ПОЧЕМУ ДОЛЛАР США СДАЕТ ПОЗИЦИИ, ЧИТАЙ ПЕРВЫМ!!! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 10.01.2017г.
I. Фокус рынка:
В начале сессии вторника на валютном рынке наблюдается ослабление доллара против других валют. Негативное влияние на доллар продолжает оказывать коррекция ожиданий относительно темпов повышения ставок ФРС США в текущем году. Также доллар корректируется в преддверии конференции новоизбранного президента США Дональда Трампа, которая намечена на среду.
Вышедшие утром данные по инфляции в Китае оказались смешанными (индекс потребительских цен снизился, в то время как цены производителей существенно выросли), поэтому влияние вышедших данных на рынки было ограниченным.
Не оправдавшие ожидания данные по розничным продажам в Австралии оказали давление на австралийский доллар, однако его снижение против доллара США было непродолжительным в свете наблюдаемой слабости последнего.
Основным событием запланированным сегодняшней сессии является публикация отчета по уровню вакансий и текучести рабочей силы (отчет JOLTs) в США, намеченная на 15:00 GMT.
II. О чем говорят на рынке:
Пока слишком рано говорить об очередном повышении базовой процентной ставки в США на фоне неопределенности в отношении будущей политики избранного президента Дональда Трампа, заявил председатель ФРБ Бостона Эрик Розенгрен. При этом три подъема ставки в 2017 году, ожидаемые руководством ФРС, являются вполне уместными ввиду низкой безработицы, приближающейся к уровню полной занятости, отметил он. Розенгрен, один из самых заметных сторонников мягкой ДКП, объяснил смену своей позиции в пользу увеличения ставок "развитием ситуации в экономике и потребностью в ином подходе к денежно-кредитной политике". По его словам, к концу текущего года ФРС достигнет обеих ключевых целей: подъема инфляции до 2% и удержания безработицы на низком уровне. "В результате я считаю оправданным постепенное, но несколько более регулярное повышение базовой ставки", - указал Розенгрен.
Медленные, но постоянные повышения процентных ставок, вероятно, являются наилучшим путем для экономики, которая, в целом, оправилась от финансового кризиса. Такое мнение в высказал президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт. "Руководствуясь тем, что мне известно на текущий момент, я продолжаю ожидать постепенного повышения процентных ставок", - говорится в тексте речи Локхарта. "ФРС довольно близка к достижению целей касаемо полной занятости и инфляции. Считаю, что пришло время сделать так, чтобы роль денежно-кредитной политики стала поддерживающей, - добавил Локхарт. - Следует дать возможность другим правительственным органам проявить себя и осуществить политические меры, которые пойдут во благо экономике страны". "На старте 2017 года экономика растет стабильными, но умеренными темпами", - заявил Локхарт. "Полагаю, что подобное положение дел сохранится в ближайшие три года", - добавил он.
Курс доллара может приравняться к курсу евро в 2017 году на фоне будущих повышений ставки ФРС США, полагаем главный экономист Goldman Sachs Ян Хатциус. ФРС, по мнению Хатциуса, может в 2017 году повысить ставку трижды: в июне, сентябре и декабре, в результате чего ставка ФРС будет значительно выше ставки ЕЦБ. В то же время Хатциус не ожидает повышения ставки ЕЦБ до 2019 года. «Основным драйвером здесь является не оценка валюты, а реальная разница между процентными ставками», — сказал он.
Отчет, представленный Conference Board, показал, что индекс тенденций занятости США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, снизился по итогам декабря, вслед за повышением в предыдущем месяце. Согласно данным, ноябрьский индекс тенденций занятости ухудшился до 129,62 пункта по сравнению с 129,93 пункта в ноябре (пересмотрено с 129,96 пункта). В годовом выражении индекс вырос на 2,2 процента. В Conference Board сообщили, что в декабре 5 из 8 компонентов зафиксировали снижение. "После сильного роста в течение предыдущих трех месяцев, индекс тенденций занятости несколько ухудшился в последний месяц 2016 года. Тем не менее, общая тенденция индекса предполагает, что рост числа рабочих мест будет оставаться стабильным в начале 2017 года. Поскольку работодатели стали более оптимистичными в последние месяцы, есть вероятность того, что условия на рынке труда могут ужесточаться быстрее, чем указывали докризисные ожидания", - сказал Гэд Леванон, экономист Conference Board.
Среднемесячное количество действующих нефтяных и газовых буровых установок в мире в 2016 году было минимальным за последние 17 лет, свидетельствуют данные нефтесервисной компании Baker Hughes. В прошлом году показатель сократился до 1593 по сравнению с 2337 в 2015 году, а в 1999 году среднемесячное число установок составляло 1457. Между тем в минувшем декабре общемировое количество буровых увеличилось по итогам седьмого месяца подряд и достигло максимальной отметки с января 2016 года. В среднем в прошлом месяце в мире работало 1772 установки против 1678 в ноябре. При этом декабрьский уровень на 197 ниже показателя за аналогичный месяц 2015 года. В США количество установок в декабре выросло на 54 относительно предшествующего месяца и составило 634, в Канаде - на 36, достигнув 209. Первый показатель является самым высоким с января, второй - с февраля 2016 года.
Канадские компании сообщают об улучшении перспектив для ведения бизнеса после двух дет умеренной активности, обусловленной резким падением мировых цен на энергоносители. На это указывают результаты ежеквартального опроса Банка Канады. Согласно результатам опроса, компании более оптимистично настроены в отношении найма и инвестиций ввиду роста внутреннего спроса и улучшения перспектив экспорта. Компании также ожидают восстановления активности в энергетическом секторе, так как шок, вызванный обвалом цен на нефть, проходит. "Перспективы экспорта оказывают устойчивую поддержку ожиданиям компаний в отношении продаж. Самыми важными факторами поддержки компании вновь назвали благоприятный курс канадского доллара и спрос со стороны США. Ожидания в отношении роста экономики США, в основном, позитивны. Вместе с тем наблюдается значительная неопределенность касаемо влияния президентских выборов в США на перспективы компаний", - уточняется в опросе.
Управляющие британскими фабриками пессимистично настроены по поводу перспектив экономики после референдума, несмотря на то, что они ожидают, что их продажи как дома, так и за рубежом, улучшаться в 2017 году. Таковы итоги исследования Ассоциации производителей (EEF). Ежегодное исследование показало, что 47 процентов руководителей в секторе предсказывают спад британской экономики в этом году по сравнению с 28 процентов в том же опросе в 2016 году. Только 25 процентов сказали, что они ожидают увидеть улучшение. Тем не менее, производители были уверены, что они будут хорошо работать в условиях неопределенности вокруг Брекзита - половина респондентов указала, что ожидает увеличить свои продажи в стране, и более 40 процентов прогнозируют улучшение показателей экспортных продаж. Британское производство демонстрировало смешанную динамику в 2016 году, а экономический рост был вызван в основном гораздо большим ростом в сфере услуг и потребительских расходов. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозируют, что в 2017 году темпы роста экономики Великобритании замедлятся почти вдвое, до 1,1 процента.
Розничные продажи в Австралии в ноябре 2016 года увеличились на 0,2%, однако показатель оказался ниже значения ноября +0,5% и прогноза аналитиков +0,4%. Такие данные опубликовало Австралийское бюро статистики. Объем розничных продаж считается индикатором темпов роста австралийской экономики и оценивает совокупный объем розничных продаж через торговые точки различных типов и размеров. Также стало известно, что в годовом исчислении розничные продажи в Австралии в ноябре выросли на 3,4% после того, как увеличились на 0,4% в октябре. По мнению представителей Австралийского бюро статистики, замедление роста объема розничных продаж в ноябре может негативно сказаться на декабрьском показателе, а также на общегодовых данных.
В декабре рост индекса цен производителей в Китае оказался самым быстрым более чем за пять лет. Цены производителей подскочили на 5,5 процента в прошлом месяце по сравнению с годом ранее. Эксперты в среднем ожидали роста на 4,5 процента. В ноябре цены повысились на 3,3 процента. Цены компаний по добыче полезных ископаемых выросли на 21,1 процента в декабре по сравнению с годом ранее, в то время как сырье подорожало на 9,8 процента. Закупочные цены увеличились на 6,3 процента по сравнению с годом ранее, благодаря топливу и металлам. Кроме того, стало известно, что индекс потребительских цен вырос на 2,1 процента. Прогноз аналитиков предполагал увеличение на 2,3 процента. Индекс вырос благодаря подорожанию овощей, птицы и рыбной продукции. «Китайские власти стали отдавать предпочтение умеренной монетарной политике, поэтому они, скорее всего, сконцентрируются на реформах, нежели на стимулировании экономического роста. В результате мы можем увидеть повышение темпов роста цен на некоторые категории товаров и общего ИПЦ», - заявил Чжан Идун, аналитик Societe Generale.
Прямые нефинансовые инвестиции Китая за рубеж по итогам 2016 года могут достичь 170 млрд. долларов, заявил на пресс-конференции глава Государственного комитета по реформам и развитию Сюй Шаоши. "С января по ноябрь объем прямых нефинансовых инвестиций Китай за рубеж уже достиг 161,7 миллиарда долларов США, что на 55,3% больше по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Предположительно, по итогам всего года показатель может достичь 170 миллиардов долларов", — сказал Сюй Шаоши. Согласно докладу комитета по реформам и развитию КНР, опубликованному в марте, власти Китая планировали прямые инвестиции Китая за рубеж в 2016 году в размере 130 миллиардов долларов.
III. Ситуация на рынках
Валютный рынок
Пара EUR/USD умеренно выросла,
обновив максимум января. Эксперты отмечают, что сохраняющееся давление на
доллар США по всему спектру рынка происходит на фоне комментариев представителя
ФРС Розенгрена, которые не впечатлили рынки, а также ввиду слабых данных США по
индексу условий на рынке труда за декабрь, опубликованных вчера. Напомним,
Розенгрен заявил, что пока слишком рано говорить об очередном повышении базовой
процентной ставки в США на фоне неопределенности в отношении будущей политики
избранного президента Дональда Трампа. При этом три подъема ставки в 2017 году,
ожидаемые руководством ФРС, являются вполне уместными ввиду низкой безработицы,
приближающейся к уровню полной занятости, отметил он. "В результате я
считаю оправданным постепенное, но несколько более регулярное повышение базовой
ставки", - указал Розенгрен. Тем временем, президент ФРБ Атланты Деннис
Локхарт отметил, что медленные, но постоянные повышения процентных ставок,
вероятно, являются наилучшим путем для экономики, которая, в целом, оправилась
от финансового кризиса. "На старте 2017 года экономика растет стабильными,
но умеренными темпами", - заявил Локхарт. "Полагаю, что подобное
положение дел сохранится в ближайшие три года", - добавил он. На фоне
относительно тонкого рынка, динамика доллара будет основным драйвером пары в
ожидании второстепенных данных по рынку труда США. Сильное сопротивление -
$1.0670 (максимум 14 декабря). Важная поддержка - $1.0510 (минимум 9 января).
Фондовый рынок
|
Индекс |
Значение |
Изменение |
|
DJIA |
19887.38 |
-0.38% |
|
S&P 500 |
2268.90 |
-0.35% |
|
NASDAQ |
5531.82 |
+0.19% |
|
Nikkei |
19301.44 |
-0.79% |
|
Hang Seng |
22688.74 |
+0.58% |
|
CSI 300 |
3361.85 |
-0.06% |
|
S&P/ASX |
5760.70 |
-0.80% |
Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги разнонаправленно, при этом индекс NASDAQ достиг исторического максимума. Многие аналитики и инвесторы ожидают усиления волатильности в ближайшие месяцы, когда станут более понятны детали политики избранного президента Дональда Трампа, в особенности в отношении снижения налогов и роста бюджетных расходов. Некоторые инвесторы в последние недели отказываются от активов, которые были популярны после выборов. Кроме того, инвесторы готовятся к сезону отчетов в США, который стартует на этой неделе. Свои финпоказатели опубликуют такие банки, как J.P. Morgan Chase и Bank of America. Предполагается, что прибыль компаний сектора S&P 500 вырастет на 3% в годовом сравнении. Инвесторы также ждут выступления председателя ФРС США Джанет Йеллен в четверг и пресс-конференции избранного президента США Трампа, которая пройдет в среду. Небольшое влияние на ход торгов оказали данные от Conference Board, которые показали, что индекс тенденций занятости США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, снизился по итогам декабря, вслед за повышением в предыдущем месяце. Согласно данным, индекс тенденций занятости ухудшился до 129,62 пункта по сравнению с 129,93 пункта в ноябре (пересмотрено с 129,96 пункта). В годовом выражении индекс вырос на 2,2%.
Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в минусе, реагируя на статистику по Китаю и Австралии. Как стало известно, в декабре рост индекса цен производителей в Китае оказался самым быстрым более чем за пять лет. Цены производителей подскочили на 5,5 процента в прошлом месяце по сравнению с годом ранее. Эксперты в среднем ожидали роста на 4,5 процента. В ноябре цены повысились на 3,3 процента. Тем временем, розничные продажи в Австралии в ноябре 2016 года увеличились на 0,2%, однако показатель оказался ниже значения ноября +0,5% и прогноза аналитиков +0,4%. Также многие инвесторы осторожны перед началом пресс-конференции избранного президента Дональда Трампа в среду, где его взгляды на мировую торговлю и Китай будут тщательно изучены для оценки будущих политических последствий. Котировки на крупнейшей в азии Токийской фондовой бирже снизились на фоне небольшого снижения на фондовом рынке США и роста курса иены, что невыгодно японским экспортерам.
Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.
Рынок инструментов фиксированной доходности
На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,37% (+1 б.п.).
Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,27% (-1 б.п.).
Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,34% (0 б.п.).
Товарные рынки
Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент февральские фьючерсы котируются по $51.94 за баррель (-0.04%). Цены на нефть слабо снижаются на фоне ожиданий восстановления баланса спроса и предложения на рынке в результате оговоренного сокращения добычи странами, входящими и не входящими в ОПЕК. Напомним, ОПЕК 30 ноября договорилась о сокращении своей добычи на 1,2 млн. баррелей в день - до 32,5 млн. баррелей. В декабре к этим договоренностям присоединились нефтедобывающие страны вне организации. 11 не входящих в ОПЕК стран согласовали сокращение своей добычи суммарно на 558 тысяч баррелей в сутки, в том числе Россия - на 300 тысяч баррелей. Определенное влияние оказали данные от компании Baker Hughes, которые показал, что среднемесячное количество действующих нефтяных и газовых буровых установок в мире в 2016 году было минимальным за последние 17 лет. В прошлом году показатель сократился до 1593 по сравнению с 2337 в 2015 году, а в 1999 году среднемесячное число установок составляло 1457. Между тем в минувшем декабре общемировое количество буровых увеличилось по итогам седьмого месяца подряд и достигло максимальной отметки с января 2016 года. В среднем в прошлом месяце в мире работало 1772 установки против 1678 в ноябре. При этом декабрьский уровень на 197 ниже показателя за аналогичный месяц 2015 года.
