КАКИЕ СЛУХИ СЕГОДНЯ НА ФОРЕКС!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 20.09.2016Г.

I. Фокус рынка:

Ситуация на рынках остается прежней. Основное внимание направлено на заседание Комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС, которое начинается сегодня, а его итоги будут озвучены завтра. Несмотря на лучшие, чем ожидалось данные по инфляции, вышедшие в пятницу и спровоцировавшие существенное укрепление американской валюты, шансы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре по-прежнему остаются незначительными. Наиболее вероятным является сохранение ставок на неизменном уровне. В то же время стоит отметить, что сопроводительное заявление регулятора может оказаться достаточно «ястребиным», что повысит шансы ужесточения на следующем расширенном заседании, намеченном на декабрь. Также могут быть несколько улучшены экономические прогнозы, чему способствует ослабление опасений, связанных с Брекситом. На текущий момент динамика фьючерсов на федеральные фонды указывает на 12% вероятность повышения ставок на этой неделе и 45,1% вероятность повышения ставки в декабре.

Кроме ФРС, на текущей неделе также пройдут заседания Банка Японии и РБНЗ, от которых, как и от федрезерва, не ожидается изменений в денежно-кредитной политике. Итоги заседания Банка Японии и РБНЗ также будут обнародованы завтра.

Данные по рынку жилья (разрешения на строительство и закладки новых домов), выходящие сегодня во второй половине дня, могут повысить волатильность на рынках, но на масштабные движение в свете ожиданий завершения заседания федрезерва рассчитывать все же не стоит.

 

II. О чем говорят на рынке:

Неформальная встреча ОПЕК в Алжире, на которой планировалось обсудить меры по стабилизации нефтяных цен, может состояться 28 сентября, а не 27 сентября, как планировалось ранее. В Алжире 26—28 сентября состоится Международный энергетический форум, в рамках которого, как указывали ранее СМИ, страны-экспортеры нефти могут провести переговоры о заморозке добычи нефти. Весной в столице Катара Дохе такие переговоры не увенчались успехом, в том числе из-за разногласий внутри ОПЕК, напоминает ПРАЙМ. Инициаторами обсуждения выступают Венесуэла, Эквадор и Кувейт. Министры Саудовской Аравии, Ирака и Ирана уже подтвердили свое участие в закрытых переговорах.

 

С начала года общий объем проданных облигаций в мире составил $4,88 трлн, что стало максимальным значением за девять лет, сообщили в Dealogic. В 2007 году общая стоимость выпущенных за тот же период облигаций равнялась $4,92 трлн. Продажи облигаций активно стимулируют центральные банки, вводя отрицательные процентные ставки и запуская программы по выкупу облигаций. Несмотря на нестабильность рынка в преддверии встреч Банка Японии и Федерального резерва по вопросу ключевой ставки, продажи облигаций продолжаются, и инвесторы прогнозируют дальнейший рост рынка облигаций.

 

Масштабная программа покупки активов Европейского центрального банка и его другие меры смягчения политики, судя по всему, не привели к росту неравенства в еврозоне. Такое заявление сделали в немецком Бундесбанке. В своем отчете Бундесбанк указал, что политика ЕЦБ в последнее время привела к росту котировок акций и подорожанию недвижимости, однако одновременно с этим оказала поддержку экономическому росту и занятости, благоприятно сказавшись на менее обеспеченных слоях населения. "Крайне сомнительно, что меры, применяемые ЕЦБ в последние годы, привели к росту неравенства", - написали в Бундесбанке. Опубликованный отчет является попыткой Бундесбанка защитить ЕЦБ от критики на фоне опасений по поводу негативного влияния крайне низких процентных ставок на благосостояние вкладчиков и пенсионеров.

 

Банк международных расчетов (BIS) заявил, что программы количественного смягчения (QE) Европейского центрального банка имела большой положительный эффект на трансграничное банковское кредитование. "Эффект был особенно заметен при кредитовании стран с развитой экономикой за пределами зоны евро, - отметили в BIS. - Тем не менее, влияние количественного смягчения на трансграничное кредитование заемщиков формирующихся рынком были незначительным". После того, как в январе ЕЦБ анонсировал новые меры стимулирования, темпы роста трансграничных обращений значительно увеличились. В первом квартале, трансграничные обращения увеличились на 2,8 процента, а обращения в евро выросли на 5,6 процента по сравнению с обращениями, выраженными в других валютах. Результаты BIS указали, что политики должны внимательно следить за валютами трансграничного банковского кредитования при оценке потенциального воздействия возможных политических шагов, как в их собственных странах, так и за рубежом.

 

Данные, представленные Национальной ассоциации строителей жилья и Wells Fargo, показали, что показатель доверия строителей на рынке вновь построенных домов для одной семьи увеличился в сентябре на 6 пунктов, до 65 пунктов (самое высокое значение с октября 2015 года). Показатель за август был пересмотрен до 59 пунктов с 60 пунктов. Эксперты ожидали, что индекс составит до 60 пунктов. Все три компонента индекса продемонстрировали улучшение в сентябре. Компонент, измеряющий ожидания продаж в ближайшие шесть месяцев, поднялся на 5 пунктов, до 71 пункта, а индекс покупательского трафика вырос на 4 пункта, до 48 пунктов. Компонент текущих условий продаж увеличился на 6 пунктов, до 71 пункта. Что касается трехмесячных скользящих средних для региональных оценок, повышение отмечалось в трех из четырех регионов. Индексы для Северо-Востока и Южного региона выросли по 1 пункту, до 42 пункта и 64 пункта соответственно. Показатель для Запада улучшился на 4 пункта, до 73 пункта, в то время как индекс для Среднего Запада остался на уровне 55 пунктов.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется вблизи уровня открытия сессии, что связано с ожиданиями публикации данных по рынку жилья США и усилением осторожности перед оглашением итогов заседания ФРС. Аналитики прогнозируют, что закладки новых домов снизились в августе до 1191 тыс. с 1211 тыс., а число разрешений на строительство выросло до 1170 тыс. с 1144 тыс. Что касается встречи ФРС, в последнее время мнения руководителей центрального банка по вопросу повышения ставки, похоже, разделились, а финансовые рынки расценивают такой исход в ближайшее время как маловероятный. Мало кто считает, что ФРС повысит ставки на заседании, которое пройдет 20-21 сентября, но данные укрепляют мнение о том, что ужесточение политики может произойти в декабре. В среду инвесторы будут оценивать тон официального заявления Центробанка, а также вероятные последствия для еврозоны. Председатель ФРС Йеллен проведет ежеквартальную пресс-конференцию, а руководство ЦБ опубликует обновленные прогнозы по инфляции, занятости, росту экономики и динамике процентных ставок в США. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре составляет 12%. Тем временем, вероятность увеличения ставки в рамках декабрьского заседания оценивается в 45,1%. Сильное сопротивление - $1.1284 (максимум 9 сентября). Важная поддержка - $1.1122 (минимум 31 августа).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия, ожидая новых катализаторов. Рост пары ограничен, поскольку доходность гособлигаций в преддверии решения ФРС по ставке, вероятно, окажет поддержку доллару США. Экономический календарь по Британии на сегодня пуст, поэтому инвесторы будут ориентироваться на изменение тяги к риску и статданные по США. Позднее на этой неделе в фокусе будут августовские отчеты по заимствованиям госсектора, публикация которых состоится в среду. В сентябре новый министр финансов Великобритании Филип Хэммонд намекал, что любые потенциальные меры стимулирования будут довольно умеренными, там как состояние государственных финансов по-прежнему оставляет желать лучшего. Экономисты прогнозируют, что чистые заимствования госсектора за август составят 10,3 млрд фунтов против 1,47 млрд. фунтов в августе. Инвесторы также постараются получить представление о состоянии производственного секторе страны из отчета Конфедерации британской промышленности, который выйдет в четверг. В прошлом месяце, согласно данным CBI, британские производители отметили существенный рост экспортных заказов, благодаря ослаблению фунта после Брекзита. Важное сопротивление - $1.3276 (максимум 15 сентября). Важная поддержка - $1.2975 (минимум 17 августа).

 

Пара AUD/USD колеблется вблизи уровня открытия ввиду отсутствия значимых драйверов. Определенное влияние оказали данные по Австралии и протоколы заседания РБА. Как стало известно, в Австралии цены на жилье выросли во втором квартале на 2,0% в квартальном исчислении, хотя ожидался рост на 2,5%. В первом квартале цены уменьшились на 0,2%. При этом протокол заседания РБА показал, что чиновники придерживаются нейтральной позиции после того, как оставили процентную ставку на рекордно низком уровне в 1,50% на заседании в этом месяце. "Политика РБА соответствует целям в отношении устойчивого роста, инфляции. Темпы роста ВВП в первом полугодии соответствовали потенциалу. Что касается безработицы, вряд ли она сильно изменится в предстоящие месяцы. Однако, более высокий курс австралийского доллара затруднит корректировку экономики", - отмечалось в протоколах. Следующим важным событием для пары станет заседание ФРС в среду. Сейчас участники рынка могут недооценивать шансы на повышение ставки в ближайшие месяцы. но на этой неделе центральный банк может попытаться сохранить пространство для повышения ставок в декабре. Тем не менее, если рынки будут настроены скептически, доллар, вероятно, умеренно ослабнет. Сильное сопротивление - AUD0.7655 (максимум 9 сентября). Важная поддержка - AUD0.7441 (минимум 13 сентября).

 

Пара USD/JPY демонстрирует небольшое снижение. Скорее всего, пара будет держаться в диапазоне Y100-Y105 в преддверии заседаний ФРС и ЦБ Японии, запланированных на эту неделю. Напомним, в среду правление Банка Японии завершит двухдневное заседание и опубликует доклад о принимаемых мерах борьбы с дефляцией. Рынки сосредоточат внимание на том, понизит ли Банк Японии ключевую процентную ставку или иным образом изменит политику, например, отказавшись от достижения целевого темпа инфляции 2% к марту 2018 года. Опрос Reuters показал, что аналитики разделились во мнении о том, будет ли ЦБ Японии снижать ставки на этой неделе. 6 из 11 аналитиков прогнозируют, что ЦБ сохранит процентную ставки без изменений, в то время как 3 ожидают, что ставка будет снижена до -0,2 процента с -0,1 процента. Два эксперты сказали, что ЦБ уменьшит ставку до -0,3 процента. Важное сопротивление – Y103.35 (максимум 14 сентября). Сильная поддержка - Y101.19 (минимум 7 сентября).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18120.17	-0.02%
S&P	2139.12	+0.00%
NASDAQ	5235.03	-0.18%
Nikkei	16479.81	-0.24%
Hang Seng	23509.72	-0.17%
CSI 300	3258.70	-0.14%
S&P/ASX	5296.10	+0.03%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги разнонаправленно, но лишь с небольшим изменением, так как участники рынка ждут результатов заседаний центральных банков. Почти никто не ждет от ФРС повышения ставок в сентябре, но инвесторы будут пристально следить за пресс-конференцией и прогнозами в поисках указаний на то, какое решение может быть принято в декабре. Вышедшие на прошлой неделе слабые макроэкономические данные укрепили уверенность инвесторов в том, что ФРС не станет ужесточать денежно-кредитную политику на сентябрьском заседании. В то же время сопроводительное заявление ЦБ может оказаться достаточно «ястребиным», что повысит шансы ужесточения на следующем расширенном заседании, намеченном на декабрь. Также могут быть несколько улучшены экономические прогнозы, чему способствует ослабление опасений, связанных с "Brexit". Определенное влияние на ход торгов оказали данные от Национальной ассоциации строителей жилья и Wells Fargo, показавшие, что показатель доверия строителей на рынке вновь построенных домов для одной семьи увеличился в сентябре на 6 пунктов, до 65 пунктов (самое высокое значение с октября 2015 года). Показатель за август был пересмотрен до 59 пунктов с 60 пунктов. Эксперты ожидали, что индекс составит до 60 пунктов.

Азиатские фондовые индексы торгуются смешанно перед заседаниями центральных банков США и ​​Японии на этой неделе. ​​Торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже открылись сегодня небольшим снижением котировок на фоне падения курсов акций, зафиксированного накануне в Нью-Йорке и общего беспокойства, вызванного последними терактами в США. Также инвесторы обеспокоены возможностью сокращения объемов стимулирования Банком Японии, с учетом недавних сигналов о том, что такой вариант рассматривается. Однако Банк Японии, который уже неоднократно удивлял рынки, может объявить и о новых активных стимулирующих мерах на этой неделе. Инвесторы считают, что регулятор, может как еще больше понизить ставку (сейчас она составляет -0,1%), так и расширить программу покупки гособлигаций или воздержаться от каких-либо действий вообще.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,70% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,02% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,78% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент ноябрьские фьючерсы котируются по $43.62 за баррель (-0.55%). Цены на нефть снижаются, так как инвесторы вновь переключили внимание на проблему устойчивого переизбытка предложения на рынке. Накануне министр нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино заявил о необходимости сокращения производства на 10% для соответствия текущему уровню спроса. По словам дель Пино, мировая добычи нефти в настоящий момент составляет 94 миллиона баррелей в день. Кроме того, участники рынка ждут публикации данных из США по динамике запасов нефти в стране. Позднее во вторник Американский институт нефти (API) опубликует свой отчет по показателю, а в среду - Минэнерго США. По прогнозам аналитиков, запасы нефти выросли на 3,13 млн., - до 513,93 млн. баррелей. Не менее ожидаемым событием является Международный энергетический форум, который пройдет в Алжире 26-28 сентября. Ожидается, что организация возобновит переговоры о заморозке объемов добычи со странами, входящими и не входящими в картель.

На текущий момент цены на золото котируются по $1318.90 (+0.09%). Драгметалл немного дорожает, поскольку неопределенность в преддверии заседаний ЦБ Японии и ФРС способствует росту спроса на безопасные активы, к которым традиционно относится и золото. Инвесторы опасаются, что ФРС может повысить ставку, а Банк Японии - еще сильнее понизить ее, или же изменить объем выкупа гособлигаций. С другой стороны, вероятность изменения денежно-кредитной политики регуляторов обеих стран крайне низкая. "Эта неделя будет богата событиями для рынка золота. Пока никаких сюрпризов от заседания ФРС не ожидается, учитывая последние довольно слабые данные статистики из страны", - заявил аналитик Commerzbank. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре составляет 12%.