Фундаментальный анализ рынка за 20.12.2024 (EURUSD, GBPUSD, USDJPY)
EURUSD:
Пара Евро-доллар продолжает находиться в районе 1,0360 во время азиатской сессии в пятницу, оставаясь близко к минимуму, достигнутому накануне. Текущие уровни предполагают возможность самого низкого недельного закрытия с ноября 2022 года. На динамику пары влияет расхождение в подходах к денежно-кредитной политике ЕЦБ и ФРС.
На прошлой неделе ЕЦБ в четвертый раз за год снизил процентные ставки и допустил дальнейшее смягчение в 2025 году. В свою очередь, ФРС заявила, что темпы снижения ставок в 2025 году будут замедлены. Это укрепляет позиции доллара и усиливает давление на евро, указывая на продолжение нисходящего тренда пары EUR/USD.
Дополнительное давление создают сохраняющиеся геополитические риски, неопределённость в тарифной политике избранного президента США Дональда Трампа и угроза приостановки работы правительства США. Эти факторы поддерживают интерес к доллару, который после заседания FOMC достиг двухлетнего максимума.
Рынок сосредоточен на публикации индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США, который может повлиять на настроения инвесторов. Тем не менее, фундаментальные факторы остаются благоприятными для доллара. Даже если данные окажутся ниже прогнозов, любое ослабление доллара и рост пары EUR/USD, вероятно, будут временными.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами Sell от текущего уровня цен.
GBPUSD:
Банк Англии сохранил ключевую ставку на уровне 4,75%, что соответствовало рыночным ожиданиям. Однако трое членов Комитета проголосовали за снижение ставки, что оказалось неожиданностью и подчеркнуло более мягкий настрой регулятора. Это усилило ожидания значительного смягчения монетарной политики в 2025 году — по прогнозам, BoE может снизить ставку до четырёх раз по 0,25%. Для сравнения, ФРС планирует менее агрессивное снижение еще 1–2 раза, что укрепляет позиции доллара США и оказывает давление на фунт.
Экономическая ситуация в Великобритании остаётся нестабильной. Банк Англии снизил прогнозы роста ВВП на 2024 год, указав на слабую динамику экономики. Несмотря на высокий рост заработных плат (5,2%), инфляция продолжает оставаться выше целевого уровня, что требует сохранения жёсткой монетарной политики. При этом регулятор отметил, что её смягчение начнётся только после устойчивого снижения инфляции до 2%.
Фундаментальный фон для британской валюты остаётся негативным. Инвесторы будут следить за дальнейшими заявлениями Банка Англии и экономическими данными, но в ближайшем будущем фунт, скорее всего, продолжит постепенное снижение.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами Sell от текущего уровня цен.
USDJPY:
Решительный настрой ФРС по-прежнему способствует росту доходности американских облигаций и подрывает курс иены.
Более сильный, чем ожидалось, индекс потребительских цен Японии оставляет возможность для повышения ставки Банка Японии в 2025 году.
Японская иена (JPY) продолжает двухнедельный нисходящий тренд и достигает пятимесячного минимума против своего американского коллеги в ходе азиатской сессии в пятницу. В четверг Банк Японии (BoJ) почти единогласно сохранил ставки на прежнем уровне и обозначил осторожный прогноз на 2025 год на фоне вялого экономического роста, что, в свою очередь, оказывает давление на японскую йену. Кроме того, растущая разница в доходности облигаций США и Японии способствует оттоку средств из более низкодоходной иены.
Между тем, заявление Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что она замедлит темпы снижения ставок в 2025 году, помогает доллару США (USD) сохранить свой сильный недельный рост до двухлетнего максимума. Это еще больше подстегивает сильный рост пары USD/JPY к отметке 158,00. Однако данные о том, что индекс потребительских цен (CPI) в Японии в ноябре вырос немного больше, чем ожидалось, что может подтолкнуть Банк Японии к повышению процентных ставок в начале 2025 года, дают некоторую передышку быкам по JPY.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами Buy от текущего уровня цен.
FreshForex предлагает замечательный бонус 300% на каждое пополнение от 100 долларов, предоставляя возможность увеличить торговые объемы!
Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
