КАК ОТРЕАГИРУЕТ РЫНОК НА ВЫХОД НОВОСТЕЙ ПО США!!! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 04.11.2016Г.
I. Фокус рынка:
Хотя ключевой темой на рынках по-прежнему остаются приближающиеся президентские выборы в США, сегодня часть внимания инвесторов и трейдеров отвлекут на себя данные по рынку труда США. Выходящие сегодня данные могут оказать существенное влияние на прогнозы относительно дальнейших действий федрезерва, от которого широко ожидается ужесточение денежно-кредитной политики на заседании в декабре. Данные по занятости будут опубликованы сегодня в 12:30 GMT и в преддверии их выхода сложилась следующая картина:
- средний прогноз по отчету payrolls – 175 тыс. против сентябрьского значения 156 тыс. (значение показателя за сентябрь будет еще дважды пересматриваться (сегодня и в следующем месяце));
- среднее значение показателя за последние 12 месяцев 205 тыс., за последние шесть месяцев 170 тыс., за последние три месяца 194 тыс.;
- ожидается сокращение уровня безработицы до 4,9% с 5,0%;
- данные от ADP, вышедшие в среду, ожидания не оправдали, указав на рост занятости в частном секторе американской экономики по итогам октября на 147 тыс. против среднего прогноза 165 тыс. и пересмотренного значения за сентябрь на уровне 202 тыс. (было пересмотрено с 154 тыс.);
- компоненты занятости в индексах ISM: производственный 52,9 в октябре против 49,7 в сентябре, сервисный 53,1 в октябре против 57,2 в сентябре;
- последний отчет JOLTs указал на сокращение количества открытых вакансий в августе до уровня 5,443 млн. против 5,871 млн. месяцем ранее (к сожалению, данные по отчету JOLTs на момент публикации данных отчета payrolls имеются только двухмесячной давности, поэтому они больше подходят для подтверждения статистики по рынку труда за предыдущие несколько месяцев, чем прогнозирования за последний отчетный месяц);
- среднее значение количества обращений за пособиями по безработице за четыре недели на текущий момент равняется 258 тыс., удерживаясь в области минимальных значений с 1973 года;
- в Conference Board отметили, что в последнем отчетном месяце количество респондентов, заявивших, что вакансий на рынке достаточно сократилось 27,6% до 24,3%, при этом также сократилось, хотя и незначительно, количество заявивших о трудностях с поиском работы с 22,3% до 22,1%.
Судя по имеющимся на текущий момент данным, средние прогнозы по отчету payrolls кажутся вполне оправданными. Но не стоит забывать, что оценки отчета payrolls, основанные на анализе других отчетов по занятости, очень часто не подтверждаются, поскольку значения разных показателей по занятости слабо коррелируют между собой на временном промежутке один месяц, при этом тенденции на более длительных промежутках у них совпадают.
Реакция рынков на публикуемые сегодня данные по занятости в США из-за ожиданий президентских выборов может быть несколько приглушенной, хотя многое будет зависеть, конечно же, от того, насколько фактические значения будут отличаться от ожидаемых.
II. О чем говорят на рынке:
Стимулирующая монетарная политика ЕЦБ представляет все большую опасность для экономики Европы, заявил глава Центрального банка Германии Йенс Вайдман. "Чем дольше сохраняется стимулирующая денежно-кредитная политика, тем меньший эффект она будет давать и тем сильнее будут возрастать риски", - указал Вайдман.. При этом Вайдман признал, что нынешняя экономическая ситуация оправдывает стимулирующую монетарную политику в зоне евро. Он отметил, что ЕЦБ сделал правильно, воздержавшись от усиления стимулирующих мер на последних заседаниях регулятора. По словам Вайдманна, "абсолютное большинство" из 25 членов совета управляющих ЕЦБ ожидает, что инфляция будет постепенно расти до целевой планки ЕЦБ в 2%. Рекордно низкие процентные ставки вредят прибылям банков и страховых компаний, считает Вайдманн. Они увеличивают рисковое поведение у игроков, а также снижают мотивацию у правительств ограничивать свои бюджеты. Вайдманн также выразил мнение, что риск дефляции отсутствует.
ОПЕК выразила уверенность в решимости всех стран-производителей нефти принять меры по ограничению добычи, принципиальная договоренность о которых была достигнута в сентябре в Алжире. Об этом говорится в заявлении организации. В документе также выражается несогласие с мнением, что ОПЕК теряет свое влияние на рынок нефти. «Мы сохраняем крайне оптимистичный настрой по поводу того, что алжирское соглашение будет дополнено четкими, решительными действиями всех стран-производителей», - отмечалось в заявлении ОПЕК. Организация предостерегла аналитиков нефтяной отрасли от того, чтобы «выносить поспешные оценки организации и ее членам». «На протяжении лет мы видели, что их прогнозы были крайне неточными, - говорится в заявлении. - Многие из них не смогли понять, что сила ОПЕК заключается в ее глобальном охвате и ее многообразии».
Саудовская Аравия увеличила цены на поставку нефти в Азию и Европу, сообщила госкорпорация Saudi Arabian Oil Co.. В следующем месяце вырастет стоимость всех основных марок саудовской нефти для азиатских клиентов: Arab Super Light - на $1,15 за баррель, Arab Light и Arab Extra Light - на 90 центов, Arab Medium - на 95 центов, Arab Heavy - на 60 центов. Также Саудовская Аравия увеличила отпускные цены на все сорта для клиентов из Европы, повышение составило 40-75 центов за баррель. В следующем месяце стоимость поставки всех видов нефти в США останется неизменной, кроме марки Arab Heavy - ее цена была снижена на 40 центов за баррель. Поставки нефти в страны в страны Средиземноморья изменятся в цене слабо и разнонаправленно, в пределах 25 центов за баррель.
В сентябре средний показатель роста потребительских цен в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), составил 1,2% в годовом исчислении, ускорившись по сравнению с 0,9% в августе. Инфляция без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей осталась на уровне 1,8% по итогам 3-го месяца подряд. Падение цен на энергоносители замедлилось с 6,7% в годовом выражении до 2,8%. Стоимость продуктов питания уменьшилась в сентябре на 0,4% после уменьшения на 0,1% месяцем ранее. Ускорение инфляции в годовом выражении было отмечено во всех крупнейших странах ОЭСР, за исключением Японии, где динамика потребительских цен осталась стабильной (-0,5%). В США инфляция ускорилась в сентябре до 1,5% с 1,1% в августе, в Великобритании - до 1% с 0,6%, в Германии - до 0,7% с 0,4%, в Канаде - до 1,3% с 1,1%, во Франции - до 0,4% с 0,2%. Темпы инфляции в 19 странах еврозоны (индекс HICP) увеличились в сентябре до 0,4% с 0,2% в августе.
Окончательные данные, представленные Markit Economics, показали: с учетом сезонных колебаний индекс деловой активности в сфере услуг США вырос в октябре до 54,8 пункта по сравнению с 52,3 пункта в сентября, что совпало с предварительным чтением и прогнозами экспертов. Последнее значение также оказалось самым высоким с ноября 2015 года. Стоит подчеркнуть, индекс остается на территории расширения уже 8-й месяц подряд. Кроме того, стало известно, что с учетом сезонных колебаний окончательный композитный индекс PMI, который охватывает сектор производства и сферу услуг, вырос в октябре до 54,9 пункта против 52,3 пункта в сентябре, также достигнув максимума с ноября 2015 года. В отчете сообщалось, что в октябре объем новых заказов в секторе услуг увеличился самыми быстрыми темпами с ноября 2015 года. Респонденты указали, что причиной этому было улучшение внутренних экономических условий и, в частности, более высокие потребительские расходы. Данные также указали на усиление инфляционного давления относительно сентября - средние расходы выросли в октябре максимальными темпами за 15 месяцев. Между тем, объем невыполненных заказов увеличился самыми быстрыми темпами с марта 2015 года. Несмотря на признаки возобновления давления на действующие мощности, численность новых рабочих мест выросла лишь незначительно.
Министерство торговли США сообщило, что объем новых производственных заказов снова вырос в сентябре, зафиксировав третье месячное повышение подряд, и превысив оценки аналитиков. Отчет показал, что новые заказы на промышленные товары увеличились в сентябре на 0,3 процента после того, как выросли на пересмотренные 0,4 процента в августе (первоначально сообщалось о повышении на 0,2 процента). Экономисты прогнозировали рост заказов на 0,2 процента. Министерство торговли также сообщило, что заказы на необоронные капитальные товары без учета воздушных судов - датчик деловой уверенности и плановых расходов - сократились на 1,3 процента, а не на 1,2 процента, как первоначально сообщалось в прошлом месяце. Поставки этих так называемых основных капитальных товаров, которые используются для расчета расходов на бизнес-оборудования в докладе по ВВП, увеличились на 0,4 процента в сентябре вместо подъема на 0,3 процента, о котором сообщалось ранее. Кроме того, данные показали, что общие поставки производственных товаров увеличились на 0,8 процента, зафиксировав самый большой рост с июня 2015 года. Тем временем, запасы производственных товаров не изменились в сентябре после того, как повышались предыдущие два месяца. Учитывая такие изменения, соотношение запасов к поставкам составило 1,34 против 1,35 в августе.
В сентябре розничные продажи в Австралии выросли на 0,6%, что оказалось выше прогноза и предыдущего значения 0,4%. В годовом исчислении данный индикатор увеличился на 3,3%. В отчете говориться, что в сентябре розничный товарооборот вырос на 0,2% после роста на 0,3% в августе. С сентября 2015 года оборот розничной торговли вырос на 2,8%. Наибольший рост объема продаж был зафиксирован среди продовольственных товаров и товаров для дома. Также увеличились продажи в универсальных магазинах, кафе и ресторанов. Вклад онлайн-торговли в общий оборот розничной торговли составил 3,5%. Между тем, объем продаж одежды, обуви и аксессуаров заметно снизился в сентябре.
III. Ситуация на рынках
Валютный рынок
Пара EUR/USD демонстрирует
незначительное снижение. Эксперты отмечают, что спрос на доллар США усиливается
в преддверии выхода ключевого отчета по рынку труда США. Кроме того,
снижающийся кросс EUR/GBP также оказывает давление на пару. Ожидающийся сегодня
отчет по занятости вне сельского хозяйства США, вероятно, станет ключевым для
определения вероятности повышения ставок ФРС в декабре. Согласно прогнозу
экономистов, в октябре количество рабочих мест увеличилось на 173 000 после
роста на 156 000 в сентябре. Сильные данные повысят вероятность ужесточения
денежно-кредитной политики ФРС. В опубликованном в среду заявлении центрального
банка было сказано, что причины для повышения ставок стали более вескими.
Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики
ФРС в декабре составляет 71,5%, как и днем ранее. Впрочем, результат
предстоящих президентских выборов в США может нарушить планы ФРС по ужесточению
политики. До недавнего времени валютные рынки слишком спокойно относились к
рискам, связанным с президентскими выборами в США, но сближение шансов
кандидатов заставило их корректировать позиции перед предстоящим на следующей
неделе голосованием. Усредненные показатели опросов сайта RealClearPolitics
показывают, что отрыв Клинтон от Трампа сократился в четверг с 1,7 процентных пункта
до 1,3 процентных пункта. При этом у Трампа больше шансов выиграть коллегию
выборщиков, чем всенародное голосование. Сильное сопротивление - $1.1204
(максимум 7 октября). Важная поддержка - $1.0935 (минимум 31 октября).
Фондовый рынок
|
Индекс |
Значение |
Изменение |
|
DJIA |
17930.67 |
-0.16% |
|
S&P 500 |
2088.66 |
-0.44% |
|
NASDAQ |
5058.41 |
-0.92% |
|
Nikkei |
16905.36 |
-1.34% |
|
Hang Seng |
22702.29 |
+0.08% |
|
CSI 300 |
3349.29 |
-0.47% |
|
S&P/ASX |
5180.82 |
-0.86% |
Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в красной зоне на фоне неопределенности перед выборами президента в США, а также падением акций Facebook после того, как компания предупредила о замедлении роста доходов в этом квартале. Определенное влияние на динамику торгов оказали данніе по США. Министерство труда сообщило, что число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, увеличилось на прошлой неделе, достигнув максимума с начала августа. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний количество первичных обращений за пособием по безработице на неделе, завершившейся 29 октября, выросло на 7 000, до 265 000. Экономисты ожидали, что число обращений составит 258 000. Показатель за предыдущую неделю не пересматривался. Вместе с тем, департамент труда США сообщил, что уровень производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики увеличился на 3,1% относительно 2-го квартала. Последнее изменение отражает значительное увеличение объемов производства, в то время как количество отработанных часов увеличилось лишь незначительно. Между тем, окончательные данные, представленные Markit Economics, показали: с учетом сезонных колебаний индекс деловой активности в сфере услуг США вырос в октябре до 54,8 пункта по сравнению с 52,3 пункта в сентября, что совпало с предварительным чтением и прогнозами экспертов. Последнее значение также оказалось самым высоким с ноября 2015 года. Тем временем, индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), значительно ухудшился в октябре, достигнув уровня 54,8 по сравнению с 57,1 в предыдущем месяце. Согласно прогнозу, показатель должен был снизится лишь до 56,0.
Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в минусе. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже снизились на фоне неопределенности вокруг итогов выборов президента в США, а также на фоне высокого курса иены, что невыгодно японским производителям, ориентированным на экспорт. Многие инвесторы считают, что новости о политической ситуации в США будут иметь больше влияния на валютные рынки, чем обычно, в свете того, что менее чем за неделю до выборов разрыв между участниками предвыборной гонки сократился.
Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.
Рынок инструментов фиксированной доходности
На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,80% (-1 б.п.).
Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,16% (0 б.п.).
Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,21% (+1 б.п.).
Товарные рынки
Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют стабильную динамику. На текущий момент декабрьские фьючерсы котируются по $44.67 за баррель (+0.02%). Цены на нефть консолидируются после пятидневного снижения. Многие аналитики опасаются обвалов рынка в преддверии президентских выборов в США, что традиционно рассматривается в качестве рискованной ситуации. Еще одной проблемой на рынке нефти является низкий спрос, поэтому не исключено, что страны члены ОПЕК и Россия могут договориться о снижении объемов добычи к концу месяца. Кроме того, на прошлой неделе запасы нефти в США выросли более чем на 14 миллионов баррелей, что усилило беспокойство касательно перенасыщения рынка. Сейчас инвесторы готовятся к публикации данных Baker Hughes. Напомним, с 22 по 28 октября количество активных буровых установок по добыче нефти в США сократилось до 441 единицы с 443 единиц. Снижение было зафиксировано впервые с конца июня. Количество установок по добыче газа увеличилось до 114 единиц с 108 единиц. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) выросло до 557 с 553 единиц.
