Все блоги / Аналитика и прогнозы

EUR/USD: протоколы подтвердили намерения ФРС по дальнейшему ужесточению монетарной политики

23 августа 2018, 12:26

TifiaFX

101

Если ситуация в экономике будет развиваться в соответствии с текущими ожиданиями, “вероятно, вскоре будет целесообразно сделать еще один шаг” в плане повышения ставок, сказано в протоколах заседания ФРС, состоявшегося 31 июля-1 августа. На этом заседании ФРС, как известно, оставила ставки без изменения после того как в июне ставки были повышены до диапазона 1,75%-2,00%, причем повышение произошло второй раз в этом году.

Протоколы не указали на обсуждение комментариев Трампа, которые он сделал ранее на неделе. Вероятно, критические заявления Трампа будут проигнорированы руководителями ФРС.

Руководители оценивают рынок труда, расходы домохозяйств, инвестиции компаний как "сильные". Они также пересмотрели в сторону повышения прогноз по росту ВВП в 2018 и 2019 годах и подтвердили намерение ФРС повысить ставку в сентябре. Однако, указаний на то что следует повысить ставки до конца года еще два раза в опубликованных протоколах не содержалось. Данный факт сдержал доллар от еще более сильного укрепления после публикации протоколов.

По итогам торгов в среду доллар снизился. Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, снижался в среду уже пятый день подряд, завершив торговый день ниже отметки 95.00.

Отсутствие в опубликованных в среду протоколах ФРС точных сигналов о вероятности 4 повышений ставки в этом году, а также критика Дональда Трампа в адрес ФРС, повышающей процентные ставки, оказали поддержку продавцам доллара. В итоге пара EUR/USD завершила торговый день вблизи отметки 1.1600, чуть ниже достигнутого в среду максимума вблизи отметки 1.1622.

В четверг покупатели доллара вновь активизировались. Индекс доллара DXY растет с открытия торгового дня, достигнув в начале европейской сессии отметки 95.35.

Так или иначе, ФРС подтвердила свою приверженность планам по постепенному дальнейшему ужесточению монетарной политики.

Между тем, в начале европейской сессии в четверг были опубликованы важные макро статистические данные, указавшие на то, что деловая активность в Еврозоне снизилась в августе.

Согласно предварительным данным, составной индекс менеджеров по снабжению (Composite PMI) Еврозоны в августе составил 54,4 (прогноз был 54,5). Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы в августе упал до 54,6 против 55,1 в июле (прогноз был 54,9). Предварительные данные PMI показывают, что темпы роста экономики Еврозоны остаются одними из самых слабых за последние полтора года. "Между тем ожидания компаний в отношении будущего роста упали до самого низкого значения почти за два года", - констатировали в IHS Markit.

С открытия торгового дня пара EUR/USD снижается после опубликованных в среду протоколов ФРС. После же сегодняшней публикации индексов PMI Еврозоны снижение EUR/USD возобновилось. На данный момент EUR/USD торгуется вблизи внутридневных минимумов и отметки 1.1550.

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics

Ожидания рынка

Теперь инвесторы будут изучать протоколы с июльского заседания ЕЦБ, которые будут опубликованы в четверг в 11:30 (GMT). Данный документ содержит обзор текущей политики ЕЦБ с планируемыми изменениями в финансовой и монетарной сферах. Инвесторы будут тщательно изучать текст протокола с июльского заседания ЕЦБ, чтобы уловить дополнительные сигналы в отношении завершения программы QE. В последнее время из Еврозоны поступают слабые макро данные, свидетельствующие о замедлении роста европейской экономики. Глава ЕЦБ Марио Драги неоднократно ранее заявлял, что программа количественного смягчения при необходимости может быть вновь расширена. Тем не менее, волатильность в торгах по евро может резко вырасти, если в протоколах с июльского заседания ЕЦБ будут содержаться неожиданные заявления или новая информация в отношении перспектив программы QE.

Похоже, что восходящая коррекция EUR/USD закончилась. EUR/USD достигла в среду уровня сопротивления 1.1615 (ЕМА50 на дневном графике). Общий тренд EUR/USD – медвежий. Цель снижения до сентябрьского заседания ФРС – уровень поддержки 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к падению с уровня 1.3900, начавшемуся в мае 2014 года).

Более отдаленная цель снижения – отметка 1.1150 (нижняя линия нисходящего канала на недельном графике).

К рассмотрению длинных позиций можно вернуться после закрепления EUR/USD в зоне выше уровня сопротивления 1.1615 (ЕМА50 на дневном графике). Целью восходящей коррекции станет уровень сопротивления 1.1790 (уровень Фибоначчи 38,2% и ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике).

Support levels: 1.1525, 1.1495, 1.1285, 1.1150

Resistance levels: 1.1570, 1.1615, 1.1730, 1.1790