Алгоритм работы обменника (форекс в миниатюре) ? В каких пропорациях они 1) перекрывают сделки 2) мэтчат локальных клиентов 3) мэтчат с "отложенными ордерами" - страница 2
Вы упускаете торговые возможности:
- Бесплатные приложения для трейдинга
- 8 000+ сигналов для копирования
- Экономические новости для анализа финансовых рынков
Регистрация
Вход
Вы принимаете политику сайта и условия использования
Если у вас нет учетной записи, зарегистрируйтесь
Капитал не доли.
0.0099 до этих пропорцийАлексей, ну не понятно ни слова что ты пишешь... не пиши или не заставляй выдергивать из тебя по слову...
какие доли - при чем тут форекс - капитал нужен когда твое го (гарантийное обеспечение = маржа) подходит к пределу - тогда докидывешь денег на счет биржи...
или твоих контрагентов
не надо его ни на что делить ...
Алексей, ну не понятно ни слова что ты пишешь... не пиши или не заставляй выдергивать из тебя по слову...
какие доли - при чем тут форекс - капитал нужен когда твое го (гарантийное обеспечение = маржа) подходит к пределу - тогда докидывешь денег на счет биржи...
или твоих контрагентов
не надо его ни на что делить ...
И чего не понятно вы сами выделили фразу "в каких пропорациях надо клиентов матчить в каких надо перекрывать"
я вам ответил в каких пропорциях 0.0099
И вообще, каков вопрос таков и ответ
Что значит "матчить клиентов"? Обменник - не брокер, чтоб кого-то матчить, х*ятчить... Клиенты приходят в разное время, а не одновременно.
Разбираться с валютными рисками: брать на себя или хеджировать где-нибудь - это уже на усмотрение управляющего. В общем, обычная дилинговая схема - что здесь непонятного-то? Чем больше поток клиентов, тем меньше надобности в хеджировании. Ну и от ширины спрэда тоже зависит: если спрэд жирный, то и нет смысла думать о рисках.
А что касается перекосов курсов (и даже арбитражных ситуаций), то это лишь из-за несовпадения времени фиксации курсов. Обменники с жирным спрэдом могут фиксировать курс лишь 1-2 раза в день. Тогда как с тонким вынуждены пересчитывать его на протяжение всего дня (некоторые меняют каждые 5 минут), в общем подстраиваются под текущий рынок.
Кто-нибудь задумывался как работают обменные пункты ? Если вы не сталкивались с этим, вы, наверно, думаете, что все очевидно - задрал аск очень высоко, а бид очень низко и бери себе разницу,
если речь тупо про обменник, то его цель заработать на спреде. Для этого нужно минимизировать перекосы в совокупной позиции. Как и в ДЦ. Если, например, много евриков, то нужно либо:
1. перекрыться - продать часть евриков за ту валюту, которой мало. Перекрываются у другого поставщика ликвидности. (становится из поставщика ликвидности потребителем её)
2. выставлять самому лучший бид, чтобы клиенты у него продавали евру за нехватающую валюту.
если речь о банках, то примерно тоже самое, кроме того, что их совокупная позиция формируется и по их основной деятельности (выдача кредитов в разных валютах, продажа разных инструментов хеджирования валютных рисков, депозиты в разных валютах и т.д.).
Т.е. самое главное - это в каких валютах и в каких пропорциях банк решил держать свои средства. Торговля валютой должна обеспечивать соблюдение этих пропорций.
Например, обменник решил, что все средства держит в рублях, баксах и евро. В пропорциях 0,33;0,34;0,33 по текущему курсу бакса. Т.е. если в сумме у него 100 000$ по текущим курсам, то 33 000$ д.б. в рублях, 34 000$ в баксах и 33 000$ в евро. Если в результате торговли чего то не хватает, то действует по схеме 1 или 2, чтобы привести к нужной пропорции.
Среднесрочные и долгосрочные тренды возникают когда крупные игроки меняют эти пропорции в своих портфелях. Т.к. делают они это постепенно, скрывая свой интерес (чтобы получить хорошие цены). Но когда кризисом пахнет - все резко меняют в пользу бакса, когда подъём - в пользу "инвестиционных валют".
если речь тупо про обменник, то его цель заработать на спреде. Для этого нужно минимизировать перекосы в совокупной позиции. Как и в ДЦ. Если, например, много евриков, то нужно либо:
1. перекрыться - продать часть евриков за ту валюту, которой мало. Перекрываются у другого поставщика ликвидности. (становится из поставщика ликвидности потребителем её)
2. выставлять самому лучший бид, чтобы клиенты у него продавали евру за нехватающую валюту.
если речь о банках, то примерно тоже самое, кроме того, что их совокупная позиция формируется и по их основной деятельности (выдача кредитов в разных валютах, продажа разных инструментов хеджирования валютных рисков, депозиты в разных валютах и т.д.).
Т.е. самое главное - это в каких валютах и в каких пропорциях банк решил держать свои средства. Торговля валютой должна обеспечивать соблюдение этих пропорций.
Например, обменник решил, что все средства держит в рублях, баксах и евро. В пропорциях 0,33;0,34;0,33 по текущему курсу бакса. Т.е. если в сумме у него 100 000$ по текущим курсам, то 33 000$ д.б. в рублях, 34 000$ в баксах и 33 000$ в евро. Если в результате торговли чего то не хватает, то действует по схеме 1 или 2, чтобы привести к нужной пропорции.
Среднесрочные и долгосрочные тренды возникают когда крупные игроки меняют эти пропорции в своих портфелях. Т.к. делают они это постепенно, скрывая свой интерес (чтобы получить хорошие цены). Но когда кризисом пахнет - все резко меняют в пользу бакса, когда подъём - в пользу "инвестиционных валют".
Вы все правильно излагаете,
но мой вопрос в том и состоит каков алгоритм действий.
Думаю, что варианты ответа
1) не продвинутые обменники - которые ни имеют быстрого выхода на источник ликвидности - а только скажем раз в день (есть ли такие ? ) ,
ставят широкий спред - вопрос насколько широкий ? Возможно такой, чтобы среднее колебание за последние Х дней оставило бы их в прибыли...
2) Реально лучший аск - лучший бид по обменникам в списке РБК - достаточно мал -- копейки и меньше нуля бывает -
как это достигается и не прогорается ?
Проблема в том, что насколько я понимаю они не имеют быстрого выхода на источник ликвидности не подключены они к биржам - и как тогда держать узкий спред если курс может уйти ?
Вот реально - будь у вас обмеменник - какие бы вы курсу поставили ?
Понятно, что это зависит от многих факторо - вашего потока заявок, например, ну давайте прикинем какой поток заявок в обменнике - это тоже часть вопроса...
И чего не понятно вы сами выделили фразу "в каких пропорациях надо клиентов матчить в каких надо перекрывать"
я вам ответил в каких пропорциях 0.0099
А в обмененнике может тоже надо также ?
То есть никогда (почти) не выходить на внешний источник ликвидности - а ожидать, что клиенты все равно сливают и значит обменник в прибыли - тем более, что спред в обменниках
выше чем на бирже.
Что значит "матчить клиентов"? Обменник - не брокер, чтоб кого-то матчить, х*ятчить...
клиенты приходят в разное время везде и в ДЦ тоже,
важно чтобы спред, время прихода клиентов и колебание курса за это время были согласованы.
Разбираться с валютными рисками: брать на себя или хеджировать где-нибудь - это уже на усмотрение управляющего.
Вопрос в том и состоит как не сильно продвинутые в математики работники обменников решают оптимизационную задачу, в которой так много факторов -
колебание курса, поток клиентов, спред
ясно, что решение у них должно быть простое
Но при этом требуется объяснить эксперименатльный факт что спред совокупности обменников на рбк очень узок.
клиенты приходят в разное время везде и в ДЦ тоже,
Ну вот о том и речь. Это дилинговая схема, поэтому никто ни кого ни с кем не матчит. Дилер заключает сделку с клиентом и всё.
Вопрос в том и состоит как не сильно продвинутые в математики работники обменников решают оптимизационную задачу, в которой так много факторов -
колебание курса, поток клиентов, спред
Так это ж не кассиры решают, а владелец/управляющий. Да и необязательно чё-то там решать сложное. Достаточно опытным путём подобрать такой спред, при котором [клиентский оборот] x [спред] будет максимально.
Ну вот о том и речь. Это дилинговая схема, поэтому никто ни кого ни с кем не матчит. Дилер заключает сделку с клиентом и всё.
Никто никого не матчит ? Возможно , вы не поняли о чем я пишу...
Так это ж не кассиры решают, а владелец/управляющий. Да и необязательно чё-то там решать сложное. Достаточно опытным путём подобрать такой спред, при котором [клиентский оборот] x [спред] будет максимально.
Спред не постоянен и курсы не постоянны - вот и вопрос как они подбирается.
Никто никого не матчит ? Возможно , вы не поняли о чем я пишу...
Возможно и не понял, поскольку вы неправильно употребляете понятия. Мэтчинг сюда никак не относится, ибо здесь ДИЛИНГ, а не брокераж. А вы начали свои рассуждения с ошибочного посыла: "в приниципе каждый из них это такой мини-брокер".
Спред не постоянен и курсы не постоянны - вот и вопрос как они подбирается.
Почему вы решили, что спред не постоянен? Как-раз таки эта величина должна быть постоянная.
По-сути, обменник - это тот же ДЦ. Только рентабельность гораздо выше, т.к. спреды на порядок шире, чем у ДЦ.