Украина успешно разместила еврооблигации на $3 млрд

19 сентября 2017, 17:16
Aleksandr Parshin
0
24
Украина вернулась на рынок еврооблигаций, разместив вчера 15-летние долларовые еврооблигации серии Reg S/144A с четырьмя равными амортизационными платежами в 2031-2032 годах.

Объем размещения составил $3 млрд., часть из которых эмитент направит на выкуп своих краткосрочных обязательств: Украина-19 ($1,16 млрд.) и Украина-20 ($0,41 млрд.). По мере сбора заявок доходность снижалась с изначально заявленного ориентира 7,750% и в итоге составила 7,375%. Согласно сообщениям СМИ, объем книги заявок превысил $9 млрд. 

Эмитент вполне может считать состоявшееся размещение успешным. Огромный интерес инвесторов к бумагам свидетельствует не только о высоком спросе на высокодоходные инструменты, но и о признании того прогресса в стабилизации политики, экономики и финансовой сферы, который был достигнут на протяжении последних лет. Этим фактором отчасти также обусловлена положительная динамика госактивов Украины на вторичном рынке в последнее время. 

Доходность размещения, на наш взгляд, также вполне оправдала ожидания, которые не предполагали какой-либо значительной премии кj вторичному рынку. В целом ценообразование бумаги завершилось в соответствии с нашими ожиданиями. Таким образом, мы считаем, что текущие ценовые уровни новой бумаги не предполагают какой-либо инвестиционной привлекательности в сравнении с другими выпусками на кривой, говорится в обзоре Александра Голынского из Sberbank Investment Research.

Поделитесь с друзьями: