Прогноз для российского рынка на 2017 год

16 января 2017, 10:21
Sergey Lugovtsov
0
279

Прогноз для российского рынка на 2017 год.

В начале каждого календарного года, ведущие инвестиционные компании и банки публикуют прогнозы на текущий год. В статье обобщены идеи от компаний: «Открытие», «Промсвязьбанк», «Велес-Капитал», «Арсагера» и «БКС».

Цели.

В целом все вышеназванные компании смотрят на 2017 год позитивно:

Показатель  Промсвязьбанк  Велес-Капитал  Арсагера  БКС 
Курс рубля  Коридор 58-66 руб/долл, среднее значение 62 руб/долл    Среднее значение 63 руб/долл   
Ставка ЦБ  8,75-9%  8,75%     
Индекс ММВБ  2750    2700  2550-2580 
Индекс РТС  1530       
Нефть Brent  По итогам 1 полугодия ждем дефицита предложения. Со 2-го полугодия, по нашим оценкам, рынок вновь вернется в фазу избытка предложения, что будет связано с активным восстановлением добычи сланцевой нефти в США. Наш базовый прогноз на 2017 год предполагает, что среднегодовая цена на нефть марки Brent составит 54 долл./барр.    54,3   

Исходя из среднего прогнозного значения индекса ММВБ в 2645 пунктов, потенциал роста российского рынка акций оценивается в 18,5% к ценам закрытия 2016 года.

Причины предполагаемого роста российского рынка

Основной движущей силой, для предполагаемого роста российского рынка, является снижения инфляции, и как следствие ключевой ставки ЦБ РФ, что повлечет за собой снижение ставок по банковским депозитам. Альтернативой банковскому вкладу могут стать дивидендные акции.

Наиболее «щедрые» компании по итогам 2016 года:

Компания  Дивиденды, % годовых  Дивиденды, руб/акция 
НорНикель  8,4%  883 
Газпром  8,0%  12,5 
ФСК ЕЭС  7,6%   
Группа ЛСР  7,6%  72,3 
МТС  7,3%  19,4 
Ростелеком, ап  7,1%  4,5 
МегаФон  7,1%  43,6 
Алроса  7,0%  7,0 
Сургутнефтегаз, ап  6,7%  2,2 
М.Видео  6,5%  25,0 
Аэрофлот  6,4%  9,9 
QIWI  6,1%  46,8 
Акрон  6,0%  217,9 
РусГидро  5,9%  0,1 
Башнефть, ао  5,8%  205,7 
Татнефть, ап  5,7%  13,0 
Интер РАО ЕЭС  5,6%  0,2 

Кроме того, вероятно внедрение обязательной нормы выплат дивидендов в размере 50% от чистой прибыли для компаний с государственным участием.

Рекомендации по акциям.

Учитывая, что индекс ММВБ находится на текущий момент вблизи своих максимальных значений, сильно недооцененных бумаг на рынке нет.

Наиболее простым способом принять участие в предполагаемом росте является покупка пая в ПИФе. Например, по итогам 2016 года, открытый паевой инвестиционный фонд акций «Арсагера — фонд акций» показал доходность 74,18% годовых. Причем это не максимальный результат для рейтинга ПИФ-ов.

Как основу инвестиционного портфеля можно рассмотреть следующий список:

  • Алроса
  • АФК Система
  • Аэрофлот
  • Газпром
  • Интер РАО
  • Группа ЛСР
  • Лукойл
  • Мосбиржа
  • Новатэк
  • Норникель
  • Сбербанк
  • Яндекс

Обязательным условием успешного инвестирования является соблюдение следующих правил:

  • инвестировать нужно долгосрочно (от года и выше)
  • инвестировать нужно регулярно (покупать бумаги в портфель ежемесячно или ежеквартально, независимо от значений текущих котировок)
  • нельзя делать ставку на небольшое количество бумаг (портфель должен быть диверсифицированным)
  • для отбора бумаг в портфель лучше использовать готовую профессиональную аналитику

Рекомендации по облигациям

Покупать:

  • высокодоходные рублевые облигации с понятным кредитным профилем
  • рублевые гособлигации со средней и длинной дюрацией
  • еврооблигации российских компаний
Поделитесь с друзьями: