Formalização de abordagens comuns ao comércio - página 29
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Você precisa mudar para um mercado específico, mas provavelmente é muito cedo :) Mas é claro que é certo - a microestrutura de um determinado mercado determina as possíveis maneiras de especular. E no assunto do ramo, a palavra "geral" )))) E a maioria dos métodos tem uma base comum. Embora levando em conta as especificidades do mercado deva aumentar sua eficácia
P.S. Mas se você ou outra pessoa começar a descrever as especificidades de um determinado mercado, isso seria bom :)
Vale a pena discutir o que está por trás de ferramentas e estratégias específicas (lógica de mercado). Especialmente porque existe tal discussão e você pode copiar parte da discussão :)
Qual é o significado da média móvel?
Se para construir uma média de transações em algum intervalo de tempo, levando em conta o volume de transações (por pesagem), tal média será o nível em que o lucro total dos compradores nesse intervalo será igual ao lucro total dos vendedores e igual a zero. Acima deste nível, os compradores estarão no mais (e os vendedores - com a mesma perda), e abaixo - pelo contrário. A média clássica em intervalos de tempo discretos é apenas o preço médio aritmético para o período, embora possa coincidir aproximadamente em valor com o valor acima descrito e refletir o nível de lucro dos vendedores e compradores no segmento, para o qual o valor médio foi calculado. Vamos supor que existem 2 transações para algum período (ou todas): a primeira para lotes de 100$10 e a segunda para lotes de 130$20. O preço médio ponderado pelo volume de negócios = (100 + 2*130)/3 = $120. A este preço, o lucro dos compradores = (120-100)*10 + (120-130)*20=0. O mesmo para os vendedores. Se o preço for acima de US$ 120, então os compradores estarão no mais, enquanto os vendedores estarão no vermelho, e vice versa.
Aparentemente, o MA tinha tal significado originalmente (o nível de equilíbrio de interesses entre compradores e vendedores), mas devido à falta de calculadoras, eles usaram uma fórmula aproximada, conveniente para o cálculo. Depois se tornou significativa devido a seu amplo uso.
A média ponderada pelo volume é chamada VWAP. Ao mesmo tempo, é um dos algoritmos automatizados mais populares, usado por instituições e fornecido por muitos corretores e plataformas. Seu objetivo é dar bons preços de entrada/saída para grandes volumes - ou seja, fornecer liquidez e minimizar o deslizamento e também esconder as intenções dos especuladores que querem lucrar com isso. Veja, por exemplo, como este método é anunciado pela Goldman Sachs http://premiacap.com/QWAFAFEW/morris_20020919.pdf
Então o nível médio de entrada daqueles que entraram por estes algoritmos estará muito próximo da média ponderada do volume calculado para o quadro do dia. Desde que o preço esteja acima desse nível eles estão no mais, quando ele rompe de cima para baixo eles vão para o prejuízo. Assim, eles podem fixar o lucro/perda dependendo do desvio do preço deste nível (por exemplo, valor percentual ou volatilidade). E há muitas ferramentas utilizando a mesma propriedade de médias e fixação de perdas/lucros - envelopes CC, bollinger, etc.
A propósito, todos os tipos de estratégias baseadas em Pivot Points são baseadas no mesmo - o principal pivô calculado para ontem é o nível médio de entrada - o saldo quando os compradores dos vendedores vão de menos para mais e vice-versa. E os níveis alvo são os níveis esperados de lucro/perda em massa. Neste caso, eles estão vinculados à volatilidade.
P.S. A lista aproximada de algoritmos VWAP similares e as empresas que os fornecem
Goldman,Sachs & Co.
VWAP, VWAP Lite, TWAP, 4CAST (falta de implementação), Percentual de volume, Piccolo (execução de pequenas ordens), Escalonamento, Gamma Hedge, Delta Hedge
BNY Brokerage
VWAP,TWAP
Citigroup Global Corporate and Investment Bank
VWAP, Minimização de Custos e Mercado Inteligente.
FlexTrade Systems Inc.
VWAP, TWAP, Volume Alvo, Sensibilidade, Modelo de Preparação de Pedidos, Preço de Chegada
JPMorgan
VWAP, Volume Alvo, Pegging Avançado
Nomura
VWAP, TWAP, Com Volume, Target Strike, Target Close, Wait e Pounce,
AutoReload, Spread (Pares) Trader
com descrição
Em geral, o tema é um beco sem saída. O que está sendo tentado é prever uma tempestade na taça. O principal motor de qualquer movimento de mercado são fatores exógenos, em particular as ligações entre mercados e o efeito de rebanho. Em outras palavras, o preço não cai devido à falta de liquidez da demanda no nível atual, e certamente não devido à localização das ordens de limite ou de mercado, mas devido ao efeito externo, o fluxo de liquidez de fora que por sua vez afeta o equilíbrio de forças no mercado específico. Em geral, esta é uma tentativa semelhante a prever o comportamento do mercado através de um indicador técnico, embora seja óbvio que o mercado move indicadores técnicos, e não o contrário.
Além disso, nem uma palavra foi dita sobre o ruído do mercado. Dito isto, alguns entendem que o ruído é um "padrão não reconhecido", não é. Se imaginarmos que há pelo menos um comerciante (grupo de comerciantes) no mercado que negocia intencionalmente ou não de forma aleatória, então já temos uma certa quantidade de ruído. As ações desses comerciantes não podem ser previstas. Eles não podem se explicar por que fizeram um certo acordo. Não há regularidade entre suas ações, portanto não há nenhuma ferramenta que possa prever este ruído. Aqui eu vejo tudo em uma só pilha. Há uma tentativa de analisar o ruído, que não importa como você o analise, ele ainda será ruído.
Aqui está um bom documento da Merrill Lynch sobre o mercado de divisas. No início do documento há uma divisão semelhante de fatores exógenos e endógenos, mas a ênfase é dada a fatores exógenos(taxas de juros, saldos comerciais, etc.).
P.S. já escreveu, mas ainda assim: não estou sugerindo que se tente contar e negociar diretamente do local de liquidez ou ordens de mercado (esta tarefa é geralmente insolúvel na maioria dos casos). Foi declarado porque a compreensão destas coisas é necessária para quase todos os métodos comerciais, porque todos têm que contar com isso. É a base elementar. A discussão deve ser principalmente sobre métodos especulativos. Você tem esse "efeito de rebanho".
P.S. já escreveu, mas ainda assim: não estou sugerindo que se tente contar e negociar diretamente do local de liquidez ou ordens de mercado (esta tarefa é geralmente insolúvel na maioria dos casos). Foi declarado porque a compreensão destas coisas é necessária para quase todos os métodos comerciais, porque todos têm que contar com isso. É a base elementar. A discussão deve ser principalmente sobre métodos especulativos. Você tem um "efeito de rebanho".
Por exemplo, devemos discutir a base por trás dos níveis - horizontal e inclinado. E também sobre os canais que eles formam. Eles têm exatamente essa base elementar na forma de formação de zonas de liquidez.
Por exemplo, vamos ter uma vela de uma hora. Enquanto ela está se formando - todas as ordens limitadas de baixo para alto que foram colocadas anteriormente foram engolidas e ainda temos as ordens que foram colocadas há menos de uma hora. É claro que geralmente há menos do que as ordens acima do alto e do baixo porque elas estão se acumulando há pelo menos uma hora a mais. E quanto mais tempo o preço tem estado pendurado em algum intervalo, aproximando-se de suas bordas e preenchendo todas as ordens Limit dentro de seu intervalo, mais ordens Limit são empilhadas fora de seus limites formando níveis de suporte/resistência horizontais. Tendo aprendido isto, alguns participantes começaram a colocar paradas de proteção além destes níveis, na esperança de que as zonas limite os impeçam de acionar acidentalmente. medida que continuavam a evoluir)))) alguns especuladores perceberam que também podiam colocar paradas na quebra desses níveis. Porque se a zona de ordem limite for penetrada, as paradas de proteção da "geração" anterior de especuladores começarão a funcionar e, à medida que eles continuarem crescendo, as paradas daqueles que estabelecem as ordens de limite nesses níveis também funcionarão. Em geral, todos vêem esses níveis e tentam usar os estereótipos de massa a seu favor, que evoluem com o tempo.
A definição clássica de uma tendência na forma de fundos locais crescentes/decrescentes tem uma lógica semelhante: em uma tendência ascendente, os compradores concentram-se naturalmente perto dos fundos locais. Isto é reforçado pelo estereótipo da negociação em pullbacks. A quebra da primeira trava/corte pode desencadear uma série de paradas pendentes como descrito para os níveis horizontais e o preço se moverá mais alto para o próximo fundo, etc., causando uma cascata de paradas e um movimento significativo para baixo.
Tópico muito interessante, graças ao autor. Como entendo, a idéia é construir um modelo (teoria) baseado em alguns princípios iniciais, na esperança de que esta teoria não apenas explique os fenômenos conhecidos, mas também preveja novos fenômenos, ainda não percebidos pelo público em geral. É razoável esperar que, para novos fenômenos, a probabilidade de diferentes cenários possa diferir significativamente de 0,5/0,5. Embora ... quão razoável é isso? Entretanto, é uma questão bastante filosófica.
De qualquer forma, o público interessado nesta questão é tão grande e avançado que a probabilidade de detectar e/ou de alguma forma prolongar a existência de fenômenos "privados" parece muito reduzida.
Quanto aos fenômenos já conhecidos, é possível construir modelos mais simples e fenomenológicos para eles, ou seja, modelos que utilizam certas propriedades do mercado sem entrar em mecanismos de sua aparência. Na verdade, isto é o que a grande maioria das pessoas que tentam jogar no mercado fazem.
Não quero dizer que a tarefa seja desinteressante, pelo contrário. Mas uma previsão qualitativa em vez de quantitativa de um fenômeno pode ser um resultado mais realista (embora bastante fantástico). E para sua verificação e (com sorte) usar o modelo fenomenológico será prático.
Quanto aos fenômenos já conhecidos, é possível construir modelos mais simples e fenomenológicos para eles, ou seja, modelos que utilizam certas propriedades do mercado sem entrar nos mecanismos de seu surgimento. Na verdade, isto é o que a grande maioria das pessoas que tentam jogar no mercado fazem.
Não quero dizer que a tarefa não seja interessante, pelo contrário. Mas uma previsão qualitativa em vez de quantitativa de um fenômeno pode dar um resultado mais realista. E para sua verificação e (com sorte) usar o modelo fenomenológico será prático.
Você pode entrar em detalhes com diferentes "profundidades". Por exemplo, sabe-se muito menos sobre o mercado de moedas (do que sobre os mercados de câmbio), a fim de estimar com precisão os métodos dos participantes atualmente negociados, embora também haja informações e fundamentos comuns. O que esta lógica de mercado é necessária é entender onde e o que procurar e como construir "modelos fenomenológicos", eventualmente sistemas comerciais, como testá-los, o que otimizar, etc. E não apenas para percorrer os indicadores e seus parâmetros combinando-os aleatoriamente, que é a maneira de se encaixar. E sem detalhes nenhuma pesquisa estatística fornece "a temperatura média no hospital". A justificação da lógica de mercado é uma confirmação adicional da robustez do padrão encontrado e muitas vezes reduz o tempo necessário para encontrá-lo.
Isto é, há duas direções - ou cavando na direção da lógica de mercado, ou puramente estatística. imha, ambos os métodos podem ser usados em uma combinação razoável. Mas ainda assim a base de toda especulação é impedir o comércio em massa de outras pessoas, o que implica entender sua lógica - em que se baseiam, o que os une, etc. Caso contrário, a busca por um sistema robusto é uma busca por algo em um palheiro :) E, é claro, estatísticas/teste. Sem isso, você pode ir longe em suas fantasias. Incluindo na construção de modelos fenomenológicos. A prática confirma a teoria, mas a teoria também é necessária dentro de limites razoáveis))))
A propósito, nem todos os métodos de AT utilizam fatores endógenos, alguns utilizam fatores externos. Por exemplo, a tendência clássica que se segue. Ela se baseia na tentativa de captar movimentos significativos de preços causados por fatores que ainda não estão nos preços - dinheiro novo entrando no ativo. A chegada de dinheiro é causada por fatores externos - macroeconômicos ou, por exemplo, a chegada de um novo investidor estratégico. O acompanhamento das tendências é uma tentativa de capturar tais momentos sem entrar em detalhes e razões. Conta com o fato de que estes processos são esticados no tempo, e não discretos. Isto nos permite esperar que a tendência continue em vez de acabar. Além disso, o desenvolvimento da tendência pode ser reforçado por fatores exógenos na forma de especuladores, que comerciarão vendo este movimento - como comerciantes, comerciantes por impulso, etc. Em geral, as razões não são importantes - estamos interessados na tendência do mercado de estar na moda. A dissertação de H-volatilidade de Pastukhov e os relatórios de Shiryaev sobre este assunto fornecem uma boa base matemática para o acompanhamento de tendências. Suas pesquisas se baseiam em estatísticas convencionais baseadas na modulação delta das séries de preços por preço. Estas são ferramentas como Renko, Kagi, P&F, e ZigZag. Se o mercado estiver em tendência, o comprimento médio de oscilação deve ser superior a 2*H (parâmetro de modulação: tamanho Renko ou parêmetro ZZ). Se menos, então os mercados tendem a retornar (ou mais simplesmente a formar um apartamento). Para uma caminhada aleatória, este valor =2H. Aqui estão seus trabalhos e discursos sobre o assunto. Esta é uma formalização universal de métodos baseados na modulação delta do preço.
Mas nos mercados modernos para a maioria dos instrumentos, esta volatilidade H é exatamente igual a 2H. Exceto se considerarmos separadamente os mercados bolsistas dos países desenvolvidos - eles tendem a ter tendência, o que é explicado pelo crescimento global dessas economias e pela inflação. Isto é, o puro acompanhamento de tendências não funciona agora, ou sua rentabilidade não é melhor do que uma estratégia buy&hold. É claro que podemos tentar identificar situações em que o mercado está em tendência ou plano (filtragem), mas não é uma tendência clássica e há identificação de processos específicos de mercado por trás do filtro. Ou, se forem versáteis o suficiente e você gostar do nome, podemos chamá-lo de fases do mercado :)
Regras como "cortar perdas e deixar crescer os lucros" também pertencem a este tipo. Para os mercados em tendência, esta regra em si tem uma vantagem estatística. Também faz sentido acrescentar ao lucrativo, pois a tendência se confirma. A este respeito, o interessante livro de A. Simpson "O fantasma da bolsa de valores" onde ele se concentra nas regras de entrada e saída por fases - uma saída gradual de posições fracas - a meta não é alcançada, o próximo extremo não é quebrado dentro de um determinado período de tempo, o reforço dos vencedores (ações para posições lucrativas), etc. Discussão
O livro em si está aqui Em princípio, o livro é interessante e, de fato, estas regras para o comércio eficaz nos mercados de tendências.
Para os mercados de tendências, esta regra em si mesma traz uma vantagem satistica.
O movimento de preços tem uma estrutura ondulatória, uma corrida de demanda substitui a oferta e volta e tudo isso está em um ciclo. Passo a passo, ondas de diferentes tamanhos, níveis são formados a partir desta tagarelice. Os níveis mais altos são formados a partir dos mais baixos, de acordo com as mesmas regras que os mais baixos. Obtemos a fractalidade que consiste em níveis N (por exemplo, prazos). Quanto mais estes níveis N, maiores as chances de que a tendência seja no futuro (se a história anterior foi formada, digamos, 8 níveis, é improvável no futuro com o mercado inalterado (bem, se a economia de mercado não se tornar planejada ou outra) o número de níveis abaixo de 1, ou seja, improvável que o preço esteja no canal, com um passo igual). Embora exista um modelo em que se pode perder se o apartamento for muito mais longo que o impulso, ou seja, se você não tiver tempo para recuperar as perdas durante o impulso, a perda constante (para o sistema de tendência). O comércio de caril, aqui pode ajudar um pouco na escolha da ferramenta.
Sobre o assunto, precisamos de um gráfico ou de uma tabela, precisamos de uma árvore! Preenchimento/correção gradual através de esforços comuns.
Podemos começar assim
Talvez substituir fatores internos e externos por TA e FA? Ou definir a composição dos fatores internos e externos, pois não está claro quem se refere a quê com base em nossas atividades.