商品陷入罕见狂欢 黄金涨势还将继续?

8 三月 2016, 05:19
Bing Liu
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现货黄金周一高位震荡收涨,下方1260支撑强劲。对股市的担忧,全球低利率环境等因素持续推动投资者涌入黄金,大宗商品强势反弹也提振了多头信心。

现货黄金周一亚市早盘开于1258.71美元/盎司,最高触及1272.90美元/盎司,最低下探1256.30美元/盎司,收于1267.10美元/盎司,上涨8.00美元,涨幅为0.64%。

周一全球股市涨跌不一,原油、铁矿石等大宗商品大幅反弹。青岛港62%品位铁矿石周一到岸价暴涨19%,至每吨63.74美元。继日间全天封死涨停板之后,大商所铁矿石期货夜盘再次涨停开盘。美油创12月下旬以来最高收盘,布油三个月以来首次跳过40美元关口。标普收涨0.09%,道指收涨0.39%,纳指收跌0.19%。富时泛欧绩优300指数收跌0.33%,上证指数收报2898.64点,上涨0.85%。

数据方面,美国2月就业市场状况指数(LMCI) 为-2.4,大幅低于预期的1,创2009年以来最低,前值由0.4也修正为-0.8。

美联储副主席Stanley Fischer周一表示,美国通胀有上涨迹象­,尽管12月加息,但利率仍处历史低位。同日,美联储理事Brainard预计未来通胀会朝着2%目标前进,但她认为在加息问题上应谨慎。市场人士评论,Fischer讲话表明可能会支持美联储在近期加息。此前,美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数,1月同比上涨1.7%,远超预期,创下2012年11月来最高。

截至3月7日,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量较上周五持平,为793.11吨。

花旗银行在周一报告中称,短期黄金将保持涨势,避险情绪仍将令黄金在二季度获益。但没有宏观环境的进一步恶化,美元的深度下跌,黄金长期涨势难以持续。预计四季度金价将跌回1200美元/盎司。

利好因素:

1.美联储(FED)周一(3月7日)数据显示,美国2月就业市场状况指数(LMCI)为-2.4,创2009年以来最低,预期为1.0,映衬出上周五非农报告中薪资数据的疲软表现。而1月数据也大幅下修1.2至负值。巴克莱资本分析师表示“LMCI数据统计运用了一个有19个劳动力市场指标组成的动态模型,是美联储用来全面评估就业状况的指数。美联储每次公布的数据仅反映出单月的变化,因此我们可以通过比对该项数据与所处经济发展周期的总体情况来了解劳动力市场的表现。”

2.美国WTI原油4月期货周一(3月7日)收涨1.98美元,或5.51%,报37.90美元/桶。布伦特原油5月期货周一收涨2.12美元,或5.48%,报40.84美元/桶。受助于美元回落和技术性仓位调整,油价今日延续上周涨势,继续强势攀升,布伦特原油更是连续突破40和41美元关口并触及年内新高,尽管基本面形势依然不佳,但原油多头信心提升或暗示油价底部已经形成。美国WTI原油期货价格盘中最高触及38.09美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及41.04美元/桶。

3.铁矿石周一(3月7日)创出纪录最大涨幅,此前中国决策者暗示愿意支持经济增长,从而拉动这个最大钢铁消费国的需求前景,并引发市场揣测一些前期做空铁矿石的投资者可能措手不及。Metal Bulletin Ltd网站的数据显示,青岛港62%品位铁矿石的到岸价格周一上涨19%,至每干吨63.74美元。这创下2009年该数据开始公布以来的最大单日涨幅。

4.美元指数继续回落至97关口附近。

利空因素:

1.美国商品交易管理委员会(CFTC)周五公布的数据显示,从2016年3月1日起始的上周,对冲基金和货币基金开始削减纽约商品期货交易所(COMEX)黄金多头头寸,这是他们自1月中旬转为净多仓后首次出现减持情况。

2.美联储副主席Stanley Fischer表示,美国通胀有上涨迹象­,尽管12月加息,但利率仍处历史低位。同日,美联储理事Brainard预计未来通胀会朝着2%目标前进,但她认为在加息问题上应谨慎。

后市展望

1.Kitco上周五(3月4日)发布的每周黄金调查显示,散户及专业人士仍继续看涨黄金,但多数人士决定采取观望态度,不想在目前大涨的情况下进入,上周末金价已冲击13月高位。上周参与在线调查的1254人中,1047人或83%认为本周黄金仍看涨,同时212人或10%看跌;86人或7%保持中立。市场大多数分析师也在短期内看涨黄金。在针对专业人士的调查中,接触了34人,有19人回复,其中10人或53%认为下周价格更高; 4人或21%认为价格会走低;5人,或26%保持中立。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。

2.瑞银分析师在周一(3月7日)发布的报告中称,从今年开始以来,金价的上涨是合理的,尽管有一点暂时的矫枉过正。分析师称“我们认为黄金反弹的根本原因是有效的,黄金的上涨也是应该的。”“宏观黄金持续恶化。我们已下调了全球经济增长预期从之前的3.4%到2.9%。美国再度衰退的可能性从此前的16.5%调整到了23%。”不过,瑞银仍警告黄金潜在下行风险,宏观经济的改善,美联储不顾低通胀仍收紧政策及黄金产量增加等仍需要密切观察。

3.花旗银行在周一报告中称,短期黄金将保持涨势,避险情绪仍将令黄金在二季度获益。但没有宏观环境的进一步恶化,美元的深度下跌,黄金长期涨势难以持续。预计四季度金价将跌回1200美元/盎司。

4. INTL FCStone在周一(3月7日)发布的月度商品展望中称,3月份黄金的走势会先抑后扬,回调之后上涨更高。2月份黄金已经收获了4年来上涨最强的月份。INTL FCStone称“关于黄金的上涨空间,还要看3月份如果油价及股市企稳,金价是否能持稳。目前黄金已经挣脱了一些负面因素的影响,从良好的技术图表,资金的流入及对油市和股市持怀疑态度的投资者等方面受益。我们认为下周或再下周黄金可能会回调,但是3月底会涨更高,我们预计那时油价和股市都会走弱。”

5. 研究机构ICN在周一(3月7日)发布的报告中称,黄金按预期正向移动,运行在1260之上提供了上涨动能。为加速上升浪的获得,突破1280美元/盎司是必须的,只要1247.00的位置能持稳,我们依然维持看涨判断。黄金企稳在1260.00的位置即斐波那契61.8%处获得支撑,这是个积极因素能带来更多的上涨动作。只要交易维持在1247.00,我们仍看多。

6.FXStreet分析师Dhwani Mehta表示,金价上周四突破看涨旗形,周五上涨近30美元升至13个月新高1279.84美元/盎司,技术面上来看,金价将震荡走高至1280美元/盎司。金价料延续升势,企稳于1260美元上方看涨。尽管日图RSI位于70,继续走高,表明仍有上行空间。突破1270将指向1280以及更高水平。若金价跌破日低1256.71将打开进一步跌向1251-1250的大门,为5日均线和上周五低点所在。总体上,受到技术性买盘的支撑,风险仍偏上行。

7.瑞讯银行(Swissquote Bank)在周一(3月7日)报告中写道,黄金突破下降通道之后保持上涨动能,长线趋势或将发生反转。小时图形日线阻力位于1308(2015年3月21日高点)。小时图形关键支撑位于1250(2016年3月4日低点)。长线看来,当前技术结构表明上升动能增强,金价需要突破1392(2014年3月17日高点)证明进一步走势。主要支撑位于1045(2010年2月5日低点)。

周二重点关注:

10:00 中国2月贸易数据

18:00 欧元区四季度GDP修正值

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