Фундаментальный анализ рынка за 06.10.2025 (EURUSD, GBPUSD, USDJPY)

Событие, на которое следует обратить внимание сегодня:

11:30 EET. GBP - Индекс PMI для строительного сектора

EURUSD:

Евро получает умеренную поддержку после публикации предварительной оценки инфляции в еврозоне за сентябрь: показатель ускорился до 2,2% г/г, то есть немного выше цели ЕЦБ. Это снижает вероятность наращивания монетарного стимулирования в ближайшие месяцы и поддерживает ожидания паузы по ставкам. В сочетании с ослаблением цен на энергоносители и признаками устойчивости внутреннего спроса это создает фундаментальную подушку для евро на текущих уровнях.

Со стороны США доллар остается чувствительным к ожиданиям решения ФРС в октябре: рынок закладывает высокую вероятность снижения ставки на 25 б.п., что в целом умеренно давит на доходности и курс доллара. При этом новостной фон вокруг временной приостановки работы правительства США усиливает неопределенность, снижая склонность к риску, но не отменяет эффекта мягчения денежно-кредитных условий по доллару в горизонте ближайших недель.

Комбинация более «упругой» инфляции в еврозоне и вероятного смягчения политики ФРС создает дифференциал в пользу евро. На этом фоне ожидаем попытку пары закрепиться выше текущих значений в сторону 1.18. Риски для сценария — ухудшение деловой активности в Европе и внезапное усиление спроса на защитные активы в США, что может временно вернуть интерес к доллару.

Торговая рекомендация: BUY 1.1725, SL 1.1685, TP 1.1800

GBPUSD:

Фунт удерживается вблизи 1.34–1.35, но фундаментальный баланс остается хрупким. Банк Англии в последние месяцы смягчил политику и придерживается осторожной позиции на фоне охлаждения внутреннего спроса и стабилизации инфляции. Риторика регулятора и рыночные ожидания допускают пространство для дополнительного снижения ставки при слабых данных по росту и кредитной активности, что ограничивает потенциал укрепления фунта.

Фискальная повестка Великобритании добавляет неопределенность: потребность соблюсти бюджетные правила при умерленном росте усложняет задачи правительства и повышает чувствительность экономики к дальнейшему ужесточению финансовых условий на рынках капитала. Баланс текущего счета и зависимость от внешнего финансирования делают курс фунта чувствительным к колебаниям глобального доллара и премии за риск.

На стороне США вероятное сокращение ставки ФРС в октябре само по себе могло бы ослабить доллар, однако в краткосрочной перспективе тема американского бюджета и колебания аппетита к риску сохраняют спрос на долларовую ликвидность. В этой конфигурации мы видим повышенный риск коррекции фунта вниз к 1.3350, особенно при прохладных данных из Великобритании.

Торговая рекомендация: SELL 1.3450, SL 1.3500, TP 1.3350

USDJPY:

Иена резко ослабла в ответ на политические новости в Японии: результаты руководящей гонки в правящей партии усилили ожидания расширения бюджетных стимулов. Рынок трактует это как фактор более мягких финансовых условий внутри страны и более длительный период низких ставок. Долгие японские облигации под давлением, что дополнительно снижает привлекательность иены как валюты фондирования.

Дифференциал доходностей между США и Японией остается существенным, а вероятность снижения ставки ФРС уже в октябре не полностью нивелирует эту разницу. При этом Банк Японии сохраняет осторожность в отношении темпов нормализации, следя за динамикой заработных плат и инфляции услуг. Пока сигналы от регулятора не свидетельствуют о готовности к серии повышений ставок, что поддерживает восходящее смещение в USDJPY.

Краткосрочно пара чувствительна к комментариям японских властей о волатильности на валютном рынке, однако при текущем фоне фундаментальный вектор остается вверх. Сценарий роста к 150.95 остается базовым; риск — словесные интервенции и внезапное снижение доходностей США при слабых данных.

Торговая рекомендация: BUY 149.95, SL 149.25, TP 150.95

До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback!

Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте