Производство золота в России в январе 2020-го выросло на 14% и составило 19,92 тонны по сравнению с 17,49 тонн в январе год назад. Рост производства добычного золота достиг 15%, до 16,12 тонны, попутного - на 23%, до 1,49 тонны, вторичного - на 3%, до 2,31 тонны.
Производство растёт – запасы уменьшаются
Производство серебра в России в январе выросло на 12% - до 72,27 тонны. Производство добычного серебра почти без изменений - 32,38 тонны, попутного - выросло на 36%, до 28,10 тонны, вторичного - на 2%, до 11,79 тонны.
Между тем, за апрель российские банки вывезли за рубеж 4,6 тонны драгоценного металла - на 15% больше, чем в марте. За 2 месяца банки продали зарубежным клиентам 8,6 тонны слитков, которые копили последние 2 года.
Отмечается, что запасы золота в банках уменьшаются 6-ой месяц подряд: с ноября экспорт составил уже 17 тонн драгметалла.
Крупнейшим и по существу единственным продавцом в апреле стал «Сбербанк» - 5,5 тонны. Суммарные запасы золота крупнейшего госбанка страны уменьшились на 37,7%.
У «Полюса» - чистый убыток
Крупнейший золотодобытчик России - ПАО «Полюс» в 1-ом квартале 2020-го увеличил EBITDA на 21% - до $589 млн по сравнению с 488 млн за 1-ый квартал 2019-го. Вместе с тем, у «Полюса» за квартал чистый убыток в $389 млн. При этом скорректированная чистая прибыль выросла в 2 раза и достигла $486 млн.
Компания объясняет, что чистый убыток отражает влияние неденежных статей: от курсовых разниц - $339 млн, по деривативам - $534 млн.
На финансовую политику компании в первые 5 месяцев года повлияла пандемия – на различные мероприятия планируется направить не меньше $70 млн, что включает издержки на персонал, медоборудование и другие затраты. В том числе $60 млн будут учтены в операционных издержках, $10 млн - в capex. При этом компания собирается исключить эти затраты из расчета денежных затрат (TCC) и EBITDA по итогам года как разовые статьи.
Золотодобывающая Highland Gold Mining продает Кайэнмываамскую площадь на Чукотке, которая досталась ему в конце 2018-го в рамках сделки по покупке рудника Валунистый у структур Романа Абрамовича. Компания получит $15 млн денежными средствами в 2 транша, а также роялти 2% с проданного золота, если объемы производства на участке превысят 500 тыс унций в течение 30 лет.
Покупателем участка выступает канадская Kinross Gold. Площадь расположена в 130 км от Купола - действующего рудника Kinross.
В июне новый закон «по золоту» в Госдуме России
Обратили внимание на золото и в Государственной думе Российской Федерации. Здесь готовится проект закона, обещающего увеличить объемы производства золота в России как минимум в 2 раза. В середине июня депутаты представят на рассмотрение закон об отмене ввозного НДС в 20% на драгоценные металлы.
Сегодня доля России в мировом объеме переработки золота - 7%, стоимость перерабатываемого металла - 1,2 трлн руб. Если закон будет принят, эти показатели могут вырасти как минимум в 2 раза, дополнительно в стране могут перерабатывать еще 300 тонн золота.
Загрузка отечественных аффинажных заводов может увеличиться на 20%. Они давно стоят за отмену ввозного НДС на драгоценные металлы. Это, конечно, принесет выгоду производителям, но очевидно и позитивное влияние на экономику страны: благодаря увеличению объемов работы заводов вырастет количество рабочих мест, налоги и у ЦБ появится новый источник закупок.
За 2019-ый активы Центробанка в иностранных валютах и золоте увеличились на $85,1 млрд.
Эксперты же полагают, что прежде чем принимать закон, необходимо определить, какая сейчас нагрузка по НДС у аффинажных заводов, и предусмотреть, что льготой смогут воспользоваться только те предприятия, которые в первые 2 года после отмены НДС расширят штат сотрудников.
Растет инвестиционный спрос на золото
Тем временем, суммарные активы биржевых фондов, инвестирующих в золото, впервые в истории превысили 100 млн тройских унций. За последний день мая активы биржевых фондов, инвестирующих в драгоценный металл, выросли почти на 241 тыс унций, до 100,15 млн (почти 3,12 тыс тонн). За май активы фондов выросли почти на 417 тонн, с начала года - на 536 тонн.
Увеличение инвестиционного спроса происходит на фоне денежного стимулирования национальных экономик финансовыми регуляторами. Так, в странах G20 программа помощи превышает $7 трлн, в частности, в США - $3,7 трлн, в Европе - $1,7 трлн. Кроме того, регуляторы идут и на снижение ставок. Меры по денежному стимулированию мировой экономики должны сказаться на росте инфляции и повлиять на рост цены золота.
Высокий спрос на золото инвесторов компенсирует снижение спроса со стороны других потребителей, поддерживая котировки. По данным World Gold Council, за 1-ый квартал года суммарный потребительский спрос на металл упал на 28%, до 567 тонн, потребление в ювелирной отрасли - на 39%, до 326 тонн. По данным агентства Reuters, на последней неделе стоимость золота на спот-рынке держится вблизи максимума с ноября 2012 года. С начала года стоимость металла поднялась более чем на 15%.
Приток золота в ETF (биржевые инвестиционные фонды) за 5 месяцев года составил 623,3 тонны на $33,7 млрд. Это больше притока по итогам всего рекордного 2009-го - 591 тонна.
В мае приток золота в ETF составил 154 тонны на $8,5 млрд. По объемам закупок лидировали североамериканские фонды, поведение которых исторически сильнее коррелирует с динамикой цен на золото. Они приобрели 102,2 тонны золота на $5,6 млрд. Европейские фонды закупили 44,7 тонны золота на $2,4 млрд, азиатские - 4,4 тонны на $262 млн, еще 2,6 тонны на $136 млн прибавили фонды в других регионах.
В результате на конец мая объем золота в ETF достиг 3510,1 тонны на $195,1 млрд, побив рекорд апреля. Объем золота в ETF уже несколько месяцев подряд устанавливает новые рекорды.
Мосбиржа сокращает интерес к драгметаллам
На таком фоне и суммарный объем торгов драгоценными металлами на «Московской бирже» в мае составил 2,61 млрд руб. – это больше мая 2019-го на 26%. Такая положительная динамика демонстрируется впервые с января 2019-го.
В натуральном выражении оборот в мае составил 650 кг золота и 970 кг серебра. Всего за 5 месяцев объем торгов драгметаллами составил 10,66 млрд руб., что на 46% меньше, чем за тот же период прошлого года. В среднем это около 2 млрд руб. в месяц.
«Московская биржа» начала торговлю золотом и серебром с октября 2013-го. Объемы торгов невысоки и в последние пару лет только сокращаются. Если в 2016-2017 среднемесячный объем торгов достигал 10 млрд руб., то в 2019-ом он в среднем составил 3 млрд.
И вести «с мест»
В ломбардах России стали устанавливать аппараты для оценки и приёмки золотых изделий. Первый аппарат был установлен в одном из отделений «Мосгорскупки» в конце мая. Устройство способно распознать вес и пробу изделия и, исходя из этих параметров, предложить клиенту оценки. После согласия на проведение операции и идентификации по паспорту сумма зачисляется на банковскую карту.
Отмечается, что один терминал в год может скупать около 4 кг золотого лома, продавать 3 кг новых изделий (слитки или монеты), а также формировать портфель ломбардных займов на 400 тыс руб. Устройства не работают с полыми изделиями, со вставками из камней, с изделиями из полудрагоценных материалов. Производитель терминалов – компания «Т-Мобайл» - продаёт и за $30 тыс.
Использование подобных аппаратов может сэкономить ломбарду до 1,2 млн руб. в год на аренде и оплате работы сотрудников. Тем не менее, полагается, что рассчитывать на полноправное внедрение такой технологии ранее 2030-ых годов не стоит.
