Не пропустите самые свежие новости рынка Форекс, аналитика на сегодня 18.03.2016г.

I. Фокус рынка:

Рынки продолжают закладывать в цены активов решение ФРС, озвученное в среду, что держит под давлением доллар и оказывает поддержку ценам на сырье, а также фондовым индексам. В ближайшее время, скорее всего, подобная тенденция продолжит доминировать на рынках.

Сегодня будут выступать три представителя FOMC - У. Дадли (13:00 GMT), Э. Розенгрен (15:00 GMT) и Д. Буллард (19:00 GMT). Темы их выступлений не будут прямо касаться денежно-кредитной политики ФРС, однако вполне возможно, что в своих речах они затронут последнее решение FOMC.

Среди макроэкономических данных пятницы ключевыми будут отчеты по розничным продажам и инфляции в Канаде, которые будут опубликованы в 12:30 GMT.

Ключевые события, запланированные на март, уже прошли. Следующим важным событием для рынков может стать запланированная на 17 апреля встреча нефтедобывающих стран, которая пройдет в Дохе, Катар. СМИ сообщают, что свое участие в данной встрече примут представители почти 20 стран. Ключевой вопрос запланированной встречи – заморозка объемов добычи нефть, о чем в середине февраля договорились Россия, Саудовская Аравия, Венесуэла и Катар.

 

II. О чем говорят на рынке:

Глава ЕЦБ Марио Драги сообщил, что у центрального банка нет «никакой альтернативы» недавнему сокращению ставок и действиям в рамках монетарной политики. Драги отметил, что самое главное, что они могли бы сделать, это обеспечить ясность относительно будущего еврозоны. Он также призвал их поддержать центральный банк, смягчив опасения вкладчиков, страховщиков и банкиров в отношении потенциальных искажений рынка или рисках для финансовой стабильности, связанных с последними усилиями по стимулированию экономики. Драги также сказал, что ЕЦБ не может сильно повлиять на некоторые самые уязвимые места еврозоны, даже несмотря на то, что он пообещал сохранить ставки на низком уровне и использовать все необходимые инструменты. Драги сообщил лидерам, что у денежно-кредитной политики есть пределы, и он призвал их уделить внимание большей части финансового пространства и структурным реформам, которые могут повысить занятость.

 

Результаты исследований Bloomberg показали: индекс потребительского доверия США вырос по итогам прошлой недели, достигнув месячного максимума, что было связано с улучшением оптимизма относительно личных финансов. Согласно данным, за неделю, завершившуюся 13 марта, индекс потребительского комфорта поднялся до 44,3 пункта против 43,8 пункта неделей ранее. Стоит подчеркнуть, изменение индекса остается в пределах 1 пункта в течение последних 12 недель. Что касается компонентов недельного индекса, рост зафиксировал два из трех показателей. Датчик личных финансов увеличился на 2,2 пункта (максимальный прирост с конца июня), достигнув 58,1 пункта. Датчик покупательского климата, который показывает, хорошее ли сейчас время, чтобы приобретать товары и услуги, вырос до 39,5 с 39,4. Тем временем, индекс, оценивающий мнение в отношении экономики в целом, снизился до 35,4 с 35,9. Также стало известно, что уверенность среди тех, кто работает неполный день, улучшилась до самого высокого уровня с октября. Настроения также выросли среди 4 из 7 групп населения. Настроения среди домохозяйств, зарабатывающих меньше $50 000 в год, повысились до максимума с октября. В региональном разрезе, уверенность улучшилась в двух из четырех регионов.

 

Индекс ведущих индикаторов (LEI) от Conference Board в США вырос на 0,1 процента в феврале, до 123.2 (2010 = 100) после падения на 0,2 процента в январе и снижения на 0,3 процента в декабре. Аналитики ожидали повышение на 0,2 процента. "Ведущий индикатор немного увеличился в феврале после двухмесячного снижения. Однако, компоненты разрешений на строительство жилья, цен на акции, потребительских ожиданий, и новых заказов остаются источниками слабости. Хотя шестимесячные темпы роста индекса значительно замедлились в последние месяцы, прогноз остается положительным, с небольшим шансом спада в ближайшее время", -сказал Атаман Озиилдирим, директор по бизнес-циклам в Conference Board Индекс синхронных индикаторов (CEI) в США вырос на 0,1 процента в феврале, до 113,3 (2010 = 100) после увеличения на 0,3 процента в январе и повышения на 0,2 процента в декабре. Индекс запаздывающих индикаторов (LAG) в США вырос на 0,4 процента, до 120,4 (2010 = 100) после повышения на 0,1 процента в январе и нулевого изменения в декабре.

 

В феврале цены на жилье в Китае продолжили расти после того, как китайские власти запустили новые стимулы, такие как снижение налога и требований к первоначальному взносу, что поддержало потребительские настроения. В течение последнего зимнего месяца средняя цена на новые дома в 70 китайских городах продолжала расти в годовом исчислении. Основной рост пришелся на самые большие города, такие как Шэньчжэнь, Пекин и Шанхай. В феврале цены на жилье выросли на 1.9% по сравнению с тем же месяцем годом ранее, после увеличения на 1.0% в январе и повышения на 0.24% в декабре. Цены на жилье Шэньчжэне выросли на 56.9% в годовом исчислении по сравнению с повышением на 51.9% в январе.

 

Протоколы последнего заседания Банка Японии показали, что сотрудники банка предлагали другой вариант - расширение программы покупки активов, но детали не уточняются. Члены Совета в мельчайших подробностях обсуждали предложение об отрицательных ставках, прежде чем принять решение об утверждении ставки в -0,1 процента. На этой неделе глава регулятора Харухико Курода указал, что ставка может опуститься до -0,5 процента, и все члены правления, которые поддержали новую политику, отметили, что возможно дальнейшее сокращение ставки, показали протоколы. «Протокол только поддерживает мнение о том, что следующим шагом будет комбинация снижения ставок и расширения QQE», - сказал Ясухиро Такахаси, экономист Nomura Securities Co

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с небольшим понижением, оставаясь при этом вблизи максимума 11 февраля. Доллар продолжает слабеть против евро после оглашения итогов заседания ФРС и публикации инфляционных показателей по еврозоне, которые оказались лучше ожиданий. Снижение доллара началось после того, как в ФРС предположили, что в текущем году процентные ставки будут повышены лишь два раза, хотя ранее планировалось произвести четыре повышения. Более низкие ставки делают доллар менее привлекательным для инвесторов. Между тем, аналитики агентства MNI со ссылкой на анонимные источники, заявили, что в ходе прошедшего заседания ЕЦБ его представители, возможно, выразили обеспокоенность реакцией рынка на мартовское заявление ФРС, придя к выводу, что необходимо готовиться к вербальной интервенции. По оценкам MNI, риторика Банка может начать приобретать агрессивный тон в случае приближения евро к отметке $1.1500, а возможно, вплоть до подхода цены в район $1.1700. В ходе сегодняшних торгов инвесторы будут реагировать лишь на изменение тяни к риску, так как экономический календарь по Европе и США пустой. Сильное сопротивление - $1.1377 (максимум 11 февраля). Поддержка - $1.1056 (минимум 16 марта).

 

Пара GBP/USD демонстрирует незначительное снижение, так как участники рынка продолжают анализировать итоги вчерашнего заседания ЦБ Англии. Напомним, ЦБ единогласно (9-0) решил сохранить ставку на прежнем уровне 0,5%, а размер программы покупки активов - на уровне 375 млрд. фунтов. В протоколе заседания ЦБ отмечалось, что недавнее снижение фунта во многом связано с беспокойством по поводу выхода Британии из ЕС. Кроме того, было сказано, что повышение ключевой ставки в большей степени вероятно, чем нет. "Когда дело действительно дойдет до повышения ставок, оно будет осуществляться более медленными темпами и до более низких уровней, чем это было в предыдущие циклы ужесточения", - пояснили в ЦБ. Что касается ситуации с ценами, в Банке Англии заявили, что краткосрочные инфляционные перспективы мало изменились по сравнению с февральским отчетом и несмотря на январский рост, инфляция по-прежнему остается ниже целевого уровня 2%. Экономисты, опрошенные Reuters, полагают, что Банк Англии не будет повышать процентные ставки до начала 2017 года. В начале января аналитики прогнозировали, что первое увеличение ставки состоится в апреле-июне 2016 года. Важное сопротивление - $1.4577 (максимум 10 февраля). Важная поддержка - $1.4218 (минимум 17 марта).

 

Пара AUD/USD немного выросла, достигнув самого высокого уровня с июля, чему способствует восстановления цен на сырьевые товары. Ранее сегодня цена на медь выросла до четырехмесячного максимума, а котировки серебра подскочили до самого высокого уровня за 4,5 месяца. Небольшое влияние также оказали новости о том, что Народный банк Китая повысил срединный курс юаня к доллару США на 0,52%. ЦБ установил срединный курс пары USD/CNY на уровне 6,4628, то есть на минимуме с 16 декабря. Таким образом, юань показал самый значительный дневной рост с ноября. Это отражает общую слабость доллара США против других основных валют, вызванную более мягким тоном заявления Федеральной резервной системы США. Помимо этого, участники рынка продолжают анализировать вчерашние данные по рынку труда Австралии. Напомним, в феврале уровень безработицы в Австралии снизился, просигнализировав, что экономика страны остается сильной. Представленные данные также снизили ожидания относительно сокращения процентных ставок центральным банком Австралии в краткосрочной перспективе. Протоколы заседания РБА от 1 марта свидетельствовали о том, что динамика рынка труда страны будет во многом определять решения руководителей ЦБ в 2016 году. Сильное сопротивление - AUD0.7700 (психологический уровень). Важная поддержка - AUD0.7412 (минимум 16 марта).

 

Пара USD/JPY торговалась смешано, но оставалась недалеко от уровня открытия. После достижения вчера самого низкого уровня с октября 2014 года, пара выросла, однако многие ожидают, что пара снова проверит на прочность более низкие уровни.  Японские экспортеры заложили в бюджет на 2016 год курс в Y118/ Опрос, проведенный кабинетом министров в декабре, показал, что красная черта для экспортеров - Y99. Если курс поднимается выше, большинство компаний станут убыточными. С начала года иена подорожала к доллару на 8,3%, прервав продолжавшееся с февраля 2012 года падение, вызванное рекордной денежной эмиссией со стороны японского ЦБ. Экс-глава департамента операций на валютном рынке Минфина Японии Эйсуке Сакакибара считает, что укрепление иены продолжится - до Y105 во второй половине года. Небольшое влияние на пару оказали протоколы январского заседания Банка Японии, прошедшего 28-29 января. На этом заседании ЦБ неожиданно ввел отрицательные процентные ставки. Протоколы заседания, возможно, усилят разговоры о том, что Банк Японии может прибегнуть к увеличению покупок активов наряду с дальнейшим понижением ставки. Ближайшее сопротивление – Y113.82 (максимум 16 марта). Важная поддержка - Y110.66 (минимум 17 марта).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,040.59	+0.66%
NASDAQ	4,774.99	+0.23%
Dow	17,481.49	+0.90%
Nikkei	16,724.81	-1.25%
Hang Seng	20,581.65	+0.38%
S&P/ASX	5,183.1	+0.29%
Shanghai	2,956.24	+1.77%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с повышением. Поддержку рынку оказали экономические данные по США, недавнее решение ФРС, а также подорожание нефти. По словам некоторых инвесторов, опасения относительно замедления мировой экономики и курса процентных ставок ослабли в последние недели, так как цены на сырьевые товары стабилизировались, а экономика США показала признаки улучшения. Как стало известно, число первичных заявок на пособие по безработице в стране за неделю, завершившуюся 12 марта, выросло на 7 тыс. по сравнению и составило 265 тыс. Аналитики ожидали роста показателя до 268 тыс. Среднее число первичных заявок за четыре недели, завершившиеся 12 марта, увеличилось на 750 с пересмотренного показателя предыдущей недели до 268 тыс. Вместе с тем, Министерство торговли сообщило, что отрицательно сальдо платежного баланса США уменьшилось в четвертом квартале, но улучшение вряд ли будет устойчивым, так как сильный доллар продолжает негативно влиять на объемы экспорта товаров. Согласно отчету, дефицит платежного баланса, который измеряет поток товаров, услуг и инвестиций в страну и из страны, упал на 3,6 процента в 4-м квартале, до уровня $125,3 млрд. Экономисты прогнозировали, что дефицит сократился более значительно - до $ 118,9 млрд. Тем временем, производственный индекс ФРБ Филадельфии в марте подскочил до 12,4 пункта, тогда как аналитики ожидали улучшение до -1,7 пункта.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже снизились на фоне значительного укрепления иены к доллару, что невыгодно крупным местным компаниям, ориентированным на внешние рынки, поскольку свои прибыли от продаж за рубежом они пересчитывают в иены. В условиях нестабильности на мировых рынках инвесторы рассматривают иену как относительно надежный актив и скупают ее, что приводит к укреплению японской национальной валюты. Китайские акции уверенно дорожают на фоне данных по рынку жилья. Как стало известно, цены на новостройки в Китае в феврале выросли в 47 городах, тогда как в январе рост был зафиксирован только в 38 городах. В феврале цены на жилье выросли на 1.9% по сравнению с тем же месяцем годом ранее, после увеличения на 1.0% в январе и повышения на 0.24% в декабре.  Кроме того, сегодня Народный банк Китая повысил срединный курс юаня к доллару США на 0,52%. ЦБ установил срединный курс пары USD/CNY на уровне 6,4628, то есть на минимуме с 16 декабря. Таким образом, юань показал самый значительный дневной рост с ноября. Это отражает общую слабость доллара США против других основных валют, вызванную более мягким тоном заявления Федеральной резервной системы США.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,87% (-3 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,23% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,46% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент апрельские фьючерсы котируются по $40.24 за баррель (+0.10%). Нефть незначительно дорожает, так как инвесторы продолжают переваривать шансы на достижение соглашения между ключевыми производителями нефти на запланированной на 17 апреля в Дохе встрече. Кроме того, сегодня США опубликуют данные по числу буровых установок. Неделей ранее количество установок в США сократилось на 9 единиц, или 1,84%, и составило 480 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 645 единиц, или на 57,3%. Некоторые инвесторы отмечают, базовый прогноз по нефтяным ценам остается «медвежьим, а рост цен накануне — это краткосрочное явление, так как пока нет никаких изменений в фундаментальных факторах на рынке.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1264.10 (+0.50%). Цены на драгметалл растут, пока инвесторы продолжают оценивать итоги заседания ФРС. По итогам очередного заседания американский регулятор сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,25-0,5% годовых. Золото не приносит дохода и ему труднее конкурировать с доходными активами, например, казначейскими облигациями, когда процентные ставки находятся около нуля. Если в перспективе процентные ставки останутся без изменений, то золото, цены на которое деноминированы в долларах, будет дорожать на фоне снижения американской валюты. Накануне аналитики Societe Generale повысили прогноз цен на золото. Теперь они ожидают, что золото в среднем будет стоить $1150 за унцию в этом году против прежней оценки на уровне $1000 за унцию. Это обусловлено, в частности, выдающимся началом 2016 года, сообщается в отчете банка.