市场情绪持续好转 黄金还能涨多久?

18 二月 2016, 04:50
Bing Liu
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现货黄金周三震荡收涨于1200上方,1月美联储纪要被市场解读为偏鸽派对金价构成支撑,但全球市场风险情绪持续改善抑制金价涨幅。


现货黄金周三亚市早盘开于1201.33美元/盎司,最高触及1213.78美元/盎司,最低下探1195.59美元/盎司,收于1208.30美元/盎司,上涨8.42美元,涨幅为0.70%。

美联储1月会议纪要显示,大宗商品下挫、金融市场剧动,引发美联储官员们的担心,认为经济中的不确定性在增加,经济前景有下行风险。有经济学家认为,在更明确金融环境恶化对经济和通胀的影响,及金融形势会不会再恶化以前,美联储很不愿再度扣动加息扳机。

在全球决策者全力稳增长背景下,市场情绪持续向好。美股连续第三个交易日上涨。标普收涨1.65%,为2011年10月以来首次连续三日涨逾1%。道指收涨1.59%,纳指收涨2.21%,富时泛欧绩优300指数收涨2.58%。美油布油双双大涨约6%,上证指数收报2867.34点,上涨1.08%。

隔夜的美国数据喜忧参半,美国1月工业生产连续3个月下滑,美国1月新屋开工意外降温,经济仍存在衰退的可能。但美国劳工部在今天的一份报告中称,由于食品成本飙升,弥补了能源价格的暴跌,美国1月生产者物价指数(PPI)意外回升。

截至2月17日,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量较前一个交易日持平,为711吨,连续三个交易日保持不变。

德国商业银行分析师Karen Jones表示,当前金价会在1200至1192美元/盎司区域稳定。上周金价突破了2014年至2016年下行趋势,形成了看多的楔形形态,意味着金价长期或将涨至1450美元/盎司水平。

利好因素:

1.美联储1月会议纪要显示,大宗商品下挫、金融市场剧动,引发美联储官员们的担心,认为经济中的不确定性在增加,经济前景有下行风险。“美联储通讯社”称,美联储在挣扎,看利率政策是否要对上升的风险做出回应。

2.美国1月工业生产连续3个月下滑,经济衰退概率恐高达90%。周三(2月17日)公布的一份政府报告称,美国1月工业生产在前三个月下滑后上升,受助于公用事业指数强劲和制造业增长。美联储周三公布的数据显示,美国1月工业生产较前月增长0.9%,预估为增长0.4%。1月工业生产年率下滑0.7%,为连续第三个月下滑。

3.美国劳工部在今天的一份报告中称,由于食品成本飙升,弥补了能源价格的暴跌,美国1月生产者物价指数(PPI)意外回升。数据显示,美国1月PPI月率增长0.1%,前值下跌0.2%。

4.据周三(2月17日)的一份政府报告称,美国1月新屋开工意外降温,暗示世界第一大经济体的住宅市场在2016年初对经济复苏的提振作用可能受到抑制。美国商务部(DOC)公布的数据显示,美国1月新屋开工总数年化月率下跌3.8%至109.9万户,预期117.3万户,前值114.3万户。

5.美国WTI原油3月期货周三(2月17日)收涨1.62美元,或5.58%,报30.66美元/桶。布伦特原油4月期货收涨2.32美元,或7.21%,报34.50美元/桶。虽然今日伊朗表示拒绝配合冻结产量,但正面支持了多哈协议,市场相信多哈协议是达成更广泛协议的第一步,多头信心回升引发了油价的报复性反弹。

利空因素:

1.费城联储主席哈克周二发表讲话称,尽管目前风险犹存但对美国经济仍“有信心”,预计2016年GDP增长2.7%,同时还表示不排除2016年上半年加息的可能性。哈克称,构成风险的主要因素是金融市场动荡、美元和中国经济增长放缓。但市场下滑不会盖过经济强势的影响,风险偏向下档,预计今年下半年通胀将升至1.5%,今年下半年会进行更“有意义的”升息。

2.随着全球股市的止跌上涨,避险情绪的消退,黄金上涨的空间也会受阻。周三中国股市上涨,上证A股指数上涨30.77点,涨幅为1.08%,报2836.57点。美股也延续昨日涨势,道指周三收涨253.69点,涨幅1.57%,报16450.10点;标普500指数周三收涨30.91点,涨幅1.63%,报1926.49点;纳指周三收涨97.20点,涨幅2.19%,报4533.15点

后市展望

1.德国商业银行分析师Karen Jones表示:当前金价会在1200至1192美元/盎司区域稳定。上周金价突破2014年至2016年的下行趋势,形成了看多的楔形形态,金价长期将涨至1450美元/盎司水平。

2.据外媒周三(2月17日)报道,美联邦政府周二(2月16日)发布的文件显示,作为全球最具影响力的黄金投资者之一,约翰·鲍尔森(John Paulson)在去年底黄金大涨之前就大幅削减了黄金ETF持仓,对黄金的看法转向。他旗下管理的对冲基金Paulson & Co却在去年第四季削减了对全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust 的持仓,大幅减持37%,对SPDR的持股降至578万股(价值约为5.859亿美元)。

3.道明证券(TD Securities)在周三(2月17日)发布的报告中称,黄金有可能攀升至1300美元/盎司。上周由于预期宽松的货币政策以及美国有可能采取负利率,黄金涨至一年高位。道明称“所有这些都表明全球实际利率可能会更低,这减少持有黄金的成本。也有可能使投资者长期持有黄金。因此我们认为央行有可能会将黄金送至1300美元/盎司的价位。”

4.Natixis分析师Bernard Dahdah表示“美联储3月加息的可能性不大,在我看来这是黄金最大的驱动力。尽管最近几日来全球市场得到缓解,如果人们依然相信3月加息不大可能,黄金价格就很难继续向下运行。这就是为什么今天黄金仍运行在目前的水平。”

5.ABN Amro在研究报告中称,“我们曾经对黄金长期看空,现在我们转为看多。我们预期美联储在2016年将不再升息。我们认为只有经济增长足够强劲才可能恢复加息周期。”

6.ISA Bullion周三(2月17日)日内更新的报告显示,黄金昨日下行跌破1200关口,但随后获得买盘支撑,并最终缩减跌幅。在此种前景下,我们依然对黄金保持看涨,并认为金价跌势将在1200关口附近获得支撑,最终将蓄势向上破高。我们认为,金价最终将反弹至1260。因此,金价短线回调不必紧张,技术机构依然维持乐观。

7.瑞讯银行(Swissquote Bank)在周三(2月17日)报告中写道,黄金近期回吐涨幅,目前陷入盘整,然而近期技术结构仍在提升。小时图形关键支撑位于1191(日内低位)。日线阻力位于1263(2016年2月11日高点)。若金价突破小时图形阻力1217(2016年2月15日高点)将确认当前看涨技术结构。长线看来,当前技术结构表明上升动能增强,金价需要突破1392(2014年3月17日高点)证明进一步走势。主要支撑位于1045(2010年2月5日低点)。

8.荷兰银行表示,此前长期对贵金属看空,但目前转变至看多的态度,近期黄金和白银的技术面都出现了改变,价格回升至200日均线上方水平。黄金和白银的下行动能已经放缓,底部可能已经非常接近。该行预计到今年年底金价将回升至1300美元/盎司,银价至18.5美元/盎司,铂金价格至1200美元/盎司,钯金价格至700美元/盎司。

9.Kitco全球交易主管Peter Hug表示,依然对黄金市场看多。总体而言,我认为黄金市场的基本面将在短期内继续推高金价。Hug认为,金价已经见底,并且他认为应当关注技术面表现。不过Hug也指出,对黄金市场而言,后市上行将面临很多困难。

10.BullionVault研究主管Adrian Ash表示:“尽管股市走强但金价依然表现稳定,这是非常好的信号,因为这打破了2016年以来的模式,表明了金价的上涨并不一定需求股市下跌来刺激新的投资流入。”

周四重点关注:

09:30 中国1月居民消费品价格指数

21:30 美国上周季调后初请失业金人数

23:00 美国1月谘商会领先指标

23:00 欧盟领导人峰会(至2月19日)

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