ШОКИРУЮЩИЕ НОВОСТИ РЫНКА ФОРЕКС. НЕ ПРОПУСТИТЕ ЛУЧШУЮ АНАЛИТИКУ НА СЕГОДНЯ 29.03.2016Г.

I. Фокус рынка:

Вышедшие накануне неоднозначные данные по личным доходам/расходам потребителей США, а также индексу цен на личное потребление спровоцировали коррекцию доллара после пятидневного роста. В фокусе находятся данные по рынку труда США, публикация которых намечена на пятницу. Средние прогнозы подразумевают ухудшение данных по занятости в США по итогам марта по сравнению с февралем. В целом, сложившийся на текущий момент фон позволяет говорить о том, что недавнее восстановление курса доллара завершается и с большой долей вероятности можно ожидать возобновления его нисходящей тенденции.

Сессия вторника началась с сообщений о том, что правительство Японии рассматривает возможность запуска дополнительных мер стимулирования национальной экономики общей суммой более 5 трлн. иен. СМИ сообщили, что правительство намерено представить законопроект по данному вопросу на специальной сессии парламента, которая будет созвана осенью. На момент подготовки материала каких-либо комментариев от официальных лиц по этому поводу не поступило.

Основным событием вторника будут данные по индексу уверенности потребителей США. Показатель будет обнародован в 14:00 GMT. Ожидается улучшение значения индекса в марте до уровня 93,9 пункта против 92,2 пункта в феврале. Также стоит обратить внимание на выступление главы ФРС Джанет Йелен, которая произнесет речь на тему «Экономические перспективы и монетарная политика» перед Экономическим клубом Нью-Йорка. Начало выступления Йеллен намечено на 16:20 GMT.

 

II. О чем говорят на рынке:

События в мировой экономике оказывают серьезное влияние на экономику США, особенно в таких странах, как Китай и Бразилия. Ситуация в этих странах оказывает существенное влияние на факторы, оцениваемые ФРС при принятии решений по ставке, заявил глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс. Экономика США находится в "неплохом состоянии", полагает Уильямс, отмечая стабильный уровень инфляции и мощные темпы роста занятости. "Реальной проблемой являются глобальные экономические и финансовые события. Существует неопределенность в отношении того, что происходит в мире и как это отражается на динамике доллара США и американской экономике, - заявил Уильямс. - Мы понимаем, что являемся частью глобальной экономики, поэтому то, что происходит в Бразилии или Китае, оказывает огромное влияние на США в плане целевых показателей инфляции и безработицы". По словам Уильямса, базовая стратегия FOMC, "предполагающая ослабление стимулирования и повышение процентной ставки в течение следующей пары лет, имеет мощную поддержку. Вопрос в том, когда и насколько часто стоит поднимать ставку. Это будет зависеть от статданных".

 

Национальная ассоциация риелторов (NAR) сообщила, что по итогам февраля количество незавершенных сделок по продаже жилья заметно выросло, превысив прогнозы экспертов, и нивелиров январское сокращение. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний индекс незавершенных сделок по продаже жилья увеличился в феврале на 3,5%, до 109,1 пункта. Последнее значение было самым высоким за последние семь месяцев. Эксперты ожидали повышение на 1,0%. Тем временем изменение за январь было пересмотрено до -3,0% с -2,5%. "После некоторой волатильности этой зимой, последние данные обнадеживают. В прошлом месяце приличное количество покупателей подписало контракты, что было связано с изменением ставок по ипотечным кредитам, которые опустились до самого низкого уровня почти за год, а также скромным сезонным всплеском запасов жилья для продажи", - сказал Лоуренс Юн , главный экономист NAR. Напомним, рынок жилья в 2015 году по некоторым меркам записал наилучший результат с начала рецессии, но показатели, представленные в начале этого года, были смешанными из-за скудных запасов жилья и роста цен. «Без адекватного снабжения, продажи, скорее всего, будут слабыми", - сказал Юн.

 

Федеральный резервный банк Атланты снизил прогноз роста экономики США в первом квартале 2016 года на фоне более низкой оценки потребительских расходов после выхода отчета Бюро экономического анализа США по доходам и расходам физических лиц. ФРБ Атланты снизил оценку роста ВВП США в первом квартале до 0,6% по сравнению с предыдущим прогнозом на 1,4%, опубликованным 24 марта. Банк пояснил, что причиной пересмотра стало снижение прогноза роста реальных потребительских расходов в первом квартале до 1,8% по сравнению с предыдущим на 2,5%/ Кроме того, после выпуска отчета Бюро переписи населения США о международной торговле ФРБ Атланты объявил, что прогноз вклада чистого экспорта в рост реального ВВП в 1- квартале сокращен с -0,26 процентных пункта до -0,52 процентных пункта.

 

Саудовская Аравия за последние три года сократила свою долю на 9 из 15 ключевых рынках нефти. На фоне роста добычи до 10,4 млн баррелей в сутки, из которых более 7 млн баррелей в последние месяцы уходило на экспорт, государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco сократила долю в глобальных поставках с 8,5% в 2013 году до 8,1% в 2015-м. На ключевом китайском рынке доля саудовской нефти, превышавшая 19% в 2013 году, по итогам прошлого года упала ниже 15%. Доля саудитов на рынке США за два года упала с 17% до 14%. На рынке ЮАР Saudi Aramco проиграла конкуренцию поставщикам из Анголы и Нигерии. Доля саудовской нефти на южноафриканском рынке сократилась с 53% до 22% за три года.

 

Министерство внутренних дел и связей Японии сообщило, что расходы потребителей неожиданно выросли в феврале - на 1,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Расходы выросли в сфере образования, покупки автомобилей и автозапчастей, а также мобильных телефонов также увеличились. Рост потребления был зафиксирован впервые за шесть месяцев. Экономисты прогнозировали падение расходов домохозяйств на 1,5%. Эти данные вышли вслед за другими мрачными индикаторами, включая более низкий индекс потребительского давления и слабые данные по экспорту. Потребление составляет 60% от ВВП страны. Отдельный отчет показал, что уровень безработицы в феврале вырос до 3,3% с 3,2% в январе. Экономисты ожидали, что в феврале безработица останется на уровне 3,2%. Соотношение числа открытых вакансий и числа кандидатов на них, в феврале осталось уровне 1,28. Аналитики ожидали рост показателя до 1,29 .

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD консолидируется вблизи уровня открытия. Эксперты отмечают, что участники рынка сокращают позиции по доллару в преддверии выступления главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен, которое состоится сегодня в 16:20 GMT. Если она выразит склонность к смягчению политики, как и после заседания ФРС в марте, то доллар может снизиться, так как инвесторы начнут закрывать позиции, открытые на комментариях других представителей ФРС, прозвучавших на прошлой неделе. Эти комментарии указывали на вероятность повышения ставок ФРС на заседании в апреле. В центре внимания инвесторов на этой неделе также будут находиться предварительные данные еврозоны по инфляции за март, публикация которых состоится в четверг. Аналитики считают, что этот показатель позволит оценить перспективы инфляции в регионе, а также понять, увеличивается ли дефляционное давление в еврозоне. Кроме того, на этой неделе будет опубликован отчет по доверию в еврозоне, который, вероятно, будет свидетельствовать об отсутствии каких-либо значительных изменений настроений в регионе в марте. Сильное сопротивление - $1.1341 (максимум 17 марта). Поддержка - $1.1056 (минимум 16 марта).

 

Пара GBP/USD торгуется с небольшим понижением после значительного роста накануне, который был связан с публикацией слабых данных по США. Напомним, Министерство торговли сообщило, объем расходов домохозяйств США снова вырос в феврале, но меньшими темпами, чем личные доходы, что было связано с увеличением сбережений. Личные расходы в феврале выросли на 0,1% после аналогичного повышения в январе, которое было пересмотрено с +0,5%. Личные доходы, в том числе доходы от зарплаты и других источников, выросли на 0,2% после того, как в январе повысились на 0,5%. Последний темп роста оказался самым медленным с сентября 2015 года. Экономисты ожидали, что расходы и доходы увеличатся по 0,1%. Отчет также предоставил новые доказательства того, что низкие цены на энергоносители снижают общий уровень инфляции в США. Индекс цен расходов на личное потребление уменьшился на 0,1% с января и поднялся на 1,0% по сравнению с февралем 2015 года. Давление на пару продолжают оказывать опасения относительно выхода Великобритании из ЕС. По мнению экспертов, после недавних событий Британии может начать стремиться к большей изолированности от других стран ЕС, а британцы будут больше склоняться к голосованию за выход страны из блока в ходе референдума. Важное сопротивление - $1.4516 (максимум 18 марта). Важная поддержка - $1.4051 (минимум 16 марта).

 

Пара AUD/USD немного выросла, обновив вчерашний максимума. На ход торгов влияет изменение тяги к риску, а также вчерашние комментарии главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямс. Он отметил, что события в мировой экономике оказывают серьезное влияние на экономику США, особенно в таких странах, как Китай и Бразилия. Ситуация в этих странах оказывает существенное влияние на факторы, оцениваемые ФРС при принятии решений по ставке. "Экономика США находится в неплохом состоянии", - полагает Уильямс, отмечая стабильный уровень инфляции и мощные темпы роста занятости. "Реальной проблемой являются глобальные экономические и финансовые события. Существует неопределенность в отношении того, что происходит в мире и как это отражается на динамике доллара США и американской экономике", - заявил Уильямс. Некоторые аналитики полагают, что рост австралийского доллара, возможно, пока выдохся. Кроме того, экономисты считают, что именно высокие по сравнению с другими странами ставки вызвали укрепление австралийского доллара, который с января вырос почти на 10%. Сильное сопротивление - AUD0.7679 (максимум 18 марта). Важная поддержка - AUD0.7412 (минимум 16 марта).

 

Пара USD/JPY умеренно выросла, обновив максимум вчерашней сессии, чему способствовали данные по Японии. Министерство внутренних дел и связей Японии сообщило, что расходы потребителей неожиданно выросли в феврале - на 1,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Расходы выросли в сфере образования, покупки автомобилей и автозапчастей, а также мобильных телефонов также увеличились. Рост потребления был зафиксирован впервые за шесть месяцев. Экономисты прогнозировали падение расходов домохозяйств на 1,5%. Эти данные вышли вслед за другими мрачными индикаторами, включая более низкий индекс потребительского давления и слабые данные по экспорту. На ход торгов также повлияли сообщения о том, что правительство и правящие партии Японии рассмотрят вариант создания новой программы стимулирования в размере более 5 трлн иен. Задачей программы будет повышение благосостояния и стимулирование частного потребления. Ожидается, что решение будет принято после того, как во вторник парламент примет бюджет на 2016 год. Правительство планирует представить дополнительный бюджет на внеочередном заседании парламента, сообщают источники. Ближайшее сопротивление – Y114.13 (максимум 15 марта). Важная поддержка - Y110.66 (минимум 17 марта).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,037.05	+0.05%
NASDAQ	4,766.79	-0.14%
Dow	17,535.39	+0.11%
Nikkei	17,082.8	-0.30%
Hang Seng	20,329.48	-0.08%
S&P/ASX	5,004.5	-1.57%
Shanghai	2,918.72	-1.32%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги без единой динамики на фоне низкого объема торгов и в преддверии публикации большого количества экономических данных и позиционирования инвесторов в конце месяца, ожидаемых на этой неделе. Трейдеры объяснили низкий объем торгов в понедельник отчасти тем, что фондовые рынки других стран оставались закрытыми. Многие мировые рынки, включая американский фондовый рынок, были закрыты в пятницу ввиду Страстной пятницы, и многие другие рынки в Европе и Азии все еще были закрыты в понедельник. Что касается статистики, на этой неделе выйдут данные по промышленному производству, потребительскому доверию, и по занятости в несельскохозяйственном секторе. Рынок будет внимательно изучать эти отчеты после того, как на прошлой неделе возобновились разговоры о сроках следующего повышения процентных ставок ФРС. Между тем, вчера стало известно, что февральские темпы роста личных доходов превысили прогнозы. С учетом сезонных колебаний личные расходы в феврале выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Тем временем, повышение объема расходов за январь было пересмотрено в сторону понижения - до +0,1% с +0,5%. Личные доходы выросли на 0,2% после того, как в январе повысились на 0,5%. Последний темп роста оказался самым медленным с сентября 2015 года. Экономисты ожидали, что расходы и доходы увеличатся по 0,1%. Также данные показали, что уровень сбережений составил 5,4% по сравнению с 5,3% в январе и 5,0% в декабре.

Азиатские фондовые индексы торгуются в красной зоне после того, как пессимистические экономические данные по США способствовали снижению фондовых рынков США и оказали давление на доллар. Котировки на Токийской фондовой бирже сегодня ушли вниз после публикации перед началом торгов данных по безработице. Согласно информации правительства, в феврале этот показатель составил 3,3% - на 0,1% выше, чем в январе. Вместе с тем, власти отмечают, что несмотря на небольшой рост безработицы, ситуация на рынке труда остается без изменений. В частности соотношение числа открытых вакансий и числа кандидатов на них, в месячном эквиваленте, в феврале осталось на прежнем уровне и составило 1,28. Аналитики ожидали рост показателя до 1,29.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,89% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,18% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,46% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент майские фьючерсы котируются по $39.09 за баррель (-0.76%). Цены на нефть падают на фоне опасений относительно замедления роста спроса и усиления перепроизводства. Инвесторы также ждут публикации данных о запасах топлива на американском рынке, которые, по мнению аналитиков, вновь могут показать рост.. Произошедшее с начала февраля 50-процентное подорожание нефти не сопровождалось улучшением фундаментальных показателей рынка. Многие инвесторы считают, что цены могут вновь опуститься ниже уровня в $40, так как пока не видно улучшения ситуации с балансом спроса и предложения на рынке. Вероятно, торги продолжатся в узком диапазоне около $40 за баррель до тех пор, пока в следующем месяце в Дохе не пройдет встреча крупнейших мировых производителей нефти

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1218.40 (-0.23%). Цены на драгметалл снижаются на фоне укрепления доллара США и ожиданий, что ФРС повысит процентную ставку в ближайшие месяцы. В понедельник президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс подтвердил, что повышение процентной ставки в этом году ожидается лишь в случае, если американская экономика продолжит демонстрировать признаки уверенного роста. Ястребиные комментарии последовали и от других членов Федерального комитета на прошлой неделе. Сегодня участники рынка сосредоточат все внимание на долгожданном выступлении председателя ФРС Джанет Йеллен в поиске дальнейших намеков на сроки повышения ставки в будущем.