FR H-波动性 - 页 4

 

如果我们谈论一个处于热力学平衡的封闭系统,很明显,在这个系统内,从一个体(组)到另一个体(组)的能量转移的(准静态)渠道的存在是不可能的。有可能通过FR来描述这种系统的状态,就其宏观参数而言。在这种情况下,它将是平衡的。平衡PDF可能趋向于正态分布(理想气体分子相对于速度的分布),也可能趋向于另一种形式,例如指数型。 这取决于系统中各物体的相互作用。但只要在系统中出现能量损失或流入的静止通道(系统不封闭),FR就会被明显扭曲。出现了不对称性,山坡上的驼峰。这是一个行动的信号--人们可以向喂食者倾斜。

图中显示了 "被扰动"--红色,和 "未被扰动 "的欧元/英镑对的点位的FR,每个点位归一。这种情况下的扰动被认为是出现了每格超过1点的正向价格跳跃。

 

我发了照片,但我并不满意。

首先,没有足够的数据。175000个样本仍然比200万个差。

其次,用这种仔细复制真实系列的参数的方式生成,会做出自己的修正。虽然这里有一个抛物线,但它是如此弯曲,甚至出现裂缝。:-)

我实际上想看的是什么。我的印象是,如果我们采取一个正态分布的数据系列,这将只再现一个真实系列的斜率,因此它的FR在图表上看起来像一个经典的抛物线,那么H>=5的之字形将有一个完全不同的分布。 而这一切都与市场套利有关。一般来说,我认为有可能以分析形式获得非套利市场的PDF。我还不知道具体怎么做,但基本想法是存在的。最主要的是--现在很清楚,分配的规范性与此无关。所以我们需要在其他地方挖掘。有了这样一个FR,我们就有东西可以与真实数据进行比较。

至于这些照片,我认为,除去一些小细节,它们证实了已经得出的结论。

谢尔盖,如何做一个CB发生器,它将根据给定的分布工作?我想尝试一些分配模式。仍然不清楚FR图上真实蜱虫的双曲线是怎么来的。

 

Во-первых, мало данных. 175000 отсчетов все-таки хуже, чем 2 млн.

谢尔盖,你怎么做一个CB发生器,它将根据给定的分布工作?我想尝试一些模型的分布。目前还不清楚FR图上真实蜱虫的双曲线从何而来。


与统计数据有差距。

我粘贴的是可用的欧元/美元点数,它们超过了200万,我粘贴的是一个由四阶AR模型构建的数字。

至于用一个给定的PDF来合成随机数发生器,我知道这个问题对于任何描述分布的平滑函数都是可以解决的。如何做到这一点,我不知道。我认为,尤拉,这个问题由你来解决。当我需要近似真实蜱虫的FR形式时,我使用正态分布的差异提高到一个幂数--事实证明它接近于现实。

我正在等待类似于你在上一篇文章中提出的结果。

附加的文件:
eurusd.zip  899 kb
 
模型范围。
附加的文件:
eurusdrnd.zip  1261 kb
 
中子,给我一个提示,你是如何进行建模的。根据我的理解,你从ACF出发,它被认为是静止过程的一个函数。 然后如何?曾经有人建议我(在Mechmatov论坛上)将白噪声通过一个特殊的过滤器进行筛选。
 

谢尔盖,谢谢你的新数据。以下是新的图片。

厚厚的尾巴,你可以看到,是有的。但这只是一句话,但总的来说,这些图片引起了很多人的思考。大部分是悲观的。但首先我想告诉你这些天我所理解的主要事情。

无套利的NE系列的主要条件是建立在这个NE上的第一差分系列的FR的对称性。对称性保证了NE值由H值变化的概率在任何方向和任何数值下都是相等的。因此,很明显,价格增量的正态分布保证了市场是无套利的,但反过来就不是这样了。我认为,有效市场理论的长寿 是由于真正的FR不是正态分布,而是具有对称性的特性。

在对数尺度上,蜱虫的真实FR是双曲线的形式,对于正态分布,它是一个倒抛物线。为什么?它是卡木结构的一个结果。事实上,在cagi结构中,建立在ticks上的zigzag(即H=1)具有这样的特性:任何相同符号的增量序列都被合并成一个片段。然后在相反的方向上的任何刻度都会扭转 "之 "字形的方向。这导致每一个刻度的方向变化为+1或-1,也就是说,小刻度的数量不会改变。而当方向性运动发生时,结合共同方向性的蜱虫减少了小蜱虫的数量,而对于较大的X值则增加了蜱虫的数量。很好,eu和model的蜱虫数量相等,感谢Sergei。图中显示,对于|X|=1,这些数值几乎相等,但在|X|>1时,差异迅速增加。由于同样的原因,模型系列的FR Z1(即其勾股线的FR)失去了抛物线的形式,获得了几乎平坦的区域。而我在这一点上对谢尔盖进行了挑剔。:-(

与"√"字形不同,所有其他的 "字形"(即H>1)是以一种完全不同的方式构建的。当价格以H值变化时,就会得到之字形段。结果是,它加入了许多(H越大,数量越多)蜱虫,其中一半是向上的,另一半(精确到1)是向下的。不可能有相邻段的连接,因此也不存在FR中元素数量的重新分配。因此,所有H>1的FR对于真实数据和模型数据都有相同的形式。

已被理解的另一个后果是。布尔什维克大谈特谈的比率sko/|x|,与可仲裁性无关。它取决于FR的配置,但对其对称性不能说什么。从上面两张图可以看出,真实数据在X=1处的这个比率值(打勾人字形)比正态分布本身更接近于正态分布的数字特征。是的,你也许不应该试图用一个单一的数字来描述整个曲线的特征。:-)

关于这些照片,再多说几句。据我所知,所使用的数据对应于从2006年4月到2007年4月这段时间。如果没有,谢尔盖会纠正我。这是一个几乎没有下降趋势的时期。欧拉是+1558分,而模型系列则是-1225分。一般来说,如果你跟随Pastukhov,至少应该在某种程度上显示出H-波动率的数值。然而,它在任何地方都没有超过零线(即Hvol-2在任何地方都<0),这对一个回归市场来说是可以理解的,但对一个趋势市场来说却不是。对于真实的数据,参数H的大区间值(从22到41)可以被定性为无套利。而一般来说,真实的数据比正态分布的模型数据显示出更多的无套利性。:-))

因此,问题出现了:H型波动率到底有没有用? 它是否真的能够识别市场套利的存在?毕竟,如你所知,不少人在那个时期赚了很多钱。甚至那些愚蠢地坐在多头头寸上的人。:-)而H型波动率同时显示出即使在右边的边缘(即在长周期)也是向下倾斜的,因此呼吁逆势而为,而不是顺势发挥。

 

更正一下,欧元/美元的滴答数据对应的是2006年4月至2007年8月期间。

朱拉,你在这个时间范围内谈论一个趋势期,就是在改变 "趋势 "和 "趋势性市场 "这两个词。后者意味着价格开始的运动很可能继续下去,不管方向的符号是什么(确定性趋势)。 在这种情况下,我们可以谈论一个有方向的价格运动--趋势(随机趋势),它可以在任何时候逆转。没有办法从统计学上检测它并确定它何时结束,这意味着你不能在它上面赚钱。 我不认为许多交易者在这种运动中赚了钱,但我确信同样的数量和同样的成交量,这些面团都输了。

对于投机者来说,价格变化的幅度是有意义的--他可以从中赚钱,而且,在第一个近似值中,这种价格变化发生在哪个时期并不重要。可以说,如果有一个理想的TS(在最大可能的长期套利利润率的意义上),其逻辑单位将分析价格变化的数量,而不参考时间。Kagi战略满足了这一要求。然而,对基于这一策略的TS在所有可以想象的TF和符号的平均统计收益率的分析表明,平均长期收益率不超过经纪公司每笔交易的佣金。这导致了一个可悲的想法,即在外汇市场的现阶段,长期的套利利润从根本上是不可能的。我已经评论过这个问题:"随机流动的理论和外汇"(第7帖)。

. Mathemat17.11.2007 13:02
写道(a):
中子,给我一个提示,你是如何进行建模的。根据我的理解,你从ACF开始,它被假定为静止过程的一个函数。 那么,你是怎么做的?曾经有人建议我(在一个mehmatov论坛上),应该将白噪声通过一个特殊的过滤器进行筛选。

一般来说,这里显示的是AR模型。随机流动和外汇的理论(后6)。为了找到n阶的自回归系数,我们需要通过Yule-Walker来解决一个线性方程组(SLE)。Yule-Walker系统的自相关系数r[i]为初始BP的第一差值。SLU的一般形式是。

其中,r[0]=1总是。寻找自相关系数的算法可以在这里找到。随机流动理论和外汇》(最后一篇)。

P.S. Bastard!!!

请原谅我。这是我第三次发布这个消息了。第一次我的女儿(她很小)在不知不觉中爬了起来,并超过了MS的负荷。好吧,好吧,我认为它发生...看吧,当我把所有东西都预启动后,信息又消失了--备份了论坛引擎!!!。现在我坐在这里想,也许我不应该第三次做这一切。好吧,这是不可行的。

 
Neutron:

朱拉,通过谈论特定时间范围内的趋势期,你正在改变 "趋势 "和 "趋势性市场 "的术语。后者意味着价格开始的运动可能会继续下去,而不考虑方向的符号(确定性趋势)。在这种情况下,我们可以谈论价格的方向性运动--趋势(随机趋势),它可以在任何时候掉头。没有办法从统计学上检测它,并确定它结束的时刻,这意味着你无法从中获得任何利润!我不认为许多交易员在这一运动中赚了钱,但我确信同样数量的人,在同样的数量中,已经失去了这笔钱。


当然,你是对的。但是,如果我们不知道市场是否有趋势,而只取这一部分,那么我们怎么能区分它?标准是什么?假设我们把H-volatility看作是这种标准的前奏。那么,从它的价值来看,市场是没有趋势的,甚至反过来说,它更倾向于回归。因此,我们试图玩转复归,但它一直朝一个方向发展了1年零4个月。不,在这种情况下,我更愿意依靠真实的数据,而不是理论上的结论。在这种情况下,真理的标准--实践--告诉我,对H型波动的依赖充满了危险。

一般来说,如果你从纯粹的统计数字中脱离出来,从外部看外汇,那么你可以看到以下画面。外汇是一个寻求平衡的系统。由于外汇的主要过程是由全球经济 的基本过程决定的,这种平衡有相当明确的限制。趋势性,即一旦开始就继续向任何一个方向发展的愿望,可以在纯粹的投机市场上实现,在那里,人群的心理不受任何限制。那里的任何趋势都可以持续足够长的时间。但在外汇市场上,经济框架迅速抑制了任何投机冲动。同时,经济过程本身创造了自己的趋势,并反映在外汇中。这就是为什么外汇在很大程度上是一个回报市场。

另一方面,股票市场作为趋势市场的例子,很多时候更适合。与真正的货币不同,股票只能购买和持有。除了持有我口袋里的股票,其他什么都不能做。因此,股票的价格实际上与经济过程没有什么关系。也就是说,它只通过心理学连接。如果你让众人相信股票是最好的投资工具,每个人都会急于购买。他们相信,微软每年都会将价格提高一倍--就是这样,每个人都会购买它并坐等价格翻倍。而在经济中,它并不改变谁拥有股份和以什么价格拥有。这就是为什么在2000年结束的美国股市繁荣是可能的。在那段时间里,许多股票的价格上涨了数百倍(!!)。纳斯达克指数上涨5倍,然后下跌4倍。那什么,美国的经济在这段时间内成倍增长了?或者说它后来缩水了一半?绝对不是,只是几个百分点。这就是心理学的效果!

但不要紧。我写了上一篇文章的最后两段,只是为了从天堂落到地上,更接近H型波动。我很想听听你对前面几段话的总体想法的看法。此外,我还想了解:我们为什么需要FR?即使知道了,又能用它做什么,使之有可能建立一个战略?还是说这是纯粹的理论,在交易实践中根本不适用?

 

这是个很好的观点!我甚至在细节上也同意你的观点。

我甚至认为,央行是故意让市场 "回归 "到潮流中的歇斯底里的人群--一种作为市场稳定器的负反馈回路。当然,启动稳定机制的杠杆作用是显而易见的--货币干预。 但你必须为一切付出代价!"。如果我们(投机者)建立一个类似于中央银行用于干预的模型...

因此,所有的CB "举动 "都在传播范围内,而我们却不在其中 :-(

至于FR对发展TS的适用性,我的看法是,它不适合于此,因为它是系统的一个整体特征,因此,从套利的角度来看,错过了很多有趣的东西。

 
Neutron:

至于FR对发展TS的适用性,我的看法是,它不适合于此,因为它是系统的一个整体特征,因此,从套利的角度看,它错过了很多有趣的东西。


要澄清的是。你是在说FR积分还是概率密度函数?原则上,它们都是相当 "完整 "的,但只是为了明确......。

对于套利来说,什么可能更有趣,我想我知道你的答案--ACF。如果我对你的理解正确,我同意这一点。我记得你曾经发布过一个建立在卡木分区上的ACF图(如果我没有记错的话)。从我的角度来看,这是一个现成的建立战略的工具。你不必为它添加太多东西--你只需解决一些相当技术性的问题,然后继续前进。我不知道你是否在这个方向上做了什么。