Фундаментальный анализ рынка за 07.11.2025 (EURUSD, GBPUSD, USDJPY)

Событие, на которое следует обратить внимание сегодня:

18:00 EET. USD  - Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана

EURUSD:

Евро умеренно укреплялся в конце недели на фоне более слабых сигналов по рынку труда США и роста ожиданий смягчения денежно-кредитной политики ФРС в ближайшие месяцы. Однако фундаментальный фон по-прежнему неоднозначен: более сильные в середине недели показатели деловой активности и занятости в США поддержали доллар, что ограничивает потенциал роста евро. На стороне США остаются сравнительно высокие реальные доходности и устойчивый потребитель, тогда как в еврозоне сохраняется низкий темп роста и чувствительность к энергетическим и бюджетным ограничениям.

С точки зрения новостного потока, на евро давит более мягкая траектория ЕЦБ после недавних понижений и пересмотра прогнозов инфляции. Даже краткосрочные всплески спроса на риск приводят лишь к частичной коррекции: при ослаблении доллара пара возвращается к максимумам недели, но признаки замедления промышленности Германии и слабой кредитной динамики в регионе сдерживают устойчивый тренд вверх.

Такой баланс факторов — умеренно сильные данные США против слабых перспектив еврозоны — формирует сценарий «продавать на росте». По состоянию на 7 ноября пара колеблется около 1.1540–1.1550, и в условиях сохраняющегося дифференциала ставок и роста доходностей США риски для евро остаются смещёнными вниз.

Торговая рекомендация: SELL 1.1550, SL 1.1570, TP 1.1460

GBPUSD:

Фунт корректируется вблизи 1.3120 на фоне решений Банка Англии и ожиданий ноябрьского бюджета. В четверг регулятор сохранил ставку без изменений в напряжённом голосовании, дав понять, что траектория смягчения может быть постепенной и будет зависеть от входящих данных. Такой сигнал не даёт устойчивых поводов для роста фунта: прогноз по росту остаётся сдержанным, инфляция выше цели, а рынок закладывает вероятность снижения ставки уже в декабре при благоприятной статистике.

Бюджетные ожидания усиливают осторожность: высказывания министра финансов Рэйчел Ривз о «трудных выборах» и возможных повышениях налогов, а также призывы инвесторов расширить фискальный буфер, поддерживают премию за риск в доходностях и ограничивают спрос на активы в фунтах. До публикации бюджета 26 ноября волатильность фунта может оставаться повышенной, а корпоративные и потребительские настроения — нестабильными.

Со стороны США картина смешанная: отдельные признаки охлаждения рынка труда периодически ослабляют доллар, но общий дифференциал доходностей и устойчивость потребительского спроса по-прежнему играют против фунта. 

Торговая рекомендация: SELL 1.3130, SL 1.3150, TP 1.3050

USDJPY:

Доллар/иена консолидируется после быстрого подъёма к 154: часть инвесторов фиксирует прибыль на фоне повышенного спроса на защитные активы и словесных сигналов со стороны японских властей о нежелательности чрезмерной волатильности. Усиление осторожности на рынках акций также поддерживает иену через «убежищный» канал, что ограничивает дальнейшее ослабление японской валюты.

При этом общий фундаментальный фон по паре остаётся смешанным: дифференциал доходностей всё ещё в пользу США, но скорость расширения дифференциала замедлилась, а ожидания рынка относительно будущих шагов ФРС стали мягче по мере выхода менее сильных компонентов по занятости. Любые намёки на готовность Токио усилить меры против чрезмерного ослабления иены увеличивают чувствительность рынка к нисходящим коррекциям в USDJPY.

На практике это создаёт условия для тактических продаж на росте: при сохранении нервозности и возможных интервенционных комментариях со стороны Минфина Японии краткосрочный уклон смещается вниз. По состоянию на 7 ноября пара торгуется в районе 153.10–153.30; откаты к 152.50–152.00 выглядят вероятными при ослаблении доходностей США и сохранении спроса на защитные активы.

Торговая рекомендация: SELL 153.25, SL 153.55, TP 152.45