在几周内吐出几年积累的小额盈利。这种崩溃在任意一个短窗口里很少发生,在长窗口里却几乎必然发生。
所以回测起始日期才如此重要
上述每一种套路,只要选取包含其有利状态、剔除其崩溃状态的时间窗口,都能在黄金上拿出一份真实盈利的回测。所以,只展示2023年以后成绩的黄金EA,默认就值得怀疑:数字可能是真的,但窗口的选取仍在撒谎。请要求跨越多个市场状态的测试——包括2011年之后的熊市和反复震荡的区间,而不只是最近的单边上涨。
什么能活下来
在我们的测试中,任何通用方案都无法在黄金上存活;撑下来的,只有针对黄金特有行为构建、并在跨越多个状态的长期历史上验证过的方法——即便如此,伴随的也是诚实的回撤,而不是奇迹曲线。我们对这个难题的尝试,完整测量历史全部公开: https://www.mql5.com/en/market/product/187329
所有EA的实测回测数据(盈利因子、净值回撤、交易笔数、逐年成绩)公布于 fxea365.com/ea/ranking
