Как читать открытый интерес по страйкам: недельная серия E-mini S&P 500 в день экспирации
9 октября 2026, 11:34
0
12
Открытый интерес по страйкам — это число незакрытых опционных контрактов на каждом уровне. Он показывает, где расставлены позиции, но не показывает их направление. Посмотрим на примере недельной серии опционов на E-mini S&P 500, которая истекает 9 октября 2026 года (данные CME на 7 октября), как за неделю меняется картина и что из неё можно, а что нельзя вынести.
Динамика за неделю
— с 30 сентября открытый интерес серии вырос примерно вдвое: путы с 192 518 до 391 538, коллы с 42 234 до 81 282;
— у недельных серий так бывает почти всегда: к пятнице в них приходят новые позиции, и это обычный календарный эффект;
— цена за эти дни выросла с 7 715,5 до 7 852,75 (+1,8%), и открытый интерес рос независимо от направления.
Где позиции плотнее
— вблизи цены (в пределах двух сигм, около ±96 пунктов) крупнейшие страйки: коллы 7 850 (3 660) и 7 900 (2 755), путы 7 760 (5 054) и 7 800 (3 179);
— в один день 7 октября в путы 7 760 пришло 4 126 контрактов;
— далеко от цены (на 16–19% ниже) стоят путы 6 350 (48 325) и 6 575 (29 921): их держат месяцами как страховку, и к этой неделе они отношения не имеют.
Что из этого не следует
— PCR серии — 4,8: из этого не следует, что рынок «настроен вниз». Открытый интерес не различает покупателя и продавца, пут может быть защитой портфеля или частью спреда;
— Max Pain серии — 7 800, на 0,7% ниже цены: это точка наименьших суммарных выплат, а не цель и не уровень поддержки;
— две прошлые пятницы цена заканчивала день рядом с последним Max Pain и чуть выше (на 0,6% и 0,35%), но две точки — это не закономерность.
Как этим пользоваться
Смотреть не на общий PCR, а на страйки рядом с ценой и на то, где за день пришёл новый открытый интерес. Сопоставлять серии между собой: у пятничной 16 октября PCR 1,87, у месячной 30 октября — 2,44, у квартальной 18 декабря — 1,43. И помнить об ограничении данных: отчёт CME выходит раз в сутки, внутри дня позиции меняются.
Какие приёмы чтения открытого интереса используете вы? Интересно сравнить подходы к дальним страйкам: отсекать их или учитывать как фон?
Материал не является инвестиционной (торговой) рекомендацией.
