Chuck
Jaffe, колумнист
и аналитик MarketWatch,
расписал
по полочкам, чего должен опасаться
каждый частный инвестор, и почему абсолютно
безрисковых инвестиций не существует.
"Когда меня
спрашивают о том, куда я посоветовал бы
вложить капитал здесь и сейчас, я обычно
отвечаю: «Я не финансовый консультант,
и я не выбираю инвестиции для людей».
Однако сегодня я ответил бы вам: «Все
хотят знать об этом. Но они должны еще
и осознать свои самые большие финансовые страхи».
Кто-то боится увольнения с работы. Кто-то боится краха рынка, повторения 2000 и 2008 годов. Кто-то переживает, что не может правильно решить, как быть с собственными долгосрочными пенсионными накоплениями. Проблем великое множество: от текущих социально-экономических событий до боязни обеспечения образования и медицины для собственных детей. В итоге все боятся одного: потерять все свои деньги в результате неумелого управления.
Но даже если вы грамотно планируете свои средства, да еще и неплохо зарабатываете, вы все равно можете и должны чувствовать себя уязвимыми для других вещей. Ведь если потеря денег на фондовом рынке — это ваш самый большой страх, то вы храните все свои средства наличными, и тем самым застрахованы от их потери, однако на долгосрочную перспективу вы понимаете, что ваши деньги не идут в ногу с инфляцией. А еще есть опасность банально пережить собственную заначку — и в итоге остаться ни с чем.
Кроме того, такая бескомпромиссная позиция может оставить вас еще и без той прибыли, которую вы могли бы получить в виде дивидендов.
В то время как
финансовые страхи каждого отдельно
взятого человека трансформируются и
развиваются, реальные риски этого не
делают. Определенные опасности частного
плана могут быть более или менее основаны
на текущих событиях, но вот основные
риски не изменяются никогда. В итоге
каждому инвестору или просто финансово
аккуратному человеку важно видеть, как
их личные чаяния и опасения коррелируют с разными типами
реальных рисков - и уже в соответствии с этим видением формировать свой инвестиционный портфель. Итак, вот он, парад рисков.
Рыночный, или «основной» риск — это вероятность того, что обвал биржи (или неудачная инвестиция) пустит по ветру все ваши деньги. Это касается не только коммерческих акций, но и государственных облигаций: когда повышаются процентные ставки, то держатели облигаций видят снижение рыночной стоимости их ценных бумаг.
Риск инфляции или снижения покупательной способности денег — это риск, противоположный рыночному. Слишком серьезная консервативность в инвестициях может привести к тому, что деньги растут недостаточно быстро, чтобы идти в ногу с инфляцией.
Риск процентной ставки: с ним сталкиваются многие инвесторы, размещающие свои деньги на банковских депозитах. Вероятность повышения процентных ставок приводит к риску того, что ваши активы не будут расти так, как вам хотелось бы — а значит, вы получите прибыль ниже среднего.
Риск нехватки. Это глубокий финансово-психологический риск того, что у вас не будет достаточного количества денег для достижения целей. Вы можете столкнуться с этим риском и будучи слишком консервативным, и ведя себя слишком агрессивно. Се ля ви, и никто ни от чего не застрахован, даже имея идеальный на первый взгляд портфель.
Риск запланированных событий — здесь, конечно, есть определенное противоречие: сложно назвать риском задолго планируемые вещи, наподобие обучения в колледже или свадьбы. При этом все равно для многих молодых пар накопление денег на обучение ребенка несет в себе определенные риски: может измениться стоимость обучения, ребенок может не поступить в нужный колледж, а то и вылететь из него за неуспеваемость — и так далее, и тому подобное. К таким вещам надо готовиться заранее, но предугадать их с идеальной точностью и до единого цента не получится никогда.
Еще один очень личный фактор — риск времени (или, если угодно, тайминга). Вы можете разбить лоб о стенку в уверенности, что купленные акции через двадцать лет принесут желанный доход, но перспективы на ближайшие два года могут все равно оставаться темными. Выбор подходящего периода времени для инвестирования (а значит, и способа, и открытия позиций) — это всегда риск, от которого никуда не денешься.
Риск ликвидности. Это глобальная проблема, которая затрагивает абсолютно всё — от наидешевейших облигаций до акций транснациональных компаний и «голубых фишек». Поэтому какими бы надежными ни выглядели инвестиции — каждая из них подвержена риску потери ликвидности.
Политические риски — перспективы того, что решения правительства понизят ценность ваших инвестиций. Это могут быть изменения налогового законодательства, экономической политики и тому подобные вещи. Поэтому ваши широкие стратегические планы всегда подвержены риску того, что их недрогнувшей рукой подрежут вами же избранные политики.
И, наконец, социальные риски — это огромная мировая картина, включающая в себя как внутренние опасности, так и мировые события. Это то, что может происходить во время террористических атак, войн или природных катаклизмов, революций и прочих «приятных сюрпризов». В это время экономические факторы отходят на второй план, и все ваши накопления превращаются в пыль с огромной вероятностью. Вспомните события в России: национализацию частной собственности после революции в 1917 году, стремительное обесценивание национальной валюты после распада Советского Союза — помогли там кому-то стратегические выкладки? Нет, не помогли. И вам не помогут, в случае чего. Против большинства рисков выступает одна простая стратегия — правильная диверсификация портфеля, которая сохранит и преумножит деньги в одном месте, если вдруг они сгорят в другом.
Хорошая новость во всем этом одна: вы не можете подстелить себе соломки на все случаи жизни, потому что от вас на самом деле очень мало что зависит (особенно если вы средней руки инвестор, а не ворочаете состояниями Сороса или Баффета). Поэтому don't worry, be happy, а наша жизнь - это всего лишь игра, в которой, я надеюсь, вам обязательно повезет."
