Фундаментальный анализ рынка за 14.04.2025 (EURUSD, GBPUSD, USDJPY)

EURUSD:

В пятницу Министерство финансов Китая объявило о резком повышении тарифов на американские товары, увеличив пошлины до 125% с 84%. Этот шаг стал ответом на принятое днем ранее решение президента США Дональда Трампа повысить тарифы на китайский импорт до 145 %. Между тем, чтобы ослабить торговые трения, Европейский союз (ЕС) объявил о приостановке на 90 дней запланированных ответных тарифов, повторив аналогичную паузу со стороны Вашингтона, чтобы стимулировать возобновление диалога.

Индекс доллара США (DXY), отслеживающий курс доллара к корзине из шести основных валют, продлил свои потери третью сессию подряд, опустившись ниже отметки 100,00 и приблизившись к трехлетнему минимуму, достигнутому в пятницу. Продолжающееся падение отражает ослабление доверия инвесторов на фоне ухудшения экономических показателей и «голубиных» комментариев центрального банка.

Индекс настроений Мичиганского университета в апреле упал до 50,8, а годовые инфляционные ожидания выросли до 6,7%. Индекс цен производителей США (PPI) в марте вырос на 2,7% в годовом исчислении по сравнению с 3,2% в феврале, а базовый показатель снизился до 3,3%. Число заявок на пособие по безработице выросло до 223 000, хотя число продолжающихся заявок снизилось до 1,85 миллиона, что указывает на неоднозначную картину на рынке труда.

В воскресенье президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари в эфире программы Face the Nation на телеканале CBS заявил, что экономические последствия торговой войны Трампа во многом будут зависеть от того, как быстро разрешится торговая неопределенность. «Это самый большой удар по уверенности, который я могу вспомнить за 10 лет работы в ФРС - за исключением марта 2020 года, когда впервые появился COVID», - отметил Кашкари.

Торговая рекомендация: SELL 1.1350, SL 1.1450, TP 1.1200

GBPUSD: 

Первоначальная реакция рынка на решение президента США Дональда Трампа на прошлой неделе приостановить на 90 дней введение масштабных взаимных тарифов оказалась недолгой на фоне возросших опасений по поводу рецессии в США на фоне эскалации торговой войны между США и Китаем. В четверг вступили в силу 84-процентные тарифы Китая на американские товары, а Трамп повысил пошлины на китайский импорт до беспрецедентных 145%. Учитывая, что США по-прежнему импортируют из Китая ряд труднозаменимых материалов, эти события ослабили доверие к американской экономике.

Между тем, данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в марте снизился на 0,1%, а базовый ИПЦ вырос на +2,8% в годовом исчислении, что оказалось ниже консенсус-прогноза. Фактически, рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставок на 90 базисных пунктов до конца этого года. Напротив, инвесторы считают, что вероятность снижения процентной ставки Банком Англии (BoE) в следующем месяце несколько ниже.

Вышеупомянутый благоприятный фундаментальный фон подтверждает позитивный прогноз для спотовых цен на ближайшее время, хотя быки, похоже, не хотят делать агрессивные ставки и предпочитают дождаться важных макровыпусков по Великобритании. Во вторник выйдет важный ежемесячный отчет по занятости, а в среду - последние данные по потребительской инфляции. Кроме того, на этой неделе инвесторы будут следить за выходом ежемесячных данных по розничным продажам в США и выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла, которое сыграет ключевую роль в оказании влияния на динамику цен на доллар. Это, в свою очередь, должно придать значимый импульс паре GBP/USD во второй половине недели.

Торговая рекомендация: BUY 1.3130, SL 1.3010, TP 1.3310

USDJPY:

Японская иена (JPY) привлекает новых покупателей в начале новой недели и остается в пределах досягаемости самого высокого уровня с конца сентября 2024 года, достигнутого в прошлую пятницу на фоне значительного ослабления доллара США (USD). Опасения по поводу стремительно разрастающейся торговой войны между США и Китаем и ее влияния на мировую экономику продолжают поддерживать традиционные безопасные активы, включая иену. Кроме того, надежды на то, что Япония может заключить торговую сделку с США, оказались еще одним фактором, оказавшим поддержку иене.

Между тем, признаки роста инфляции в Японии сохраняют возможность для дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ). Напротив, инвесторы оценивают возможность агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС) на фоне опасений, что эскалация торговой войны между США и Китаем помешает экономическому росту США. Это приведет к дальнейшему сокращению разницы в ставках между Японией и США, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для низкодоходной иены лежит в сторону повышения.

Торговая рекомендация: SELL 142.50, SL 144.50, TP 140.50

До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback!

Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте