Прошедшая неделя стала для доллара одной из самых слабых за последние месяцы. USD начал терять статус безусловного защитного актива. Политическая и геополитическая неопределенность вокруг США заметно усилилась. Резонансные заявления Дональда Трампа и обострение темы Гренландии стали дополнительными факторами давления. На этом фоне рынок перешел в режим Sell America, инициировав бегство из долларовых активов.
Поддержка со стороны ФРС также ослабла. Инфляционные ожидания в США умеренно снизились. Это уменьшило аргументы в пользу более жесткой денежно-кредитной политики. Одновременно сильные макроданные из Великобритании поддержали фунт и усилили давление на американскую валюту, уронив индекс доллара DXY с 99.4 до 97.6.
💶 EUR/USD
Прошлый раз мы предположили, что уверенный выход выше 1.1700 станет сигналом отмены медвежьего сценария и сформируют потенциал движения к 1.1820. Именно этот прогноз оказался верным. Пара EUR/USD за неделю выросла на 250 пунктов – с 1.1577 до 1.1827 – и вернулась к верхней границе бокового канала, в котором движется с июля 2025 года. В предстоящую неделю пара может протестировать сопротивление в зоне 1.1880-1.1920. Уверенный пробой этой зоны подтвердит бычий импульс и откроет путь в направлении 1.1975-1.2050. Однако, после бурного роста на прошлой неделе, нельзя исключить медвежью коррекцию к 1.1770, и далее – к зоне поддержки 1.1680-1.1725. При ее пробое возрастает риск падения в район 1.1580-1.1615.
🟠 Биткоин (BTC/USD)
Возобновившееся бегство инвесторов из рисковых активов конечно же затронуло и биткойн. Пара BTC/USD не смогла удержаться выше верхней границы диапазона консолидации 83,800-94,500, и свалилась к Pivot Point 90,000. В субботу 24 января она торгуется в зоне 89,500. Если биткойн все-таки отреагирует на ослабевший доллар, у него есть шанс частично отыграть падение. Ближайшим препятствием для него станет зона 90,350-91.500, преодолев которую он нацелиться на 94,500-95,000. Следующая цель – 98,000. Если же риск-аппетиты на рынке продолжат снижаться, пара BTC/USD может продолжить падение. Ближайшая зона поддержки 86,360-87,175, затем 83,800-85,100.
🛢 Нефть Brent
В отличие от биткойна, нефть отреагировала на падение доллара ростом котировок до 65.33 USD за баррель. Brent приобрела новую поддержку 62.75. Если она не устоит, то котировки опустятся в зону 61.80-62.15. Следующая сильная поддержка 61.00. В случае продолжения бычьего импульса, быки могут предпринять новую попытку закрепиться выше 66.50, что откроет путь к 67.80-68.50.
🥇 Золото (XAU/USD)
Еще в декабре мы спрогнозировали рост золота в первые месяцы 2026г. до 5,000 долларов за унцию. Похоже, что этот прогноз сбудется уже до конца января – в пятницу заключительный аккорд для пары XAU/USD прозвучал на высоте 4,988. Новая попытка роста выведет в фокус уровни 5,050 и 5,120, откуда возможна коррекция вниз. Однако не исключена бычья ловушка (bull trap), когда цена, так и не преодолев высоту 5,000, резко развернется вниз. Ближайшие уровни поддержки 4,900-4,935. При усилении давления продавцов, возрастает риск более глубокой просадки – в направлении 4,765. Следующая сильная поддержка – 4,640.
📈 Ключевые события и базовые сценарии недели
На предстоящей неделе в центре внимания окажется заседание ФРС 27-28 января и риторика регулятора, которая может задать тон ожиданиям по процентным ставкам на ближайшие месяцы. Дополнительный интерес вызовут данные по ВВП США за Q4, а также статистика по инфляции и рынку труда. В Европе инвесторы будут оценивать показатели деловой активности (PMI) и сигналы со стороны ЕЦБ.
Базовые сценарии: EUR/USD – умеренно бычий, пока цена удерживается выше 1.1680-1.1725. BTC/USD – нейтрально-медвежий, пока цена остается ниже 91,500. Brent – осторожно бычий, пока котировки выше 62.75. Золото – сохранение восходящей структуры, покупки на коррекциях, пока XAU/USD удерживается выше 4,900.
