Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 13 – 17 декабря 2021г.

EUR/USD: В преддверии заседаний ФРС и ЕЦБ

● На прошлой неделе этот раздел обзора мы озаглавили «Занятость и инфляция решают все». Именно от этих двух параметров зависит в нынешней ситуации монетарная политика центральных банков. В четверг 16 декабря состоится очередное заседание ФРС США, и рынки ожидают от регулятора ускорения процедуры сворачивания стимулов, а, может быть, даже и повышения процентной ставки. Несомненно, на эти решения повлияет макро-статистика, вышедшая в последние дни.  

● Отчет с американского рынка труда, опубликованный 09 декабря, в целом выглядит достаточно неплохо. Ожидалось, что число первичных заявок на пособия по безработице вырастет на 3 тыс., но вместо этого оно упало на 43 тыс. – до 185 тыс. Это минимум за более, чем полвека, – с 1969 года. С другой стороны, ситуация с повторными заявками оказалась хуже прогнозов – вместо падения на 72 тыс. их число выросло на 38 тыс. Но, если суммировать оба показателя, получим сокращение заявок на 5 тыс., что подтверждает тренд на восстановление рынка труда. Тем более, что и число открытых вакансий выросло на 431 тыс. – в США уже наблюдается дефицит рабочей силы.

● Что касается инфляции, то, чем она выше, тем больше шансов, что ФРС начнет еще быстрее ужесточать свою монетарную политику. И речь идет не только о сокращении выкупа активов, но и о подъеме ключевой ставки, что может привести к дальнейшему укреплению доллара. 

На данный момент инфляция в США уже достигла рекордных более чем за сорок лет значений и, судя по вышедшим 10 декабря данным, продолжает расти. Индекс потребительских цен (CPI) вырос до 6.8% в годовом исчислении в ноябре с 6.2% в октябре. Что касается базового индекса (Core CPI), то он составил 4.9% г/г, что также выше предыдущего значения (4.6% в октябре). И теперь рынок будет ждать, как Федрезерв отреагирует на эти цифры на предстоящем заседании. Ранее глава этой организации Джером Пауэлл и его коллеги убеждали инвесторов в своей готовности к агрессивной монетарной рестрикции.

● Около 70% экспертов Financial Times считают, что возвращение денежно-кредитной политики к доковидному уровню будет проходить достаточно плавно, и к концу 2023г. процентная ставка достигнет 1.5% (сейчас она составляет 0.25%). При этом только 10% опрошенных аналитиков рассчитывают, что первый этап подъема ставки произойдет уже в I квартале 2022г., 50% ставят на II квартал. Что же касается полного сворачивания $120 млрд программы количественного смягчения (QE), то более половины респондентов считают, что это произойдет к концу марта наступающего года.

● Очередное заседание Европейского Центробанка состоится в тот же день, что и заседание Федрезерва – в четверг 16 декабря. Мы уже писали о том, что, в отличие от ФРС, ЕЦБ планирует свой первый шаг в этом направлении сделать лишь в 2023 году. А до этого момента спокойно наблюдать за рекордным ростом цен в странах Еврозоны. Но есть шансы, что европейский регулятор все-таки решит ускориться, последовав примеру заокеанского коллеги, и превратится из голубя в ястреба. Тогда это станет приятным сюрпризом для быков по паре EUR/USD. И такое исключать нельзя, тем более что из недр ЕЦБ начинают звучать ястребиные заявления таких авторитетных чиновников, как Изабель Шнабель.

На днях эта член Управляющего совета Банка заявила, что покупка активов была важным инструментом во время рыночных потрясений и рецессии, но соотношение преимуществ и недостатков QE ухудшается в период роста экономики, увеличивая риски финансовой нестабильности. И даже на это, в общем-то ни к чему не обязывающее, заявление г-жи Шнабель рынок отреагировал пусть и краткосрочным, но ростом европейской валюты.

● В ожидании заседаний ФРС и ЕЦБ, вторую неделю подряд пара EUR/USD вращается вокруг Pivot Point 1.1300. На этот раз она завершила пятидневку неподалеку от этой линии, на отметке 1.1316. Среди экспертов 75% рассчитывают на дальнейшее укрепление американской валюты, 20% делают ставку на рост евро. Оставшиеся 5% заняли нейтральную позицию. 

А вот среди индикаторов на D1 двухнедельный боковой тренд вызывает сумятицу и разноголосье У трендовых индикаторов 60% окрашены в красный, 40% – в зеленый цвет. У осцилляторов на юг указывают 40%, на север – 30% и еще 30% – на восток. Уровни сопротивления расположены в зонах и на уровнях 1.1355, 1.1380, 1.1435-1.1465 и 1525. Ближайший уровень поддержки – 1.1300, далее 1.1265, 1.1225, 1.1185, затем 1.1075-1.1100

● Из событий предстоящей недели, помимо заседаний Центральных Банков и последующих комментариев их руководства, следует отметить выход статистики по розничным продажам в США в среду 15 декабря, а также публикацию данных по деловой активности в Германии и Еврозоне в 16 декабря. Кроме того, в четверг и пятницу пройдет заседание Европейского Совета.

GBP/USD: В преддверии заседаний ФРС и Банка Англии

● 16 декабря принесет трейдерам много волнений – в этот день, кроме ФРС и ЕЦБ, решение по дальнейшей кредитно-денежной политике и процентной ставке примет также Банк Англии. В тот же день станет известно значение индекса деловой активности в секторе услуг Великобритании Markit. Кроме того, во вторник 14 декабря будут опубликованы данные по безработице, а в среду 15 декабря – по инфляции на потребительском рынке Объединенного Королевства.

● На прошедшей неделе фунт ослаб после того, как правительство Великобритании ввело новые карантинные меры из-за нового штамма COVID-19. Согласно статистике, число заражений штаммом Омикрон удваивается каждые два-три дня. Несложные подсчеты показывают, что при такой динамике число заражений к концу месяца может перевалить через 1 млн (с начала пандемии в стране было зафиксировано 10.6 млн случаев). Ситуация вызывает законное беспокойство инвесторов, и поэтому они очень хотят получить от Банка Англии информацию, повлиял ли штамм коронавруса Омикрон на планы по сворачиванию программы стимулирования.

● Не порадовала быков по паре GBP/USD и слабая макро-экономическая статистика, оказавшаяся хуже прогнозной. Также на фунт продолжают давить последствия Brexit и существенные разногласия между ЕС и Великобританией по Североирландскому протоколу, из-за которых, по мнению британских чиновников, страна столкнулась с дефицитом товаров и сбоями в поставках.

● При этом на рост пары все-таки надеются 40% аналитиков. Но если Банк Англии вновь не повысит ставку, их надежды растают, как утренний туман над Лондоном. А учитывая позицию правительства относительно карантина, регулятор, с большой долей вероятности, по крайней мере до февраля 2022г. оставит ставку на прежнем уровне. За такой исход заседания проголосовало большинство (60%) экспертов.

● В ожидании решений регуляторов, пара GBP/USD завершила сессию так же, где торговалась неделю назад – в зоне 1.3265. Однако, несмотря на это, 75% трендовых индикаторов на D1 по-прежнему поддерживают медведей. Среди осцилляторов таких 80%, остальные 20% развернулись наверх.

Для быков задача №1 – преодолеть ключевое сопротивление в зоне 1.3285-1.3300. И если 16 декабря Банк Англии все-таки повысит процентную ставку, это не составит проблемы.  Последующие сопротивления расположены на уровнях 1.3360, 1.3410, 1.3475, 1.3515, 1.3570, 1.3610, 1.3735, 1.3835. Ближайшая поддержка расположена в зоне 1.3210-1.3220, затем идут уровни 1.3195, 1.3160, 1.3135, 1.3075. В случае прорыва последнего, пара может провалиться вплоть до горизонта 1.2960.

USD/JPY: Йена держит оборону. Пока держит

● Если пара EUR/USD вторую неделю вращается вокруг 1.1300, то USD/JPY делает то же самое, только вокруг уровня 113.30.  Вернувшиеся на рынок риск-аппетиты, толкнувшие вверх фондовые индексы, не смогли сколько-нибудь существенно повлиять на японскую валюту, которую поддержало заявление члена правления Банка Японии Хитоси Судзуки. Комментируя ситуацию с COVID-19, он заявил, что, если ФРС США начнет сокращать QE и поднимет процентные ставки быстрее, чем ожидалось, Банк Японии также может пойти на подъем долгосрочных ставок. По мнению Хитоси Судзуки, ставки могут вырасти, как только исчезнет неопределенность в отношении коронавируса, что поможет экономике Японии продолжить восстановление. Рассчитывать же, что повышение произойдет на ближайшем заседании регулятора в пятницу 17 декабря, конечно же не стоит. С максимальной вероятностью ставка останется на прежнем отрицательном уровне -0.1%.

● Оптимизма инвесторам попытался добавить зам.главы Банка Масаеси Амамия. Экономика страны была в стагнации, но, по расчетам регулятора, она должна восстановиться в течение 2022 года, даже несмотря на штамм Омикрон. Комментарии чиновника последовали после того, как в среду 08 декабря были опубликованы очень слабые данные по ВВП Японии за III квартал. Они показали падение на 0.9% против предыдущего значения в минус 0.8% и положительного прогноза в +0.4%.

● Давая предыдущий прогноз, большинство экспертов ожидало, пара USD/JPY сделает очередную попытку вернуться в пределы канала 113.40-114.40. Именно так и произошло – доллар начал наступать, и 08 декабря она поднялась до высоты 113.95, правда затем последовал разворот тренда и финиш у нижней границы канала – на отметке 113.40.

● Что касается прогноза на предстоящую неделю, то 80% экспертов считают, что с помощью ФРС США пара вновь пойдет вверх и, возможно, даже пробьет верхнюю границу канала 113.40-114.40. Уровни сопротивления 113.70, 114.00, 114.40, 114.70, 115.00 и 115.50, долгосрочная цель быков – максимум декабря 2016 года 118.65. За медвежий сценарий отдали голоса всего 20% аналитиков. Ближайший уровень поддержки 112.55, далее 112.00 и 111.65.

Среди осцилляторов на D1 60% по-прежнему смотрят на юг, 30% сохраняют нейтралитет, и оставшиеся 10% развернулись на север. Среди трендовых индикаторов ничья – 50% на 50%.

КРИПТОВАЛЮТЫ: Инвесторы ставят на эфириум

● Однозначного объяснения, почему в ночь на 04 декабря биткойн обвалился ниже $42,000, до сих пор нет. Однако, стоит обратить внимание на то, что падение крипто-рынка происходило вместе с падением рынка акций и бегством инвесторов от рисковых активов. Причиной для этого стали новости о крупнейшем застройщике Китая Evergrande. В СМИ появилась информация, что его основателя вызвали в правительство из-за возможного банкротства компании, которое может создать серьезные проблемы для всей мировой экономики.

Аналитики Galaxy Digital Research считают, что причина не в этом. Триггерами для обвала, по их мнению, стали общая нервозность из-за нового штамма COVID-19 «Омикрон» и заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла о возможном более быстром сворачивании программы QE.

● Как бы то ни было, но, установив 10 ноября рекорд на высоте $68,780, флагманская криптовалюта пятую неделю подряд катится вниз. А вместе с ее стоимостью убывает и оптимизм экспертов и инвесторов.

Главный инвестиционный директор Bitwise Asset Management Мэтт Хуган считает, что теперь биткойн вряд ли успеет до конца 2021 обновить максимумы и добраться до отметки $100,000. «Я думаю, этот уровень может стать целью на 2022 год», – заявил топ-менеджер в интервью Bloomberg. Драйвером роста должна стать растущая поддержка со стороны институционалов, и для этого, по его мнению, есть «фундаментальные движущие силы».

● А вот известный инвестор и экономист Луи Навелье считает, что «движущие силы», наоборот, направлены вниз. На фондовом рынке надулся крупный пузырь, что может привести к сильной коррекции рисковых активов, в результате чего биткойн может упасть до $10,000.

Навелье напомнил, что во время аналогичной коррекции в феврале-марте 2020 года также последовало серьезное падение курса главной криптовалюты. В этот раз, по его мнению, ситуация может быть еще хуже, и биткойн может потерять до 80% капитализации. И поспособствовать этому могут действия ФРС США по ужесточению монетарной политики.

«Падение ниже $46,000 (200-дневная скользящая средняя) будет медвежьим сигналом. Чтобы завершить фигуру «двойная вершина» биткойн должен упасть до $28,500, а такое снижение может указывать на падение ниже $10,000. Это снижение на 80% и биткойн уже демонстрировал подобное поведение», – заявил инвестор, имея в виду конец 2017 года.

Напомним, что тогда, после головокружительного взлета до $19,270 последовало затяжное падение. Оно длилось около года и получило название крипто-зимы, во время которой пара BTC/USD потеряла почти 85%.

● Резкий разворот на юг наступал не только в 2017-ом, но и во второй половине 2019г. И, конечно, нельзя не вспомнить совсем недавний пример – апрель-июль текущего года, когда котировки биткойна за три месяца просели на 55%.

● Эти медвежьи волны сильно ударяли по карманам и кошелькам спекулянтов, и заставляли в очередной раз говорить о возможном полном и окончательном крахе крипто-рынка. В 99bitcoins подсчитали: год еще не завершился, а BTC уже пророчили гибель 41 раз. Еще большую активность противники монеты проявляли только в 2017 и 2018г.г. – тогда о преждевременной кончине актива сообщали 124 и 93 раза.

Из текущих некрологов последний принадлежит перу экономиста Билла Блейна. В нем Блейн называет биткойн схемой Понци, неспособной выполнять функцию денег, и утверждает, что криптовалюта разгоняет инфляцию. Причем, в отличие от ряда других крипто-критиков, Блейн также сомневается и в технологии блокчейн: «Периодически я копаюсь в несметном количестве мусора, который маскируется под гения блокчейна, математики и вычислительной логики, лежащих в основе криптографии… Это на 10% увлекательно и на 90% – полная чушь», – пишет он.

● Известный аналитик и трейдер Тон Вейс, в отличие от Билла Блейна и Луи Навелье, считает, что хоронить криптовалюту рано. По его мнению, после нынешнего обвала у биткойна появилось больше шансов на достижение в текущем году нового исторического максимума. Чтобы «быки» смогли перехватить инициативу, монете необходимо закрепиться выше $53,500. «Я думаю, что это будет похоже на V-образный разворот. У нас не будет другого шанса купить биткойн ниже $50,000», – считает Вейс.

● Если же, при негативном стечении обстоятельств, падение все-таки продолжится, оно обязательно привлечет интерес долгосрочных холдеров. Каждый раз при откате инвесторы начинают выкупать падение в расчете на новый рост цены, и не дают крипто-рынку свалиться в бесконтрольное падение.

Вот и на минувшей неделе крупные держатели биткойнов (от 100 до 10 тыс BTC) уже купили 67,000 монет. Конечно, это не много. Поэтому говорить о возвращении к бычьему тренду пока не приходится. Скорее наоборот, преимущество все еще в руках (точнее, в лапах) у медведей, которые пытаются продавить пару BTC/USD ниже зоны $46,000-48,000, где проходит 200-дневная скользящая средняя.

● На момент написания обзора (в ночь с10 на 11 декабря) общая капитализация крипто-рынка совставляет $2.215 трлн (минус 25% по сравнению с историческим максимумом 10 ноября). Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) по-прежнему находится в зоне экстремального страха (Extreme Fear) на отметке в 24 пункта. А вот индекс доминирования биткойна опустился до 39.88%, уступая все больше «территории» своему основному конкуренту – эфириуму, доля которого на рынке достигла 22%. (Для сравнения, 71.86% у BTC и 10.63% у ETH в самом начале года).

● На графике ETH/USD отчетливо видно, что эфириум значительно лучше биткойна восстанавливается после падения 04 декабря. И если за последние пять месяцев пара BTC/USD выросла немногим более, чем на 55%, то прирост ETH/USD составил более 130%.

Главным драйвером его роста в последние месяцы стало сжигание монет за транзакции в сети и то, что темпы их сжигания опережают темпы их добычи. С момента активации хардфорка London сеть Ethereum уже сожгла более 1 млн монет.

● Управляющий криптовалютным фондом BlосkTоwеr Сapital Рахул Рай считает, что универсальность блокчейна эфириума станет основным фактором, который привлечет как разработчиков, так и инвесторов. Он уверен, что если эфириуму удастся перезапустить мировую финансовую систему, то в будущем его рынок станет гораздо больше, чем у биткойна. Криптомиллионер прогнозирует, что, возможно, уже в середине 2022г. ETH станет первой криптовалютой по объему капитализации.

Схожее заявление сделали в апреле аналитики американского инвестиционного банка JPMоrgan. По их мнению, биткойн – это товар широкого потребления. Он может конкурировать с драгоценными металлами и рассматриваться как средство сохранения ценностей, но в долгосрочной перспективе уступит место эфириуму, который является столпом экономики криптовалют.

Также «взрыв активности, основанный на эфириуме» предсказал в своем прогнозе на 2022г. и директор Bitwise Asset Management Мэтт Хуган. «Инвесторы будут смотреть на Ethereum, Solana или Polygon. Они начинают понимать, что криптовалюта – нечто большее, чем просто биткойн», – заявил Хуган.

Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.

#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #nordfx #криптовалюты #биткойн