Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 15 – 19 ноября 2021г.

EUR/USD: Рост инфляции = рост USD

● Вся макроэкономическая статистика США оказалась хуже прогнозов. Но, несмотря на это, американская валюта продолжает расти. Индекс доллара DXY, показывающий его отношение к корзине из шести других основных валют, в пятницу 12 ноября достиг отметки 95.26, прибавив за две последние недели около 2%. Казалось бы, все должно быть наоборот. Так в чем же причина такой странной ситуации? Оказалось, в стремительном росте инфляции.

● По данным Министерства труда, в октябре индекс потребительских цен в США вырос на 6.2%, это рекорд за последние с лишним 30 лет. Выше инфляция была только в ноябре 1990г. Относительно сентября темпы роста цен ускорились на 0.8%, а базовая инфляция (без учета цен на энергоносители и продовольствие) ускорилась до 4.6%, что также является максимальным значением за три десятилетия. И, судя по всему, это еще не предел. Прогнозируется, что в ближайшие месяцы инфляция в США продолжит расти за счет цен на жилье, коммунальные услуги, энергоносители и автомобили. CPI, отражающий изменение стоимости жизни в стране, пятый месяц подряд превышает отметку 5%. И это заставляет сомневаться в заверениях главы ФРС Джерома Пауэлла в том, что высокая инфляция носит временный характер. Впрочем, сомневаются не только инвесторы, но и сама ФРС.

● Согласно классической экономической теории, в такой ситуации доллар должен был бы значительно ослабеть. Однако, пандемия COVID-19 перевернула все с головы на ноги, вынудив регуляторов весной 2020г. начать реализовать программы денежно-кредитного стимулирования (QE), заливая рынки дешевыми деньгами и понижая процентные ставки.

И вот, наконец, ФРС сообщила, что начиная с текущего месяца начинает постепенно сворачивать $120 млрд программу покупки активов. Что же касается повышения ставок, то, по словам Джерома Пауэлла, время для этого еще не наступило, поскольку рынок труда восстановился не полностью и, по прогнозам, произойдет это к середине 2022 года. А до этого момента ФРС будет проявлять терпение.

● Однако, многие инвесторы посчитали, что при такой галопирующей инфляции терпение Федрезерва может быстро закончиться и регулятор будет вынужден повысить ставки раньше лета 2022г.

Анализ деривативов Чикагской товарной биржи (CME) показывает, что с вероятностью 64% ставки могут вырасти еще до июня. Ранее на рынке были уверены, что в будущем году регулятор поднимет процентные ставки минимум раз. Теперь же вероятность того, что это произойдет дважды, выросла с 63% до 80%, трижды – с 29% до 49%. А некоторые горячие головы считают, что первый шаг в эту сторону Центробанк США сделает уже в этом году.

● Все эти ожидания и заставили доллар продолжить свой рост. Дополнительную поддержку ему оказал взлет доходности государственных облигаций США. Растущая инфляция уменьшает покупательную способность выплачиваемых по ним купонов, и желающих вкладывать деньги в бумаги, доходность по которым лишь на треть покрывает инфляцию, нашлось немного.

Что же касается опубликованных 09 ноября данных по рынку труда США, то потрясенный инфляцией рынок их практически проигнорировал. А ведь они также оказались значительно хуже прогнозов. Ожидалось, что число повторных обращений за пособиями по безработице должно уменьшиться на 50K, а вместо этого оно, наоборот, выросло на 59K.

● Набирающий силу доллар толкнул пару EUR/USD к минимумам июля 2020г. В пятницу 12 ноября она опустилась до отметки 1.1432, а завершила неделю на уровне 1.1446. С начала этого года американская валюта потяжелела относительно евро почти на 900 пунктов. И если ситуация будет развиваться как сейчас, она на этом не остановится.

Индикаторы на D1 подтверждают такой прогноз, указывая на юг. Среди трендовых индикаторов таковых 100%. То же самое можно сказать об осцилляторах, правда четверть из них находится в зоне перепроданности.

В ожидании коррекции, за рост пары проголосовало 40% экспертов. За ее дальнейшее падение отдали голоса 60%. Ближайший уровень поддержки – 1.1435, далее 1.1350 и 1.1250. Уровни сопротивления – 1.1525, 1.1575, 1.1615, 1.1665, 1.1715.

● Что касается предстоящего выхода макроэкономической статистки, то во вторник 16 ноября поступят предварительные данные по ВВП Еврозоны за III квартал. В этот же день выйдут данные по розничным продажам в США, которые очень важны для оценки влияния инфляции на потребительский рынок страны. Завершится рабочая неделя выступлением главы ЕЦБ Кристин Лагард в пятницу 19 ноября.

GBP/USD: Очередная победа доллара

● Доллар, подталкиваемый инфляцией в США, продолжает давить и на британскую валюту, в результате пара GBP/USD падает уже шестой месяц. На минувшей неделе она обновила очередной минимум и «осела» в зоне долгосрочной поддержки/сопротивления, где периодически оказывается, начиная с 2016г. На этот раз локальный минимум недели был зафиксирован на отметке 1.3352, а последний аккорд прозвучал на уровне 1.3421.

● Не помогла фунту и вышедшая в четверг 11 ноября макростатистика. И вроде бы ВВП за III квартал оказался выше прогноза, но темпы роста экономики Великобритании замедлились больше, чем в 3.5 раза, – с 23.6% до 6.6%, а темпы роста промышленного производства упали с 4.0% до 2.9% (при прогнозе в 3.4%).  Такое резкое торможение, особенно заметное на фоне более плавных аналогичных показателей Еврозоны и США, сильно разочаровало, а то и напугало инвесторов.

● Угрозы рецессии и стагфляции, сочетающей слабый рост ВВП и высокую инфляцию, весьма опасны для британской экономики, на которую все еще продолжают давить последствия Brexit. По прогнозам экспертов Банка Англии, к апрелю 2022г. годовой темп инфляции ускорится примерно до 5%, и лишь к концу 2022г. снизится до целевого уровня 2%.

Это очень высокие темпы, и незадолго до заседания Банка Англии 04 ноября его глава Эндрю Бейли заявил, что при таких показателях, возможно, придется повысить процентные ставки более быстро, чем планировалось. Реакция рынков была схожа с той, что укрепила доллар на минувшей неделе. Рынки поверили, что регулятор поднимет ключевую ставку уже в ноябре, и… оказались обмануты. Ставку Банк Англии не повысил, и пара GBP/USD полетела дальше вниз.

● Во вторник 16 ноября выйдут данные по безработице в Великобритании, а на следующий день будет опубликован индекс потребительских цен за октябрь. Естественно, что состояние рынка труда и инфляция окажут влияние на настроения рынка и динамику фунта. Пока же мнение аналитиков разделились почти поровну: 35% экспертов ставит на победу медведей, 35% поддерживают быков, и оставшиеся 30% заняли нейтральную позицию.

Среди осцилляторов на D1 85% окрашено в красный цвет, 15% указывает на перепроданность пары. Трендовые индикаторы красные на все 100%. Уровни поддержки 1.3350, 1.3200, цель медведей – 1.3135. Уровни сопротивления и цели быков 1.3510, 1.3570, 1.3610, 1.3735, 1.3835.

USD/JPY: Трежерис наносят удар

● Давая прогноз на предыдущую неделю, большинство аналитиков ожидало возвращения пары USD/JPY к верхней границе канала 113.40-114.40. Сначала казалось, что этот прогноз не сбудется – пара продолжила коррекционное движение на юг, достигнув уровня 112.70. Однако затем развернулась и взлетела к отметке 114.30, подтвердив ожидания экспертов. Финиш недели состоялся на уровне 113.90.

Причиной такого разворота стало «инфляционное» укрепление доллара и, конечно же, резкий рост доходности казначейских облигаций США, с которыми у пары USD/JPY давняя дружба. Иначе говоря, прямая корреляционная зависимость.

● В условиях мягкой монетарной политики Банка Японии и расширения контроля над кривой доходности, существует большая вероятность того, что ослабление йены и рост пары продолжатся. Безусловно, влиять на динамику будут и решения Федрезерва США относительно процентных ставок.

● Ряд экспертов рассматривает подъем пары USD/JPY в зону 114.00 как возвращение к бычьему тренду, начавшемуся еще в январе 2021г. Хотя, на графиках в интервале между 10 марта и 27 сентября видно, что при отсутствии сильных драйверов боковое движение может затянуться на несколько месяцев. В отличие от евро и фунта, йена является валютой-убежищем, тихой гаванью, и потому способна достаточно долго противостоять штормам на финансовых рынках.

● На данный момент 55% аналитиков ожидают дальнейшего роста пары, пробоя верхней границы канала 114.40, подъема до диапазона 115.00-116.00 и обновления ею многолетних максимумов. Противоположной точки зрения придерживается 35% экспертов, а оставшиеся 10% ожидают, что пара USD/JPY на какое-то время задержится в боковом канале 113.40-114.40.

У осцилляторов на D1 80% смотрят на север, 10% – на юг и 10% окрасились в серый нейтральный цвет. Среди трендовых индикаторов 100% на стороне зеленых. Уровни сопротивления 114.40, 114.70 и 115.50, долгосрочная цель быков – максимум декабря 2016 года 118.65. Ближайший уровень поддержки 113.80, далее 113.40, 112.70, 112.00 и 111.65.

● В календаре на предстоящей неделе можно отметить понедельник 15 ноября. В этот день будут опубликованы данные по ВВП Японии за III квартал, и, по прогнозам, этот важный показатель снизится с +0.5% до -0.2%.

КРИПТОВАЛЮТЫ: Куда упадет и куда взлетит биткойн

● На торгах в среду 10 ноября биткойн обновил исторический максимум, достигнув отметки в $68,917. Эфириум также поставил рекорд, поднявшись до $4,856. Общая капитализация крипторынка на максимуме достигала $2.972 трлн.

Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) поднялся с отметки в 73 пункта до 84, оказавшись в зоне Экстремальной жадности (Extreme Greed), что указывало на сильную перекупленность основной криптовалюты и необходимость коррекции. Которая затем и последовала – поставив рекорд, пара BTC/USD развернулась и откатилась в зону $63,000-64,000.

● В отношении биткойна среди розничных инвесторов сейчас царят «исключительно бычьи» настроения. Об этом сообщает аналитический ресурс Santimеnt со ссылкой на офчейн-показатели BTC. А вот среди «биткойн-китов» ситуация не так однозначна. С одной стороны, на адресах с балансами 100–10.000 BTC совокупный объем монет за последние 10 дней снизился почти на 60.000 BTC. C другой, на адресах с балансами более 10.000 BTС он существенно вырос. По мнению экспертов, это может говорить о том, что крупные киты выкупают монеты у более мелких, защищая биткойн от резкого падения.

● Произошедшая 10 ноября коррекция составила всего около 8.5%. «Всего» – потому что при типичной волатильности биткойна это совсем немного. Текущую ситуацию можно определить, как «иррациональное доверие» к этой монете со стороны инвесторов, что может привести к гораздо более сильной корректировке цены.

С этим согласны специалисты криптобиржи Krakеn. В опубликованном ими обзоре отмечается, что ноябрь исторически имеет свойство быть волатильным, благодаря чему приносит наибольшую ежемесячную доходность. Но если текущий рост биткойна остановится на сильном сопротивлении около $70,000, можно ожидать коррекции до 20%, то есть пара BTC/USD может упасть до уровня $55,000.

Такую же цифру называет и криптовалютный аналитик Altсоin Shеrpa. «Есть возможность кратковременного похода к $55,000, – пишет он. – Но меня не волнуют эти незначительные движения. Я продолжаю накапливать BTС, и когда он начнет движение вверх, оно будет стремительным».

Еще один известный эксперт – Вилли Ву пришел к выводу, что зона от $50,000 до $60,000 более чем надежна в качестве поддержки. Биткойн закрепил за собой капитализацию выше $1 трлн, и трудно представить, что он упадет ниже этой зоны, – говорит он, комментируя данные аналитической компании Glassnоdе.

● Биткойн – хедж от инфляции, а сейчас в США зафиксирован рекордный рост потребительских цен, что является сильным аргументом в пользу флагманской криптовалюты. Несмотря на сворачивание программы QE и ожидание повышения процентных ставок, признаки возможной резкой девальвации доллара пугают инвесторов, заставляя вкладываться в альтернативные активы на фондовом и криптовалютном рынках. В результате и BTC, и биржевые индексы раз за разом обновляют свои исторические максимумы. И пока ФРС США не перейдет к более масштабному ужесточению своей кредитно-денежной политики, прогнозы для биткойна будут находится в зеленой зоне.

● Вершиной текущего бычьего цикла биткойна может стать цена в $96,000. К такому выводу пришли аналитики криптобиржи Krakеn. Согласно их исследованию, текущий IV квартал имеет динамику, наиболее схожую с IV кварталом 2017г. (корреляция 0.88), который показал доходность +220%. В целом же для BTС специалисты криптобиржи пророчат достижение высот на уровне $300,000.

● Авторитетный криптоаналитик под ником PlanB заявил, что биткойн может вырасти в начале 2022г. на 700%. «Если смотреть на сигналы по цепочке прямо сейчас, то я смею утверждать, что цена достигнет вершины практически через 6 месяцев, это и будет конец первого квартала следующего года. – считает он. – Я полагаю, что в конце года мы будем иметь курс BTС в $100,000 долларов, а затем, возможно, валюта продолжит расти до показателя модели X (S2FX) и выйдет на уровень $288,000, а возможно и больше. Я бы не удивился, если бы увидел, что в первом и втором квартале следующего года стоимость вырастет до $400,000 – 500,000».

● В отличие от многих оптимистов, криптостратег Бенджамин Коуэн, наоборот, полагает, что биткойн не порадует своих сторонников взрывным ростом. «Мы начали примерно с $28 000–$29 000 и это был старт 2021 года, ­– пишет Коуэн. – Что удалось показать на данный момент? Не так уж много, правда? Удастся ли показать более значительные результаты к концу года? Возможно, но я не уверен, что 2021 год станет для биткойна годом параболического ралли».

Хотя расстояние между минимумом и максимумом годового диапазона может показаться значительным, Коуэн отметил, что биткойн-холдеры вряд ли будут в восторге от такой прибыли: «Взгляните, что случилось с биткойном в 2021 году, – ничего особенного. Доходность составила примерно 130%, и я уверен, что большинство холдеров даже с дивана не встанут за 130%». «Мы вернулись к вершине диапазона, поэтому может иметь место некоторая эйфория, как было с января по март 2021 года, – продолжает рассуждать эксперт. – Есть шансы на резкий рывок, но данные показывают, что цикл должен продлиться как минимум в течение 2022 года. Оглядываясь на 2021 год, я считаю, что по большей части он был годом длительного повторного накопления».

● Значительно большую доходность показал основной конкурент биткойна – эфириум, который в 2021г. вырос 6.7 раза.  И год еще не закончился. Управляющий криптовалютным фондом BlосkTоwеr Сapital Рахул Рай (Rahul Rai) считает, что универсальность блокчейна эфириума станет основным фактором, который привлечет как разработчиков, так и инвесторов. Он уверен, что если эфириуму удастся перезапустить мировую финансовую систему, то в будущем его рынок станет гораздо больше, чем у биткойна. Криптомиллионер прогнозирует, что, возможно, уже в середине 2022г. ETH станет первой криптовалютой по объему капитализации, которая может достичь нескольких триллионов долларов.

Схожее заявление сделали в апреле аналитики американского инвестиционного банка JPMоrgan. По их мнению, биткойн – это товар широкого потребления. Он может конкурировать с драгоценными металлами и рассматриваться как средство сохранения ценностей, но в долгосрочной перспективе уступит место эфириуму, который является столпом экономики криптовалют.

● И в конце обзора предупреждение от миллиардера, основателя Duquesne Capital и одного из самых успешных управляющих на Уолл-стрит – Стэнли Дракенмиллера. Ценность любого актива может обрушиться в любой момент, предупреждает он. По мнению финансиста, «криптовалюты, мем-акции, искусство, вино, ценные бумаги… Пузырь есть во всем, в каждом активе на планете». А пузыри, как известно, нередко лопаются.

«Каждое событие в мире влияет на определенную безопасность, – объясняет Дракенмиллер. – Я пытаюсь представить мир таким, какой он есть сегодня, а затем пытаюсь посмотреть, происходят ли какие-то сейсмические изменения и как мир может выглядеть через 18 месяцев. И если это действительно так, то какие ценные бумаги будут стоить совсем иначе, чем сейчас? Я думаю, что многие инвесторы живут только настоящим. Это может сработать в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной является катастрофой».

Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.

#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #nordfx #криптовалюты #биткойн