ATR ile Trading: Piyasanın Gerçek Volatilitesini Ölçmek ve Hareket Potansiyelini Anlamak

Bir enstrüman dün 150 puan hareket etmiş olabilir. Ancak bu, bugün de aynı aralığı kat edeceği anlamına gelmez. Bazı günlerde piyasa neredeyse hiç hareket etmezken, bazı günlerde birkaç saat içinde normal hareket aralığının birkaç katını gerçekleştirebilir.

Bu nedenle potansiyel fiyat hareketini değerlendirirken yalnızca yönü değil, mevcut piyasa volatilitesini de dikkate almak önemlidir.

ATR Ne Gösterir?

ATR (Average True Range), bir enstrümanın ortalama volatilitesini ölçmek için kullanılan bir göstergedir.

ATR'nin piyasanın yönünü göstermediğini ve alım veya satım sinyali olmadığını anlamak önemlidir.

ATR'nin amacı farklıdır: Belirli bir dönem içinde enstrümanın normalde ne kadar hareket ettiğini değerlendirmeye yardımcı olur.

Böylece trader, yalnızca piyasanın «zaten çok yükseldiği» veya «daha fazla hareket etmesi gerektiği» yönündeki subjektif düşüncelere bağlı kalmadan daha objektif bir referans elde edebilir.

Take Profit İçin ATR Neden Önemlidir?

Bir traderın 100 puanlık bir hareket hedeflediğini düşünelim.

Ancak piyasa zaten normal hareket aralığının önemli bir bölümünü gerçekleştirdiyse önemli bir soru ortaya çıkar:

Yeni ve büyük bir hareket beklemek ne kadar gerçekçidir?

ATR, mevcut durumu enstrümanın normal volatilitesiyle karşılaştırmaya ve potansiyel hareket aralığının ne kadarının zaten gerçekleşmiş olabileceğini değerlendirmeye yardımcı olur.

Böylece Take Profit belirlemek yalnızca hedeflenen kârla değil, aynı zamanda fiyatın hareket etmeye devam etmesi için gerçekten ne kadar alan kaldığıyla ilgili hale gelir.

ATR Hareketin Hangi Aşamada Olduğunu Değerlendirmeye Yardımcı Olur

İşleme girmeden önce birkaç basit soru sorulabilir:

• Piyasa bugün ne kadar hareket etti?

• Bu hareket normal volatiliteyle nasıl karşılaştırılıyor?

• Ortalama hareket aralığının ne kadarı gerçekleşti?

• Belirlenen hedef için yeterli alan kaldı mı?

Ortalama aralığın yalnızca küçük bir kısmı gerçekleştiyse, hareketin devam etmesi için daha fazla alan olabilir.

Aralığın önemli bir kısmı zaten tamamlandıysa, yeni bir işlem daha dikkatli değerlendirilmelidir.

Bu, fiyatın mutlaka duracağı veya tersine döneceği anlamına gelmez. Piyasa normal aralığının çok ötesine geçebilir. Ancak böyle bir senaryo mevcut volatilite bağlamında değerlendirilmelidir.

Neden Bazen Sadece ATR Yeterli Değildir?

ATR değeri tek başına grafik üzerinde her zaman kullanışlı olmayabilir.

Hesaplanmış potansiyel hareket seviyelerini doğrudan fiyatla birlikte görmek daha pratik olabilir.

Örneğin Strifor Pivot ATR Target, volatilite verilerini kullanarak ATR Targets oluşturur. Bunlar potansiyel fiyat hareketini değerlendirmek için kullanılan fiyat referans seviyeleridir.

Bu yaklaşım, mevcut fiyatı hesaplanan seviyelerle karşılaştırmaya ve hareketin ne kadarının gerçekleştiğini ve sonraki referans noktalarının nerede bulunabileceğini değerlendirmeye yardımcı olur.

Bununla birlikte gösterge işlem yönünü belirlemez ve bağımsız piyasa analizinin yerini tutmaz.

ATR, Piyasa Potansiyelini Değerlendirmek İçin Bir Araçtır

ATR özellikle trader yalnızca:

«Fiyat nereye gidecek?»

sorusuna değil,

«Mevcut koşullarda piyasa daha ne kadar hareket potansiyeline sahip olabilir?»

sorusuna da cevap aradığında faydalıdır.

Bu yaklaşım şunları değerlendirmeye yardımcı olabilir:

• hedefe olan potansiyel mesafe;

• hareketin ne kadarının zaten gerçekleştiği;

• mevcut volatilite;

• hedef ile normal hareket aralığı arasındaki ilişki;

• işleme girmeden önce işlemin ne kadar anlamlı göründüğü.

Böylece trading planının yalnızca piyasanın «mutlaka» belirli sayıda puan daha hareket edeceği varsayımına dayanmasının önüne geçilebilir.

Pratik Bir Örnek

Fiyatın işlem seansı sırasında zaten önemli ölçüde yükseldiğini ve traderın yeni bir Long pozisyon düşündüğünü varsayalım.

Yalnızca hareketin yönüne bakmak yerine şu sorular kontrol edilebilir:

1. Fiyat zaten kaç puan hareket etti?

2. Bu hareket mevcut volatiliteyle nasıl karşılaştırılıyor?

3. Potansiyel hedef nerede?

4. Hedefe ulaşmak için ne kadar alan kaldı?

5. Trading planı, enstrümanın normal aralığını zaten önemli ölçüde aşan bir hareketi mi varsayıyor?

Potansiyel hedef mevcut volatiliteye göre oldukça uzaktaysa, bu fiyatın hedefe ulaşamayacağı anlamına gelmez.

Ancak böyle bir işlem koşulların daha dikkatli değerlendirilmesini gerektirir.

Ana Sonuç

ATR piyasayı tahmin etmez ve nereden alım veya satım yapılacağını söylemez.

Temel amacı volatiliteyi ölçmek ve mevcut hareketin büyüklüğünün enstrümanın normal davranışıyla ne ölçüde uyumlu olduğunu değerlendirmeye yardımcı olmaktır.

ATR'yi fiyat referans seviyeleriyle birlikte kullanmak traderın şunları daha iyi anlamasına yardımcı olabilir:

• hareketin ne kadarının gerçekleştiği;

• geriye ne kadar potansiyel kalmış olabileceği;

• hedefin ne kadar gerçekçi olduğu;

• trading planının büyük ölçüde zaten gerçekleşmiş bir harekete dayanıp dayanmadığı.

Sonuç olarak ATR, bir «giriş sinyali» olarak değil, piyasayı ve potansiyel fiyat hareketini daha sistematik şekilde değerlendirmeye yardımcı olan bir araç olarak görülmelidir.