Фундаментальный анализ рынка за 01.08.2025 (EURUSD, GBPUSD, USDJPY)

Событие, на которое следует обратить внимание сегодня:

11:00 EET. EUR - Индекс деловой активности в производственном секторе

11:30 EET. GBP - Индекс PMI для производственной сферы

12:00 EET. EUR - Индекс потребительских цен

15:30 EET. USD - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе

17:00 EET. USD - Производственный индекс ISM

EURUSD:

Евро/доллар остаётся под давлением на фоне усиления американской валюты после запуска новых импортных тарифов США с 1 августа и сохранения ФРС жёсткого тона. Федрезерв на заседании в середине недели сохранил ставку в диапазоне 4,25–4,50% и не дал сигналов на скорое смягчение, а рынок труда США сегодня получит новую порцию данных по занятости, что поддерживает спрос на доллар в ожидании умеренно сильных показателей. Конструктивный фон для USD усиливается тем, что тарифная политика перераспределяет поток капитала в пользу США и повышает премию за долларовую ликвидность.

Для евро фундаментальный фон нейтрально-слабый: ЕЦБ 24 июля оставил ставки без изменений, указывая на достижение целевого уровня инфляции и необходимость «паузы» для оценки влияния торговых шоков. Предварительные оценки по крупнейшим экономикам еврозоны за июль указывают на близость общего CPI к 2%, а безработица в регионе стабильно низкая. Однако рост остаётся вялым, а внешний спрос под давлением из-за глобальной тарифной неопределённости, что делает евро уязвимым при каждом проблеске силы доллара.

Дополнительным поддерживающим фактором для USD остаются глобальные «risk-off» настроения из-за ухудшения деловой активности в Азии и повышенной волатильности на фондовых рынках. На этом фоне приток в защитные долларовые активы сохраняется, а интерес к валютам экспорта капитала снижается. С учётом баланса рисков и новостного фона базовый сценарий предполагает ослабление EURUSD на текущем горизонте.

Торговая рекомендация: SELL 1.1425, SL 1.1455, TP 1.1365

GBPUSD:

Фунт остаётся под давлением из-за укрепления доллара и ожиданий дальнейшего смягчения политики Банка Англии на заседании 7 августа. Риторика регулятора в июне—июле указывала на «постепенный и осторожный» курс снижения ставок на фоне слабого роста, а рынок закладывает вероятность очередного шага уже на ближайшей встрече. Ситуация осложняется тем, что июльская инфляция в Британии неожиданно ускорялась, но регулятор трактует её как временное последствие тарифных и ценовых шоков, не желая чрезмерно ужесточать финансовые условия.

Внешний фон также неблагоприятен для GBP: США ввели новые тарифы на ряд торговых партнёров, усилив спрос на доллар как на безрисковый актив. Для Великобритании торговые последствия носят смешанный характер: часть цепочек поставок ориентирована на долларовую зону, а промышленность чувствительна к глобальному спросу, что в условиях затянувшейся неопределённости бьёт по ожиданиям инвестиций и занятости. Риски снижения деловой активности в частном секторе остаются повышенными.

Сегодня внимание сфокусировано на данных по занятости США: если рынок труда подтвердит устойчивость, вероятность снижения ставки ФРС в сентябре ещё уменьшится, что сохранит перевес сил на стороне доллара. В сумме факторов это формирует «медвежий» уклон по GBPUSD в краткосрочной перспективе, при этом любые краткие отскоки от локальной перепроданности, как правило, используются для продажи.

Торговая рекомендация: SELL 1.3200, SL 1.3250, TP 1.3100

USDJPY:

Иена ослабляется после заседания Банка Японии: регулятор сохранил ставку около 0,50% и повысил прогноз инфляции, но сигнализировал о крайне осторожном пути к дальнейшему ужесточению — возможные шаги отложены на более поздний период при условии устойчивого достижения целевого уровня цен. Такое «голубиное» соотношение рисков на фоне высоких американских ставок поддерживает дифференциал доходностей в пользу доллара и стимулирует спрос на USD против JPY.

Дополнительный импульс паре придаёт новостной фон из США: решение ФРС удержать ставки без намёка на скорую разворот и запуск новых американских тарифов усилили индекс доллара и спрос на долларовую ликвидность. При этом власти Японии продолжают словесные интервенции, предупреждая о нежелательных колебаниях курса, но до реальных мер пока не дошло — что позволяет рынку тестировать более высокие уровни по USDJPY.

Внешняя конъюнктура остаётся смешанной: промышленная активность в Азии в июле ухудшилась, а для японского экспорта это среднесрочный вызов. Однако частичное снижение тарифной неопределённости после двусторонних договорённостей с США уменьшает риск резких шоков для внешней торговли. В этих условиях приоритет — стратегия «покупать на провалах», пока дифференциал ставок и поток новостей остаются на стороне доллара.

Торговая рекомендация: BUY 150.70, SL 150.15, TP 151.75

До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback!

Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте