Фундаментальный анализ рынка за 12.04.2024 (EURUSD, GBPUSD, USDJPY)
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
09:00 МСК. GBP - Изменение объема ВВП
17:00 МСК. USD - Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана
21:30 МСК. USD - Член FOMC Рафаэль Бостик выступит с речью
22:30 МСК. USD - Член FOMC Мэри Дейли выступит с речью
EURUSD:
Пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.0720 в пятницу на ранней азиатской сессии. Умеренное восстановление доллара США (USD) на фоне растущих спекуляций о снижении ставки ФРС в сентябре оказывает давление на основную пару. В четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил процентные ставки на рекордно высоком уровне, как и ожидалось, и открыл возможность для снижения ставки в июне.
Показатель инфляции в США на уровне оптовой торговли в марте оказался мягче, чем ожидалось, что усилило надежды на снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году. Индекс цен производителей США (PPI) в марте вырос на 0.2% за месяц по сравнению с прогнозом 0.3%. В годовом исчислении индекс цен производителей вырос на 2.1% за тот же период, что стало самым большим ростом с апреля 2023 года. Кроме того, базовый индекс цен производителей, исключая продукты питания и энергоносители, вырос на 2.4% г/г, опередив ожидания рынка, согласно данным Бюро трудовой статистики, опубликованным в четверг.
Отчет не оказал значительного влияния на рынок. По данным CME FedWatch Tool, инвесторы сейчас оценивают возможность только двух снижений ставок в этом году, которые, скорее всего, начнутся в сентябре. Протокол заседания FOMC, опубликованный в среду, показал, что участники отметили свою неуверенность по поводу высокого уровня инфляции, а последние данные не укрепили их уверенность в том, что инфляция устойчиво снижается до 2%", - говорится в протоколе.
Вчера ЕЦБ сохранил ключевую процентную ставку на уровне 4.0% на пятом заседании подряд. Центральный банк также намекнул на предстоящее снижение ставки, несмотря на неопределенность в отношении дальнейших действий ФРС. Согласно данным LSEG, рынки ожидают снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б.п.) в июне. Растущие спекуляции о том, что ЕЦБ снизит ставку раньше ФРС США, оказали давление на евро (EUR).
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами на покупку при уровне цен 1.0760. Рассматриваем ордера на продажу при уровне цен 1.0710.
GBPUSD:
Пара GBPUSD находиться возле отметки 1.2560 во время ранней азиатской сессии в пятницу. Рынок ожидает, что Банк Англии (BoE) снизит процентную ставку раньше, чем Федеральная резервная система (ФРС) США, что оказывает влияние на фунт стерлингов (GBP) и основную пару. Сегодня инвесторы будут следить за ежемесячным валовым внутренним продуктом (ВВП) Великобритании за февраль.
"Ястребиные" комментарии главы Банка Англии Меган Грин не помогли британскому фунту. Грин заявила, что снижение процентных ставок в Великобритании должно оставаться "в стороне" из-за сохраняющегося инфляционного давления, которое все еще представляет большую угрозу, чем в США. Грин добавил, что рынки ошибались, ожидая, что Банк Англии снизит ставки раньше, чем ФРС в этом году. Данные по ВВП Великобритании за февраль могут дать некоторые намеки на состояние британской экономики. Если отчет покажет более сильные, чем ожидалось, данные, это может оказать некоторую поддержку британскому фунту и ограничить снижение пары GBP/USD.
Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции CPI на этой неделе спровоцировали спекуляции о том, что ФРС придется перенести количество и сроки снижения процентных ставок в этом году. Представители ФРС считают, что центральный банк США достиг пика текущего цикла ужесточения ставок, и денежно-кредитная политика имеет все возможности для того, чтобы реагировать на экономические перспективы, включая возможность сохранения ставок на более высоком уровне в случае постепенного снижения инфляции. Ястребиные высказывания ФРС способствуют росту курса доллара и снижению пары GBP/USD.
В четверг вышли данные по индексу цен производителей (PPI) в США за март, который вырос на 2.1% г/г, не дотянув до прогноза в 2.2%. Базовый индекс цен производителей, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2.4% г/г, по сравнению с консенсусом рынка в 2.3%.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами на покупку при уровне цен 1.2570. Рассматриваем ордера на продажу при уровне цен 1.2535.
USDJPY:
Японская йена (JPY) колеблется в узком торговом диапазоне против своего американского коллеги в ходе азиатской сессии в пятницу и консолидирует значительные потери на этой неделе до самого низкого уровня с 1990 года. Банк Японии (BoJ) дал мало сигналов о том, когда он будет повышать процентные ставки дальше, в то время как рынки сейчас делают ставку на то, что Федеральная резервная система (ФРС) не будет снижать процентные ставки, по крайней мере, до сентябрьского заседания. Это, в свою очередь, предполагает, что большая разница в ставках между США и Японией сохранится в течение некоторого времени, что, наряду со стабильной динамикой на фондовых рынках, продолжает подрывать безопасную йену.
Доллар США, с другой стороны, держится вблизи пика с начала года на фоне ожиданий, что ФРС будет дольше повышать ставки на фоне все еще нестабильной инфляции. Это становится еще одним фактором, который оказывает поддержку паре USD/JPY, хотя быки, похоже, не хотят делать агрессивные ставки на фоне недавних устных предупреждений японских чиновников о том, что они будут вмешиваться в ситуацию на рынках, чтобы остановить дальнейшее ослабление иены. Тем не менее, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для валютной пары лежит вверх, и любое значительное коррекционное снижение, скорее всего, будет рассматриваться как возможность для покупки.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами Buy от текущего уровня цен
FreshForex предлагает замечательный бонус 300% на каждое пополнение от 100 долларов, предоставляя возможность увеличить торговые объемы!
Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
