Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 10 – 14 января 2022г.
EUR/USD: В ожидании январского заседания FOMC
● Семь недель подряд пара EUR/USD пребывает в боковом тренде, двигаясь вдоль горизонта 1.1300 в канале 1.1220-1.1385. Не смогла вывести ее из этого состояния даже публикация протоколов декабрьского заседания FOMC (Federal Open Market Committee) ФРС США, которые подтвердили серьезность намерений этого центробанка по ужесточению монетарной̆ политики и укреплению доллара. Судя по всему, регулятор напуган темпами инфляции в стране. Кроме того, он не ожидал, что Омикрон-штамм коронавируса окажет значительное негативное влияние на экономическую активность в США.
Чтобы нормализовать ситуацию, Федрезерв решил наконец остановить печатный станок и перейти к повышению процентных ставок. Дорожная карта на ближайшее время включает три основных пункта: 1) сворачивание уже в марте программы экстренного стимулирования, 2) три повышения ключевой ставки в 2022г., первое из который может произойти также в марте, после чего 3) регулятор приступит к нормализации баланса.
● Эти намерения ФРС привели к резкому оттоку средств из рисковых активов. Обвалились фондовые индексы и котировки криптовалют, а доходность казначейских обязательств США и индекс доллара DXY – наоборот, пошли вверх. Хотя, надо отметить, что укрепление американской валюты было незначительным – доллар отыграл у евро всего 45 пунктов, опустив пару EUR/USD с 1.1345 к Pivot Point 1.1300.
● Еще одним важным событием недели мог бы стать выход в пятницу 07 января данных с рынка труда США. Предполагалось, что количество новых рабочих мест вне сельхозсектора (NFP) вырастет с 249K до 400K. Однако, вместо этого данный показатель упал до 199K. С другой стороны, уровень безработицы в целом снизился – с 4.2% до 3.9% при прогнозе 4.1%. Таким образом никаких отчетливых сигналов инвесторы не получили, и пара завершила недельную сессию неподалеку от верхней границы бокового коридора – на уровне 1.1360.
● По мнению ряда экспертов, разница в ястребином настрое ФРС и голубином – ЕЦБ должна в итоге привести к дальнейшему укреплению доллара и движению пары EUR/USD на юг.
Напомним, что на своем последнем в 2021г. заседании европейский регулятор, хотя и повысил прогноз по инфляции на 2022г., но по-прежнему считает ее временным явлением, из-за которого пока не стоит волноваться. В очередной раз было объявлено о том, что ставка рефинансирования останется на текущем уровне до тех пор, пока инфляция не достигнет целевого уровня в 2.0% и будет там находиться длительное время. В итоге «главным» результатом декабрьского заседания ЕЦБ стало заявление главы банка Кристин Лагард о том, что подъем ставки в 2022 году «очень маловероятен».
● За укрепление американской валюты отдали свои голоса стратеги нидерландской банковской ING Group (Internationale Nederlanden Groep). По их мнению, во втором-третьем кварталах (Q2 и Q4) этого года пара EUR/USD снизится до зоны 1.1100, а в четвертом квартале (Q4) окажется еще ниже – на уровне 1.1000. Солидарны с ING аналитики одного из крупнейших финансовых конгломератов в мире – HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation), также прогнозирующие нисходящий тренд этой пары.
В CIBC (Canadian Imperial Bank of Commerce) для EUR/USD обозначили следующий маршрут: Q2 – 1.1100, Q3 – 1.1000, Q4 – 1.1000. Более скромно оценили перспективы пары в финансовом холдинге JP Morgan, указав на уровень в 1.1200.
● Однако, есть среди экспертов и прямо противоположное мнение. Так, в Barclays Bank уже сейчас считают доллар сильно переоцененным. И поэтому ожидают его умеренного обесценивания на фоне роста риск-аппетитов и котировок сырьевых товаров, вызванных восстановлением глобальной мировой экономики и охлаждением инфляции. Написанный в Barclays сценарий выглядит так: Q1 – рост до 1.1600, Q2 – 1.1800, Q3 и Q4 – движение в зоне 1.1900.
В Morgan Stanley считают, что повышение ставок Федрезервом будет происходить достаточно плавно, в то время как центральные банки других стран будут переходить от голубиной к ястребиной политике. Это приведет к конвергенции в действиях регуляторов, окажет давление на доллар и поднимет пару EUR/USD до 1.1800. Ту же цель называют и стратеги Goldman Sachs.
● Что касается ближайшей перспективы, то, несмотря на плохие показатели NFP, можно ожидать, что до январского заседания ФРС пара будет по-прежнему двигаться вдоль уровня 1.1300, совершая колебания в диапазоне 1.1220-1.1385 с преобладанием медвежьих настроений. С таким прогнозом согласны 70% аналитиков. 15% заняли нейтральную позицию и еще 15% встали на сторону быков.
Показания индикаторов на D1 противоречивы, поскольку находятся под влиянием многонедельного бокового тренда. Среди осцилляторов 60% указывают на север, но при этом 20% уже подают сигналы о перекупленности пары, 20% – на юг, и 20 – на восток. У трендовых индикаторов 55% окрашено в зеленый цвет и 45% – в красный.
Ближайший уровень сопротивления 1.1385, затем 1.1435-1.1465 и 1525. Ближайший уровень поддержки – 1.1275, затем 1.1220. Далее следуют минимум 24 ноября прошлого года 1.1185 и зона 1.1075-1.1100.
● В экономическом календаре предстоящей недели можно выделить публикацию 12, 13 и 14 января целого пула макро-статистики из США. Он будет включать в себя индексы потребительских цен и розничных продаж, индекс цен производителей, а также объемы розничных продаж в декабре 2021г.
GBP/USD: Ястребы Банка Англии против ястребов ФРС
● То, что, в отличие от ФРС и ЕЦБ Банк Англии уже в декабре перешел к наступлению на растущие цены, произвело сильное впечатление на рынок. После того, как инфляция в Великобритании поднялась до 5.1%, достигнув 10-летнего пика, регулятор впервые за три года повысил ставку с 0.1% до 0.25%. Решение было принято, несмотря на ухудшение эпидемиологической обстановки из-за нового штамма коронавируса. По мнению главы Банка Англии Эндрю Бейли, задача №1 – обуздать ценовое давление на экономику и общество.
Конечно, повышение ставки на 15 базисных пунктов нельзя назвать существенным, но, главное, первый шаг уже сделан, и рынок ожидает второго повышения ставки уже в феврале.
● Такие ожидания по-прежнему поддерживают британскую валюту, и 05 января пара GBP/USD обновила восьминедельный максимум, достигнув высоты 1.3598. Финиш же пятидневки состоялся чуть ниже – на отметке 1.3590.
● Стратеги британского инвестиционного Barclays Bank считают, что фунт до сих пор сильно недооценен, и что политика ФРС США в итоге приведет к умеренному обесцениванию доллара. Они не исключают, что из-за новой волны COVID-19 и сложностей в отношении с ЕС из-за Brexit в первом квартале (Q1) пара может снизиться до 1.3300. Однако затем вновь пойдет в рост (Q2 – 1.3700, Q3 – 1.4000) и к концу года (Q4) вернется к максимумам 2021г., поднявшись до отметки 1.4200.
Прямо противоположную позицию занял один из ведущих независимых исследовательских центров Великобритании – Capital Economics. Его специалисты, наоборот, ожидают ослабления фунта, и ссылаются на сочетание 1) слабого экономического роста, 2) замедления роста инфляции и 3) медлительности Банка Англии. Эти три фактора, по их мнению, могут привести к тому, что в ближайшие месяцы регулятор Соединенного Королевства решит повысить ставку только до 0.5%, вместо 1.0%, чем сильно разочарует рынки.
Но, помимо роста и падения британской валюты, есть и еще один, третий вариант развития событий. Аналитики ING Group прогнозируют, что фунт будет находиться где-то посредине треугольника из более сильного доллара США, стабильных товарных валют и более слабых низкодоходных валют. Поэтому, согласно их сценарию, пара GBP/USD будет двигаться в боковом тренде вдоль горизонта 1.3400.
● Если говорить о ближайшем будущем пары, то за ее рост выше уровня 1.3600 отдали голоса 40% аналитиков, 50% проголосовали за падение ниже 1.3400 и 10% – за боковой тренд.
У индикаторов на D1 настроение вполне себе летнее. Среди осцилляторов 100% окрашено в зеленый цвет, хотя 25% из них уже находятся в зоне перекупленности. Среди трендовых индикаторов в зеленый окрашено 90% и лишь 10% – в красный.
Поддержки расположены в районе 1.3525, 1.3480, 1.3430, 1.3375, следующая сильная поддержка на 100 пунктов ниже. Уровни сопротивления – 1.3600, 1.3735, 1.3835.
● Важной макро-статистики из Великобритании на следующей неделе будет мало. Можно лишь отметить данные по объему производства в обрабатывающей промышленности, которые станут известны во вторник 11 января и в пятницу 14 января.
USD/JPY: Пара на пятилетнем максимуме
● Цвет индикаторов у этой пары также преимущественно зеленый. Только, в отличие от GBP/USD, это свидетельствует не об ослаблении доллара, а, наоборот, об его укреплении.
Неделю назад мы написали, что Японии нужна слабая национальная валюта. Так, глава Банка Японии Харухико Курода недавно прямо заявил, что слабая йена скорее поможет экономике страны, а не навредит ей. По мнению высокого чиновника, если йена снизится, это поддержит экспорт и корпоративные прибыли. И, если посмотреть на график USD/JPY, его слова не расходятся с делом, – 04 января пара обновила максимум и поднялась туда, где ее не видели с января 2017г. – на высоту 116.35.
● По мнению экспертов ING Group, рост на этом не остановится, и к концу года мы увидим пару на высоте 120.00. Отдают предпочтение доллару и в Morgan Stanley, ожидая рост до 118.00. А вот в Goldman Sachs, наоборот, считают, что 2023 год пара встретит падением до 111.00.
● Прошедшую неделю пара завершила на отметке 115.55. Как уже было сказано, невзирая на небольшую коррекцию, большинство индикаторов на D1 указывают на север. Среди осцилляторов таковых 90% (подают сигналы о перекупленности 10% из них), оставшиеся 10% окрашены в серый нейтральный цвет. Среди трендовых индикаторов рекомендуют покупку 85%, 15% – продажу. Солидарны с индикаторами и эксперты: 80% из них встали на сторону быков, за медведей – 0%, 20% выбрали нейтралитет. Уровни поддержки – 115.50, 115.00, 114.25, 113.75, 113.20, 112.55 и 112.70. Ближайший уровень сопротивления –116.35.
КРИПТОВАЛЮТЫ: Полноценная крипто-зима? Или временные заморозки?
● В северном полушарии планеты Земля – середина зимы. И погода на крипто-рынке соответствующая – ниже нуля. Котировки падают, и пока нет даже намека на потепление. Очередная волна холодов возникла после того, как в ночь на 06 января появилась новость о том, что ФРС США готова повысить ключевую процентную ставку в более ранние сроки и более быстрыми темпами, чем ожидалось. Это стало понятно из опубликованного протокола декабрьского заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC).
● Воодушевленные таким известием, медведи вновь пошли в атаку. Добавили тревоги инвесторам антиправительственные волнения в Казахстане. Напомним, что после запрета майнинга в Китае, именно туда иммигрировала часть майнеров, в результате чего Казахстан занял 2-е место в мире по добыче BTC (ТОП-3: США – 35.4%, Казахстан – 18.1%, Россия – 11.23%). Из-за беспорядков в Казахстане был отключен интернет, что привело к существенному снижению хешрейта в сети BTC.
Эти два события привели к тому, что пара BTC/USD пробила поддержку в районе $46,000, где проходила 200-дневная скользящая средняя, и опустилась ниже $42,000. Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) упал до зоны экстремального страха (Extreme Fear), оказавшись на отметке в 15 пунктов из 100 возможных, что говорит о царящих на рынке панических настроениях. Индекс доминирования биткойна снизился до 39.65%, обновив минимумы мая 2021г. (Напомним, что на максимуме в 2013г. он составлял 95.88%). Естественно, что обвалившийся биткойн потянул за собой и весь крипто-рынок. Если 27 декабря его общая капитализация составляла $2.439 трлн, то к 07 января она, потеряв почти 19%, опустилась до отметки $1.980 трлн, пробив важный психологический уровень в $2 трлн.
● Надо отметить, что атака медведей в преддверии очередного заседания ФРС США 26 января была прогнозируема. В еженедельном обзоре криптоновостей мы цитировали мнение экономиста Алекса Крюгера, согласно которому, «в преддверии заседания ФРС нужно было ожидать выхода инвесторов из рисковых активов». Что и случилось.
Следующая линия активной обороны быков, по мнению ряда экспертов, ожидает медведей в зоне $39,500-$41,900. Именно там, вблизи минимума 12 апреля прошлого года, согласно публикации TradingView, находится диапазон большой ликвидности. Он не был снят даже перед последней волной роста актива, когда цена биткойна достигла рекордного максимума.
● Несмотря на то, что крипторынок падает восьмую неделю подряд, многие эксперты и инвесторы надеются на скорый приход крипто-весны. Так, например, сооснователь Block.One, бывший актер и бывший кандидат в президенты США Брок Пирс уверен, что в наступившем году биткойн может достичь $200,000. Правительства печатают чрезмерное количество денег, тем самым способствуя росту инфляции, и это станет основной причиной для взлета BTC. «Я не удивлюсь, если биткойн будет торговаться за $100,000. Вполне возможно, что он может на мгновение перескочить и $200,000», – оптимистично заявляет этот инфлюэнсер.
Предвещает звездное будущее главному цифровому активу и Антони Тренчев, соучредитель и управляющий партнер Nexo, крупного криптовалютного кредитора (более $6 млрд). «Я думаю, что биткойн достигнет $100,000 в этом году, возможно, к середине этого года», – прогнозирует он.
● Глава инвестиционной компании Ava Labs Джон Ву в интервью CNBC высказал мнение, что в 2022 году капитализация крипторынка превысит $5 трлн. По прогнозу Ву, цифровые активы обладают потенциалом, который способен в ближайший год как минимум удвоить их рыночную стоимость.
По мнению главы Ava Labs, криптовалюты станут единственным классом активом, который сможет противостоять действиям ФРС и рекордному росту инфляции, которая в начале декабря 2021 достигла в США максимальных значений за последние почти 40 лет. Также Ву утверждает, что с ростом крипторынка доля биткойна упадет ниже 30%, хотя цена за монету может превысить $75,000.
● Интересный способ оценки перспектив флагманской криптовалюты предложил аналитик Бенджамин Коуэн. По его мнению, биткойн уже достиг дна, хотя его падение и может продолжиться – где-то до $40,000. По словам Коуэна, иногда более показательной может быть оценка биткойна не в паре BTC/USD, а в сравнении с другими активами. В качестве примера он предлагает посмотреть на BTC в паре с индексом S&P500. Как полагает специалист, здесь биткойн уже достиг критической поддержки, поскольку «он тестирует уровни, тест которых проводился еще в сентябре».
● Солидарны с Бенджамином Коуэном и эксперты Glassnode, хотя используют совсем иные методы анализа рынка. По их оценкам, показатели рынка BTC рисуют достаточно позитивную картину, поскольку все большее количество этого актива становится неликвидным. В своем отчете от 03 января 2022 компания изучила динамику и объемы предложения биткойна. Результаты показали, что в прошлом году ускорился рост неликвидного предложения актива, которое теперь составляет 76% от общего объема. Glassnode определяет неликвидность как перемещение BTC на кошелек, не имеющий истории расходования. Ликвидный же запас BTC, составляющий 24%, находится в кошельках, которые регулярно тратят монеты или торгуют ими.
Цифры свидетельствуют о том, что все больше биткойнов переводится в хранилища, что указывает на рост накопления. Сокращение высоколиквидного предложения также намекает на то, что в ближайшее время не стоит ждать крупной распродажи или полной капитуляции перед медведями.
● До заседания ФРС 26 января ждать осталось совсем недолго. Тогда и увидим, правы ли подобные оценки. В заключение лишь напомним слова вышеупомянутого Бенджамина Коуэна. «В случае инвестиций возможно вообще все, что угодно, – заявил он. – Все модели ошибаются, хотя некоторые могут быть полезны…».
Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.
#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #nordfx #криптовалюты #биткойн
