Обзор торгов. Валюты в диапазонах ждут NFP, только австралийский доллар уже начал вечеринку

Инвесторы готовятся к публикации отчета по рынку труда в США и потихоньку скупают доллар. Ожидается, что в сентябре экономика создала всего 80 тыс. рабочих мест по сравнению с 156 тыс. в августе, однако здесь надо делать скидку на последствия ураганов, обрушившихся на Штаты в конце августа. Кроме того, следует обратить внимание на инфляцию заработной платы и уровень безработицы, которые, в совокупности, могут свидетельствовать об ужесточении условий на рынке труда. Хорошая статистика поможет доллару укрепиться в конце недели, но вряд ли динамика будет устойчивой, поскольку основной позитив уже заложен в цены — об этом свидетельствует вялая реакция на индексы ISM и относительно "ястребиные" комментарии членов ФРС. Как только дань традиции и отчету NFP будет отдана, внимание снова переключится на налоговую реформу Трампа и интригу вокруг будущего главы ФРС.

Аусси пошел ко дну

Австралийский доллар с утра подешевел на 0.5%, нырнув глубоко под отметку 0.78, которая долгое время успешно сдерживала давление медведей. К середине азиатской торговой сессии валюта стабилизировалась в середине диапазона 0.77-0.78, но прежде протестировала минимум в области 0.7742. Поводом для массовой распродажи стало известие о том, что член совета управляющих Резервного банка Австралии Ян Харпер не исключает возможность снижения учетной ставки в ответ на экономические риски. Его обеспокоил последний слабый отчет по розничным продажам. По словам Харпера, паниковать еще рано, но если появятся новые признаки устойчивого снижения потребительской активности, придется принимать меры. Чиновник также отметил позитивную динамику рынка труда и хорошие инвестиционные показатели, но трейдеры уже не слушали, занятые продажами аусси по всему спектру рынка. Комментарии Харпера застали рынок врасплох, поскольку до последнего момента все были уверены в том, что РБА находится в режиме ожидания и, возможно, даже повысит ставку в 2018 году. Более того, глава ЦБ Филипп Лоу ясно дал понять, что не хочет подпитывать перегретый рынок потребительского кредитования за счет дешевых денег. Теперь же, судя по динамике рынка индексных свопов овернайт (OIS), инвесторы начинают закладывать в цену возможность снижения ставки.  В целом в комментариях Харпера нет ничего удивительного, учитывая серию неблагоприятной макростатистики. Однако его слова еще не означают смену курса РБА, поэтому без дополнительных стимулов нисходящая динамика скоро угаснет. В краткосрочной перспективе австралийский доллар немного перепродан. В среднесрочной - прорыв 0.78 не сулит ему ничего хорошего и указывает на развитие нисходящего тренда от максимумов, достигнутых в сентябре этого года на уровне 0.8124.