Золото у нижней границы ожидаемого хода: что показали опционы CME за неделю
26 октября 2026, 07:49
0
11
Фьючерс на золото закрылся в пятницу 23 октября около 4 010. За четыре сессии с 19 октября это минус 150 пунктов, или 3,6%: сначала 22 октября (−90), затем 23 октября (−50). Опционный рынок за это время сместился заметно меньше.
Что показывают три ближние серии по данным CME на 23 октября.
— Серия 27 октября (экспирация вторник). Max Pain 4 255, на 6,1% выше цены; в начале недели он был 4 300. Ожидаемый ход ±1σ — 3 957–4 073, цена внутри коридора, ближе к его низу. Коллов 106 623, путов 60 628, PCR 0,585.
— Серия 30 октября (пятница). Max Pain 4 050 практически у цены, в понедельник он стоял на 4 175. Самый крупный страйк — коллы 4 050 (418 контрактов, +410 за сутки).
— Серия 24 ноября. Max Pain 4 265, ±1σ 3 813–4 217; за день пришли коллы 4 225 (+1 225) и путы 3 700 (+1 218), 3 900 (+1 132).
Недельная серия 23 октября перед экспирацией имела Max Pain 4 125; рынок закрылся около 4 010, на 2,8% ниже. Для масштаба: по 10 фьючерсам CME (2 288 наблюдений, 2025–26) цена оставалась внутри ±1σ в 74–76% случаев и внутри ±2σ в 96–97% на горизонте 1–5 торговых дней.
Открытый интерес считает контракты, а не намерения: по нему нельзя понять, кто покупатель и кто продавец. Отчёт выходит раз в сутки. Max Pain и стены описывают расположение позиций, но не гарантируют движения цены.
Вопрос коллегам: используете ли вы границы ожидаемого хода (±1σ, ±2σ) как ориентир при оценке дневного диапазона и как их считаете — по ATM IV, по историческому размаху или иначе?
Не является инвестиционной (торговой) рекомендацией.
