Фундаментальный анализ рынка за 03.02.2025 (EURUSD, GBPUSD, USDJPY)
Событие, на которое следует обратить внимание сегодня:
17:00 EET. USD - Производственный индекс ISM
EURUSD:
В понедельник пара EUR/USD подверглась мощным продажам и в начале азиатской сессии опустилась к отметке 1,0200. Спотовые цены вернулись к более чем двухлетнему минимуму, достигнутому в январе, и, похоже, могут продолжить многомесячный нисходящий тренд.
Доллар США (USD) растет по всем направлениям в ответ на решение президента США Дональда Трампа на выходных ввести 25-процентные пошлины против Канады и Мексики, а также дополнительные 10-процентные пошлины против Китая. Это знаменует начало новой глобальной торговой войны и сдерживает аппетит инвесторов к рискованным активам. Поток антирисковых настроений оказывает хорошее давление на безопасный бакс, что становится ключевым фактором, оказывающим понижательное давление на пару EUR/USD.
Между тем, в пятницу вечером Трамп объявил, что введет тарифы на товары из Европейского союза. Это происходит на фоне позиции Европейского центрального банка (ЕЦБ), которая продолжает подрывать общую валюту. Как и ожидалось, в прошлый четверг ЕЦБ снизил стоимость заимствований на 25 базисных пунктов (б.п.) и оставил открытой дверь для дальнейшего снижения ставок до конца этого года.
Недавний резкий откат доходности казначейских облигаций США выступает в качестве встречного ветра для бакса и может оказать некоторую поддержку спотовым ценам. Тем не менее, фундаментальный фон говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит в сторону снижения.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами Sell от текущего уровня цен.
GBPUSD:
Пара GBP/USD продолжает падение уже пятую сессию подряд, зависнув в районе 1,2270 в азиатские часы торгов в понедельник. Пара ослабла примерно на 1%, так как индекс доллара США (DXY), который измеряет курс доллара США по отношению к шести основным коллегам, набирает силу после тарифных угроз президента США Дональда Трампа в отношении Китая, Канады и Мексики.
В субботу США сообщили, что введут 25-процентные тарифы на канадские и мексиканские товары, а китайский экспорт будет облагаться 10-процентными тарифами. Кроме того, канадский экспорт энергоносителей будет облагаться тарифом в 10 %.
Между тем, данные по инфляции в США укрепили позицию Федеральной резервной системы (ФРС) в отношении перспектив денежно-кредитной политики. Индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который ФРС использует для измерения инфляции, в декабре вырос на 0,3% по сравнению с 0,1% в ноябре. В годовом исчислении инфляция PCE ускорилась до 2,6% с предыдущего значения 2,4%, а базовый индекс PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, третий месяц подряд остается неизменным на уровне 2,8% г/г.
Фунт стерлингов (GBP) подвержен дополнительным рискам снижения, так как трейдеры ожидают, что Банк Англии (BoE) возобновит цикл смягчения политики и, вероятно, снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% в феврале. На данный момент инвесторы внимательно следят за решением Банка Англии по монетарной политике, которое состоится в следующий четверг.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами Sell от текущего уровня цен.
USDJPY:
Японская иена (JPY) снижается против своего американского коллеги второй день подряд в понедельник и отходит от одномесячного максимума, достигнутого на прошлой неделе. Опасения по поводу экономических последствий торговых тарифов президента США Дональда Трампа в значительной степени затмевают жесткие сводки мнений Банка Японии (BoJ) и подрывают курс иены. Кроме того, широкомасштабное ралли доллара США (USD) подтолкнуло пару USD/JPY к отметке 156,00, или четырехдневному максимуму, во время азиатской сессии. Усиление давления на иену также связано с возросшим интересом инвесторов к доходным активам, что снижает спрос на валюту.
Между тем, рост базовой инфляции в Токио самыми быстрыми темпами за почти год поддерживает ожидания рынка относительно дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ). Более того, новая волна глобального снижения рисков, а также сокращение разницы в процентных ставках между Японией и остальным миром могут оказать поддержку «безопасной» японской иене. Кроме того, недавнее снижение доходности казначейских облигаций США может удержать быков по доллару от агрессивных ставок и ограничить рост пары USD/JPY. Внимание инвесторов теперь сосредоточено на предстоящих экономических данных из США, а также на риторике представителей ФРС и BoJ, которые могут повлиять на дальнейшее движение пары.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами Buy от текущего уровня цен.
До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback!
Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
