Reconocer los cambios en el "comportamiento" de una serie temporal financiera (Trading on the news) - página 6
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No tiene que predecir - y es inútil.
Es posible construir un modelo de este tipo. Algo así como una ecuación paramétrica [diferencial] del movimiento. Y una estocástica, también.
En el momento de la ruptura, algunos parámetros de dipuración que determinan el carácter del movimiento cambian a pasos agigantados. Todo lo que viene inmediatamente después de la ruptura es la relajación, que se aproxima mediante una ecuación de movimiento lineal de segundo orden similar a las ecuaciones de la mecánica.
Aquí es donde se puede intentar ganar dinero con las relajaciones. Pero esto es si podemos detectar las torceduras rápidamente.
Lo más importante es llegar a un modelo de movimiento durante la relajación.
El mercado se mueve por las noticias, pero esto no es necesariamente visible a los ojos.
El mercado no se mueve necesariamente por las noticias. En ausencia total de noticias puede seguir moviéndose.
Todo ello , en mi opinión.
P.D. Sospecho que me lanzarán algunas piedras: un enfoque mecanicista, tirar del mercado de las fórmulas, etc. No, en realidad no, aunque algunas categorías "mecanicistas" están presentes: la masa de la herramienta, la fuerza, incluso la función de Lagrange (esencialmente la energía).
Se ha ido formando en mi mente durante mucho tiempo, hace unos 15 años. Lo dejé cuando pensé que el modelo no era lo suficientemente concreto. Pero a veces lo recuerdo.
Eso no va a ser suficiente. Lo único que hacen las noticias es agrupar la volatilidad - las noticias son fuertes (o muchas) - la volatilidad es alta, el flujo de noticias es débil - la volatilidad es débil. La dirección era 50/50 y sigue siéndolo. Simplemente perderás más y ganarás más en la noticia, pero la suma sigue siendo 0.
He defendido y sigo defendiendo que "el mercado se mueve por las noticias" y que la deriva aleatoria también se mueve por los rumores, los prejuicios y quizás las noticias. Las noticias son variadas y conozco algunos libros muy "inteligentes" y gruesos que cuentan cómo se mueve el mercado a partir de tal o cual noticia.
Hay todo tipo de noticias y la falta de noticias también es noticia.
No contaré el análisis fundamental como noticia - eso es un tipo de noticia y una conversación aparte.
.
Pero es imposible comerciar con las noticias. Por dos razones: ante una noticia inesperada se produce una reacción inesperada del mercado (Siria atacó a Irán, ¿qué pasará con el mercado?). Curiosamente, la misma reacción ante una noticia esperada. Por ejemplo, Grecia se retiró del euro. La reacción a esta noticia esperada será obligada, pero no puede predecirse y, por tanto, no puede negociarse. El resultado depende de la medida en que esta noticia esperada sea tenida en cuenta por el mercado en el momento de la publicación de la noticia. Podría ser cualquier cosa, desde un salto hacia adelante hasta un retroceso, dependiendo de si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido en relación con la noticia particular esperada.
.
El TS debe ser capaz de reaccionar ante la noticia. La prueba de la TS (que es posible utilizando datos artificiales) debe incluir dos patrones de comportamiento: la noticia - el cambio de cotizaciones, y el retorno a la línea de movimiento anterior. La noticia - cambio de cotizaciones y movimiento en la nueva línea.
He defendido y sigo defendiendo que "el mercado se mueve por las noticias" y que la deriva aleatoria también se mueve por los rumores, los prejuicios y quizás las noticias. Las noticias son variadas y conozco libros muy "inteligentes" y gruesos que dicen cómo se mueve el mercado a partir de tal o cual noticia.
Hay todo tipo de noticias y la falta de noticias también es noticia.
No contaré el análisis fundamental como noticia - eso es un tipo de noticia y una conversación aparte.
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Pero es imposible comerciar con las noticias. Por dos razones: ante una noticia inesperada se produce una reacción inesperada del mercado (Siria atacó a Irán, ¿qué pasará con el mercado?). Curiosamente, la misma reacción ante una noticia esperada. Por ejemplo, Grecia se retiró del euro. La reacción a esta noticia esperada será obligada, pero no puede predecirse y, por tanto, no puede negociarse. El resultado depende de la medida en que esta noticia esperada sea tenida en cuenta por el mercado en el momento de la publicación de la noticia. Podría ser cualquier cosa, desde un salto hacia adelante hasta un retroceso, dependiendo de si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido en relación con la noticia particular esperada.
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El TS debe ser capaz de reaccionar ante la noticia. La prueba de la TS (que es posible utilizando datos artificiales) debe incluir dos patrones de comportamiento: la noticia - el cambio de cotizaciones, y el retorno a la línea de movimiento anterior. La noticia - el cambio de la cotización y el movimiento en la nueva línea.
Entonces resulta que el momento de la publicación de la noticia puede utilizarse como punto de referencia para medir los parámetros de una serie de precios. Suponiendo que la serie estará parada durante algún tiempo.
Siempre hay una cuenta atrás, pero ¿cuántas barras se necesitan para calcular los parámetros? ¿Tendrá tiempo para operar o habrá nuevas noticias?
Hay CTs que pueden trabajar en ciertos tipos de cotizaciones no estacionarias. Una cosa no se deduce de la otra.
Las noticias son diferentes y la falta de noticias también es noticia.
Sólo hablaba de mi modelo imho . En él, un salto de parámetro puede bombear energía al sistema o viceversa. Es común para los difusores paramétricos.
Pero para mí la "energía" no es un término abstracto, sino algo que se expresa con una fórmula muy concreta a partir de los parámetros de la propia difura.
Respeto tu punto de vista y no voy a discutir contigo, SunSunich.
Sólo hablaba de mi modelo imho . En él, un cambio brusco en un parámetro puede bombear energía al sistema, o viceversa. Esto es habitual en los difusores paramétricos.
Pero para mí la "energía" no es un término abstracto, sino algo que se expresa con una fórmula muy concreta a partir de los parámetros de la propia difura.
Respeto tu punto de vista y no voy a discutir contigo, SunSunich.
Cuando se publican noticias, el mercado cambia su principal característica: la volatilidad. Se puede estimar la fuerza del flujo de noticias pre-factualmente, por la misma volatilidad y la pendiente de la regresión, antes de un flujo fuerte el mercado suele estar en un plano delgado. Puede utilizar el desglose de la misma volatilidad con stops cercanos. Pero eso es la teoría, en la práctica los requiebros, las averías, la ampliación del spread, los vigilantes de la pesca.
Y aquí habrá un fracaso. Apuesta por una ruptura. La noticia fuerte saldrá, la orden se activará, y luego en la misma volatilidad fuerte el precio girará con éxito y se dirigirá en la dirección opuesta. Ciertamente, podemos esperar que el salto del precio sea mucho mayor que el nivel de una orden de ruptura, y en este caso el take profit podría ayudar contra la reversión. Pero hay que ser capaz de predecir la fuerza de la volatilidad y la fuerza del flujo de noticias no ayudará. Decir que el mercado se encuentra en un plano delgado antes del fuerte flujo de noticias es como decir que el mercado es tan volátil que en el período anterior todos los movimientos del mercado parecen ser pequeños planos.
He visto muchas veces, cuando se publica alguna noticia fuerte y el mercado se queda casi inmóvil. Y viceversa, cuando noticias aparentemente insignificantes provocan un movimiento de precios como una avalancha. Para explicar este efecto, tendremos que descartar la teoría de la HME y admitir el hecho de que el mercado considera las noticias de forma instantánea, pero reacciona a ellas sólo cuando la suma de dichas noticias se vuelve crítica. Es como un embalse que se desborda. El nuevo precio de equilibrio se determinará cuando el nivel anterior ya no sea capaz de describir la totalidad de la situación. Toma el "inversor razonable". Según la lógica de la HME, debería cambiar instantáneamente la estructura de su cartera reaccionando correcta y racionalmente a cada noticia. ¡Pero esto es una tontería! ¿Cómo, por ejemplo, un gestor de una cartera multimillonaria puede equilibrar su cartera cada segundo (hay muchas noticias)? No puede. Incluso con la cuestionable suposición de que el inversor es capaz de reaccionar "correcta y racionalmente" a las noticias. Es demasiado grande y amplio para los cambios tan frecuentes. En cambio, se ve otro enfoque más realista. Un inversor se entera de una nueva información negativa sobre una acción de su cartera. En lugar de precipitarse a venderla, se toma la noticia "con el lápiz" y decide esperar a que se confirme. Cuando hay suficientes confirmaciones empieza a reaccionar y a deshacerse del patito feo. Esta última confirmación, tras la cual dirá "yahe tenido suficiente", no tiene por qué ser significativa. ¿Recuerdas la película del mismo nombre? Al hombre se le negó el desayuno porque el reloj marcaba las 10:02, y el desayuno se daba antes de las 10:00. Fue algo pequeño, pero fue el impulso para el desarrollo dramático de la historia.
Sólo hablaba de mi modelo imho . En él, un cambio brusco en un parámetro puede bombear energía al sistema, o viceversa. Es común para los difusores paramétricos.
Pero mi "energía" no es un término abstracto, sino algo que se expresa con una fórmula muy concreta a partir de los parámetros del propio difur.
También existe esta interpretación. Cualquier transacción (bueno, casi cualquier transacción)) está influenciada por una cierta cantidad de información disponible para el agente, y absolutamente cualquier transacción, dependiendo del volumen incluso por un milímetro, tiene un impacto en el movimiento del precio. Así, el movimiento de los precios puede representarse como el resultado del procesamiento por parte de los agentes de diversas informaciones procedentes de las noticias, de un informante, de un vecino o directamente del espacio. La fuente concreta no es realmente importante, lo que sí lo es es que toda la información en la que se basan las decisiones puede dividirse condicionalmente en "ruido informativo" (es decir, información que por término medio da una expectativa nula del movimiento de los precios después de ser procesada por los agentes /por ejemplo, los cotilleos a corto plazo en el círculo interno/) y "señal informativa útil" (es decir, información que finalmente da lugar al desplazamiento no nulo). Aquí hay que tener en cuenta que cualquier información desencadenante de una operación no será elaborada instantáneamente por todos los agentes: en el ejemplo más sencillo, los datos sobre el volumen del PIB en el último trimestre pueden ser utilizados para entrar inmediatamente en el momento de la salida, o pueden ser utilizados un mes más tarde (esta consideración, por cierto, nos lleva inmediatamente a la naturaleza no markoviana del proceso). Cada entrada resulta estar "emborronada" en el eje temporal, por así decirlo, y en diferentes tramos el movimiento bajo su influencia puede producirse en uno u otro sentido.
Lo siguiente es este razonamiento. Si sabemos cómo reacciona el mercado esférico en el vacío (es decir, aislado de cualquier otra influencia que no sea la que nos ocupa) a una única señal de noticias, entonces podemos calcular la función de respuesta (y, por tanto, la estructura de la caja negra que responde) y utilizarla para detectar señales útiles (es decir, como recordamos, que conducen a un desplazamiento distinto de cero) ya en la versión ruidosa (aquí aparentemente ya funciona el DSP).
Así, el problema se reduce a describir correctamente la estructura del sistema y definir sus parámetros (aunque sean flotantes). Pero éste es precisamente el problema práctico más perverso: no sabemos cómo está estratificado el mercado, por lo que hay que adivinar la estructura. Recuerdo que una vez di una analogía con una especie de bucle oscilatorio fractal, donde los agentes con diferente horizonte se agrupan, a grandes rasgos, por plazos (léase: por el tamaño de los fondos disponibles) y hacen oscilaciones en respuesta a la información, cada uno a su propia escala y frecuencia. Por cierto, esta analogía se me ocurrió después de descomponer en modos empíricos por NNT.
... si te interesa, dame una patada en qué dirección para razonar más))
He visto muchas veces cuando se publican noticias mega fuertes y el mercado no se mueve en absoluto. Y viceversa, noticias aparentemente insignificantes provocan un movimiento de precios como una avalancha. Para explicar este efecto, tendremos que descartar la teoría de la HME y admitir el hecho de que el mercado considera las noticias de forma instantánea, pero reacciona a ellas sólo cuando la suma de dichas noticias se vuelve crítica. Es como un embalse que se desborda. El nuevo precio de equilibrio se determinará cuando el nivel anterior ya no sea capaz de describir la totalidad de la situación. Toma el "inversor razonable". Según la lógica de la HME, debería cambiar instantáneamente la estructura de su cartera reaccionando correcta y racionalmente a cada noticia. ¡Pero esto es una tontería! ¿Cómo, por ejemplo, un gestor de una cartera multimillonaria puede equilibrar su cartera cada segundo (hay muchas noticias)? No puede. Incluso con la cuestionable suposición de que el inversor es capaz de reaccionar "correcta y racionalmente" a las noticias. Es demasiado grande para esos cambios frecuentes. En cambio, se ve otro enfoque más realista. Un inversor se entera de una nueva información negativa sobre una acción de su cartera. En lugar de precipitarse a venderla, se toma la noticia "a guisa de lápiz" y decide esperar a que se confirme. Cuando hay suficientes confirmaciones empieza a reaccionar y a deshacerse del patito feo. Esta última confirmación, tras la cual dirá "yahe tenido suficiente", no tiene por qué ser significativa. ¿Recuerdas la película del mismo nombre? Al hombre se le negó el desayuno porque el reloj marcaba las 10:02, y el desayuno se daba antes de las 10:00. Fue una cosa pequeña, pero fue el impulso para este desarrollo dramático de la trama.