За 2019-ый доля нерезидентов как владельцев акций крупнейших российских компаний на фоне общего роста рынка снизилась на 5% - с 57% до 52%, сообщает Центробанк страны.
Но вместе с тем наблюдался рост доли вложений
- в российские акции государственного сектора - с 16% до 18%,
- банков - с 1% до 2%,
- других финансовых организаций - с 2% до 9%,
- населения - с 5% до 6%.
Негосударственные пенсионные фонды снизили свою долю с 17% до 12%.
Объем вложений нерезидентов в акции крупнейших российских компаний на конец 2019-го составил 20,1 трлн руб. (рост на 9% за год при росте индекса МосБиржи на 38%).
Отмечается, что вложения нерезидентов в российские компании в основном осуществлялись через пакеты, учитываемые в депозитариях: 77% (15,4 трлн руб.). Оставшиеся 23% представляли собой крупные пакеты бумаг вне организованных торгов, но учитываемые в реестрах.
Аналитики ЦБ поясняют: «Высокая доля бумаг, учитываемых в депозитариях, среди нерезидентов объясняется как фактором ликвидности (пакеты в депозитариях легче купить или продать, в том числе на организованных торгах), так и анонимностью (конечного бенефициара в цепочке номинальных держателей сложнее отследить)».
Географию владельцев-нерезидентов, как правило, отследить не представляется возможным – более половины учитывается на счетах депозитарных программ (в иностранных банках) и на счетах иностранных номинальных держателей.
В последние 2 года наблюдался планомерный рост доли номинальных держателей (до 24%), а также снижение и стабилизация доли депозитарных программ (33%).
Среди стран традиционно лидирует Кипр, доля которого выросла с 13% до 19%.
Санкции привели к сокращению доли депозитарных программ американских банков, и к росту доли держателей, зарегистрированных в Швейцарии, которая очень неохотно делится информацией о конечных бенефициарах активов.
Отраслевая структура вложений нерезидентов отражает общую структуру капитализации рынка:
- доля вложений в акции нефтегазовых компаний выросла с 55% до 57%;
- черной металлургии - упала с 12% до 9%,
- цветной - с 10% до 9%,
- в банки и финансовые институты - рост с 11% до 13%.
На протяжении 2 лет – 2018-ый и 2019-ый - нерезиденты избавлялись от акций крупнейших российских компаний, но это компенсировалось увеличением стоимости акций за счет сильного роста рынка. Аналитики ЦБ отмечают - отрицательный эффект ребалансировки от этих операций свидетельствует об упущенной выгоде нерезидентов от таких операций.
