金价创一年最高 非农夜涨势能否持续?

4 三月 2016, 03:43
Bing Liu
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现货黄金周四大涨,一举突破前高1263,创一年来最高,隔夜欧美股市反弹势弱,美元指数回落,多头借力发动强劲攻势。今日重点关注美国2月非农数据,如果2月新增非农就业人数强劲,那么说明在全球经济疲软和市场动荡之际,美国就业势头依然良好,向美联储传递出经济健康的信号。

 

现货黄金周四亚市早盘开于1239.59美元/盎司,最高触及1268.00美元/盎司,最低下探1236.95美元/盎司,收于1263.80美元/盎司,上涨24.10美元,涨幅为1.94%。

周四全球股市涨跌不一,标普收涨0.35%,道指收涨0.26%,纳指收涨0.09%。富时泛欧绩优300指数收跌0.56%,上证指数收报2859.76点,上涨0.35%。

周四美国公布的多项数据全线差于预期。美国2月27日当周首申人数27.8万,略高于预期的27.0万,此前一周为27.2万,2月ISM非制造业指数53.4,预期53,不及1月的53.5,增长速度自去年11月以来放缓;美国1月耐用品订单环比升幅也由4.9%下修至4.7%。

东北亚局势有恶化迹象。新华社援引朝中社报道称,金正恩下令做好核弹头随时投入使用的准备,表示坚决提高核遏制能力。此前朝鲜遭安理会20年来最严厉制裁。

达拉斯联储主席Kaplan周四表示,不认为美国经济会陷入衰退,消费者支出仍比较强劲。但年初以来股市出现抛售、美元走强,都意味着美联储在做加息决定时要有耐心。

截至3月3日,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量较前一个交易日继续增加4.76吨,为793.33吨,连续三周增持,再创2014年8月来新高。

 

德国商业银行表示,今年以来黄金市场有诸多支撑因素,包括全球市场混乱、美国经济数据疲软,美联储加息预期减弱、全球负利率以及各国央行的持续增持等。其中负利率在目前环境下,对黄金的支撑是最为积极的。

利好因素:

1.周四(3月3日)金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示,美国2月服务业采购经理人指数(PMI)指数为2013年10月以来首次终值降至萎缩区域。数据显示,美国2月Markit服务业PMI终值为49.7,初值为49.8。1月终值为53.2。50为扩张和萎缩的荣枯分水岭。Markit首席经济学家威廉姆森点评称,2月份经济活动滞缓,制造业和服务业发展疲软;此次数据暗示美国经济发展放缓,经济增速可能继续恶化;价格压力正在重现,需求亦较为疲软;此次报告中唯一乐观的信息是服务业就业率较为稳固和持续。

2.周四(3月3日)美国供应管理协会(ISM)公布数据显示,2月美国服务业扩张,但步幅略有放缓,服务业就业两年来首次出现下滑。2月非制造业采购经理人指数(PMI)为53.4,为2014年2月以来最低,预估为53.2,1月为53.5。ISM调查主席Nieves点评称,服务业正在企稳,增速有所提升;对服务业的发展并不担忧,除非其开始收缩。

3.据周四(3月3日)美国劳工部公布的数据显示,截至2月27日当周,初请失业金人数出人意料增加6000人,至27.8万人。路透社评论称,美国当周初请人数意外有所增加,但连续52周处于30万关口下方,这是自1970年代以来处于该关口下方的最长周期;尽管近期金融市场状况有所收紧,引发人们对美国经济衰退的担忧,但美国就业市场似乎并未受到很大影响,基本处于持续稳健增长的轨道上。

4.新华社援引朝中社报道称,金正恩下令做好核弹头随时投入使用的准备,表示坚决提高核遏制能力。此前朝鲜遭安理会20年来最严厉制裁。

5.截至3月3日,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量较前一个交易日继续增加4.76吨,为793.33吨,连续三周增持,再创2014年8月来新高。

利空因素:

1.周四(3月3日)美国商务部(DOC)公布公布的数据显示,美国1月耐用品订单经修正后为增长4.7%,初值为增长4.9%,1月工厂订单月率增至7个月来新高,早已陷入困境的制造业或许迎来希望。路透点评美国1月工厂订单月率称,月率增至7个月来的新高,美国工厂活动曾受美元走强、需求疲软及工厂削减开支的拖累,但随着制造商信心改善,早已陷入困境的制造业或许能获得一点希望。

后市展望

1.德国商业银行表示,今年以来黄金市场有诸多支撑因素,包括全球市场混乱、美国经济数据疲软,美联储加息预期减弱、全球负利率以及各国央行的持续增持等。其中负利率在目前环境下,对黄金的支撑是最为积极的。

2.法兴银行(Societe Generale)商品策略师Jesper Dannesboe表示:“近期金价上涨是卖盘机会。”他认为金价的上涨是难以持续的。Dannesboe认为:“金价的表现已经把美联储今年加息的可能剔除,但我们的经济学家认为美国经济在新兴市场经济下滑的情况下,将能够维持住。”

3.周四(3月3日)根据ISA Bullion日内更新的报告显示,黄金昨日上下来回争夺,短线波动率再度上升。黄金三角形开始收敛向上,暗示短线破高可能。因此,我们继续看多黄金。若金价击穿1260一线,则将吸引长线投资者买盘跟进。下行方面,若金价回撤走低,短线可能将在1200关口附近止跌,并可能吸引逢低买入跟进。

4.研究机构ICN在周四(3月3日)发布的报告中称,黄金保持上涨,没有突破牛市结构的阻力位,但仍企稳在1236.00和1219.00的位置,保持牛市行情不变。在1247.00美元之上的突破将会确认上升浪。ICN称,ADX指标显示牛市动能减少,而RSI接近70.00的水平。

5.加拿大皇家银行(RBC)资本市场在周四(3月3日)发布的报告中称,今年以来投资者对黄金的兴趣“大幅飙升”,黄金净多头头寸也随黄金ETF的持仓的增加而增长。RBC称,三个月来全球管理下的总商品资产(AUM)首次回归到了2000亿美元之上,大约有2067亿美元,“其中黄金是特别突出的”,部分原因归结于上市交易型产品(ETP)的增仓。

6.美国银行(U.S. Bank)在周四(3月4日)发布的报告中称,市场观察家对美联储加息的预期又开始收紧,分析师们仍认为今年加息不止一次,这将会限制黄金的上涨。该银行称“金价近期走势趋缓但今年仍上涨了超过15%。如果市场被美联储2016年最终加息的预期所左右,黄金的涨幅会受到侵蚀。我们的看法是,美联储要恢复加息需在6月份以前有足够的数据支持,今年加息的可能性有2-3次。这将会限制黄金在今年的涨幅。”

7.瑞讯银行(Swissquote Bank)在周四(3月3日)报告中写道,黄金短线保持上涨动能,整体技术结构依然看涨。日线阻力位于1263(2016年2月11日高点)。小时图形关键支撑位于1211(2016年2月26日低点)。长线看来,当前技术结构表明上升动能增强,金价需要突破1392(2014年3月17日高点)证明进一步走势。主要支撑位于1045(2010年2月5日低点)。

8.凯投宏观(Capital Economics)表示:“如果全球经济和金融系统确实遇到了危险,那么宽松政策就将存在更长时间,这会使得避险需求推动金价进一步走高。”该机构同时表示,通胀的回归这一新影响因素会变得越来越重要。“金价的任何修正都将是短暂的。”凯投宏观依然预计今年年底金价会在1250美元/盎司的水平。

9.蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets Corp)商品交易主管Tai Wong表示:“今年以来黄金市场的大涨使得投各种资者们的兴趣都更高,包括那些很久都没有参与的投资者。这表明了目前走势的继续,也就是黄金的看涨趋势。”

周五重点关注:

21:30 美国1月贸易帐

21:30  美国2月非农就业人口

         美国2月失业率

         美国2月劳动力参与率

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